出口，超预期！

天合光能交流要点：

如何看待通威进入组件行业这件事？对组件行业格局有何影响？

1）组件的制造不是组件业务的关键，组价业务的关键是品牌、渠道、服务、长期信用等非制造因素，全球组件市场分成中国市场和海外市场，海外的市场都是要经过银行的bankability认证和客户长期的合作建立信用，地面电站市场是如此，分布式市场更重视品牌、渠道、服务和长期信用的要素，海外市场占全球市场的2/3，中国市场占全球的1/3的份额，中国市场的地面电站只占中国市场的50%，所以中国的地面电站市场只占全球市场总额的16%左右，且主要是央国企通过招标的方式进行集中采购，很多的大型民企是通过长期合作伙伴合作机制进行合作，所以通过招标的项目只占全球市场的10%左右，不是市场的主流。尤其是低价的集中式电站并不是组件业务盈利的关键点。全球市场足够大和多元化，全球市场增长足够快，天合的目标主要是高价值市场，比如分布式和海外等。历史已经多次证明，在高速增长的市场，一两家新进入者不会对行业格局造成特别大的变化。

2）通威进入组件市场，我们相信是他们综合分析决策的结果。未来结果如何，是很多因素决定的。对于新进入者，天合持开放式态度。

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逆变器近况跟踪更新：

近期逆变器板块表现良好，主要原因在于二季度及全年、明年出货预期仍在强化，进一步看原因包括产品产能结构优化、海外市场超预期、IGBT改善等，继续看好，经过梳理、判断企业出货预期如下：

1）阳光电源：2022年出货预计70GW，其中分布式约90-100万台，户储约10万台；2023年出货预计100GW+，其中分布式预计200+万台，户储预计50万台+。

2）锦浪科技：2022年预计并网110万台，储能约30万台；2023年预计并网140万台以上，储能有望达到120+万台。储能产能8月/10月/2023Q1有望分别达到2500/3500/4500台/天，年化90/120/160万台以上。

3）固德威：7/8/9月出货预计分别为7/8/9万台左右，2022全年预计75万台以上，其中储能预计25万台以上；2023全年预计130万台以上，其中储能预计60万台以上。同时公司电池产能投产，2023年带动储能收入达到20-30亿元左右。分布式EPC开发量预计1.5GW以上。

4）德业股份：2022年组串/储能/微逆出货预计30+/30+/60+万台，其中储能单台功率和单台价格Q2环比Q1显著提升，预计下半年单台平均功率继续环比向上。2023年微逆出货预计翻倍，储能出货预计翻倍以上。

5）禾迈股份：上半年微逆出货预计48万台，目前产能15-16万台/年，年底产能达到20万台/年，预计全年出货140万台+，同时储能逆变器出货预计2-3千台。2023年微逆预计翻倍，同时储能逆变器出货10倍以上增长。

6）昱能科技：上半年微逆预计出货30万台以上，全年预计100万台以上。2023年微逆预计翻倍，储能收入达到2亿元左右。