爆拉，扩散！

一个行业的热度，有多高。“骗子多不多”，或许是一个很好的观测指标。

上周五，冒出一个光伏“小而美的新标的”，一串逻辑，被人肆意疯传，看似逻辑完美无瑕，终于找到一个光伏弹性新标的。

但紧接着“画面反转”。

中信建投电新首席朱指导，发朋友圈澄清：

目前市场流传信息，摘抄于5月份的报告，有些人炒股票，请有点底线，自重！

只能说，这波新能源的热度，是足够高了。

连券商首席，都被骗子给盯上了，而且骗子的手法，也在升级。这也警示大家，要有起码的基本面分析能力。

要不然“着了骗子的道”，还傻傻以为自己挖出一个黑马股呢。

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俄罗斯将天然气作为反制措施后，引发短期市场对“化工品种”的追逐。

导火索系：

不少化工品种，欧洲产能占比较高，催生供给受限后的涨价情绪。

这次的反制措施，是借美国自由港LNG出口装置暂停90天的时机，把供给德国主方向的北溪1号管道的气量削减了40%。

将本就在创新高的天然气上行趋势，再度添上一把火。

能源成本继续上行，化工品种自然会“被迫提价”，陶氏欧洲就直接宣布MDI提价200欧元/公吨。

化工品种的欧洲产能占比越高，涨价的可能性就会越强，同时更越利于国内企业，凭借成本优势进行出口。

市场关注度最高的品种，比如说：

MDI和TDI欧洲产能占全球比例在30%以上，主要集中在德国。

维生素的欧洲产能，占到全球的45%，蛋氨酸占到全球的30%。

每一次的海外供应紧张，都是国内优质龙头企业，凭借成本优势，抢占份额的“窗口期”，但就短期股价而言，更多会被接下来的“即期价格变化”所驱动。

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当前，欧洲能源紧张进一步加剧，给大家看2组数据更加直观：

1）荷兰基准天然气期货价格直线上涨，涨幅近2成，创历史最高价格；

2）德国次日交付的基本负荷电力价格涨至纪录高点630欧元/兆瓦时，较周一的交付价格上涨23.5%。

能源紧张局势下，欧洲的能源安全，或者说能源独立，成为迫在眉睫的事情，所以能够看到，储能在欧洲是呈现爆单的状态。

现在有个段子：

储能，好比于10几年期的空调，以前是有钱人装空调，现在是有钱人，安转储能，解决能源安全的问题。

特别是海外电价高企，储能，是基于经济性考量后，作出的高性价比自主选择。

但老樊认为：

单纯基于“俄乌战争，看阶段性能源紧张”，低估中期视角下，储能成长的天花板。

储能真正成长驱动力，在于：

新能源占比，不断提升之下，风光等间歇性能源权重增加。

储能的需求，天然就会高增。

基于这一视角，海外能源危机的本质逻辑，也还是新能源占比增加带来的，传统能源难以扩产。

所以也就能明白，储能未来的需求，不会因俄乌有没有战争为、而转移。

海外户储的增速，是最快的，22年3倍以上的增长，明年预计增长也在2倍以上。

不仅增速很高，增长的空间亦是很大。

目前户储渗透率最高的国家-德国，也就10个点出头，明年大概率是会看到欧洲和美国户储双升。

国内大储，同样值得重视。

近期储能招标、在建项目的快速增加，大储放量趋势，较为明确。

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海内外储能的高景气之下，储能主线再度领涨全市场。

除了早已挖掘的储能逆变器、储能电池2大主线，迭创新高外，“含储量高”方向，短期更是呈现出爆发力。

就以重点挖掘的英维克和中熔电气为例：

储能，相当于打开第二成长曲线，是在原先基本盘竞争优势上，去创造新的成长动能，且二者储能这块业务收入和利润占比，在30%左右。

这不仅仅是单纯去讲，“储能的新故事”。

不过目前呈现出“储能概念股横飞”的状态，即“+储能”方向，短期股价飙升。

基本上都有一个特征：

低关注度+转型储能+短期不可证伪。

低关注，是因为此前主营业务很普通，比如说IDC业务的、铅酸电池的、智能设备的。

但当下却纷纷宣告转型储能业务，又因为有订单在落地，所以短期进入到不可证伪期。三者契合，是短期股价有弹性的主要原因。

目前储能的高增速延续，市场的包容度很高，所以储能沾边，就会被活跃资金狙击，但对于“+储能”方向，这条主线，老樊认为：

短期驱动因素，更多是在于订单，而不是业绩。

从中期视角，持续性是依赖于业绩的，所以短期转到估值大幅拔升的钱，接下来要“去伪存真”，去赚业绩兑现的收益。