突发取消！

美国交通部发布通告，由于美国航司多个赴华航班被取消，计划自9月起取消26个中国航司（国航、南航、东航、厦航）承运的美国赴华航班。

这一“突发取消”动作，可以说原本就供不应求的中美航线航班运力，再度削减。

话题相对敏感，不再展开详细解读。

但这并非全是利空，对“白羽鸡行业”，算是小利好。

白羽鸡，大部分引种，来自海外。

欧洲因为禽流感问题，暂时是停止引种状态，目前引种主要目的地就是美国。

之前就因为航班问题，引种先先停，若这次航班缩减落地，白羽鸡引种，会再下一个台阶。

就短期来看，今年5-7月份是没有引种的，8月份到目前为止也还没引种，爆出这个事件后，市场预期9月引种，应该也是很少，或者说没有。

但也仅是对白羽鸡，短期边际有刺激而已。

因为这一轮，主要是由于航班因素所致，没有引种这种状态，持续性较弱，有可能后面某个时间，会有引种进来。

另外，白羽鸡的“供给端收缩”，是一个偏慢的过程。

去年以来，行业就不景气，下游屠宰场今年以来的亏损更是加剧的，已经维持1年半左右的产能收缩。

这个产能收缩过程，相对曲折，且较为漫长，类似于16-17年那一波。

这也是为何突发事件下，仅是圣农发展的“独立个股上涨行情”，而并非是板块性的拉升。

目前来看，产能收缩，仅是边际性变化，新一轮上行周期，大概率要到明年。

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成长景气方向，短期延续“估值去化”动作，但呈现出轮动调整模式。

对比来看，储能方向的调整幅度，相对偏低，核心在于海外户储爆发式增长之下，扎实的超预期业绩增长落地支撑。

当然，储能方向，是暗含2个风险点的：

1）新玩家加速户储业务出海，高盈利的户储，竞争可能加剧；

2）宁德等厂商，明年电芯释放，新进入的电芯企业，盈利堪忧；

上述2个潜在风险，能够看出，当前热火朝天的“+储能”标的，即转型储能标的，短期股价有爆发性，但中期逻辑有硬伤。

中期能够迭创新高的，必然是“走到业绩兑现”这一步的，且是超预期的业绩兑现。

对储能方向，老樊有2点最新思考：

1）欧洲户储，对“先发优势玩家”更友好。

不管是储能逆变器，还是储能电池，都同样适用。

对于光储产品，到海外消费者手中，走的是“经销模式”。

即先是直接出口到国外大型进口商，进口商有可能卖给二级经销商，然后二级经销商，再卖到安装商的手里，最终才到终端客户。

能够清晰发现，经销商对客户品牌选择，起到决定性的作用。

当欧洲人确定一个供应商后，粘性是很强的，不出大问题，是不会更换的，先发优势能够长时间保持下去。

2）明年“美国户储”和“国内大储”将会放量。

今年市场的焦点，都是集中在“欧洲户储”市场，但储能有6大下游应用场景：

5g通信基站、便携式储能、表前（发电侧和电网侧）、表后（工商业和户储）。

站在中期视角去看，明年美国户储和国内大储，是有望接力的。

美国储能，今年主要是缺组件，主要是受到反规避调查等影响，但明年来看，这些冲击因素会弱化。

以发电侧为代表的国内大储，组件环节内卷，叠加碳酸锂未来价格下行，大储的边际性放量趋势相对明确。

在隆基的中报业绩说明会上，李振国总也重点提到新能源消纳的问题：

光伏目前需求有一个明显的瓶颈，就是消纳能力。光伏属于典型的垃圾电，没光就发不了了，因此非常考验电网的消纳能力。

储能，是为了解决光伏的消纳能力诞生的。

老樊认为：

新能源占比不断提高下，消纳的重要性反而在跃升。

消纳成本较低的海风，以及解决消纳的储能，依旧是成长景气方向中，中期视角下，增速继续占优的细分领域。

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圈子中，一位同学的分享，老樊认为颇有价值：

二级市场，是认知变现的市场，要求我们去学习新的知识、逻辑，进而不断挖掘机会，但前提是，要以“一套成熟框架”为内核。

正如其所说：

得其形而不得其意，学习改变认知，知道其实质，方能知道如何应用。