利好VS震撼！

光伏板块在“鬼故事连续冲击”后，终于迎来小利好：

德国宣布从2023年起，将为满足条件的屋顶光伏，免除所得税和相应的增值税。

此次税收减免，主要包括：

1）单户住宅和高达30KW的商业物业的光伏系统免征所得税；

2）多户连体住宅和混合用途的物业系统商不超过15KW的光伏系统，将免收所得税；

3）光伏系统和储能系统的采购、进口和安装将不再征收增值税（VAT）。

光看措施，不直观。

给大家分享2组量化数据，来更好理解这次的税收减免政策的价值：

第一，免征所得税，将增厚光储系统年度收益17-30%区间；

第二，减免增值税，初始投资成本下降5%左右。

可以看出，二者指向的，就是提升光储系统的经济性，以经济性驱动分布式光伏、储能的装机需求释放。

也再度印证欧洲光储需求的旺盛，非2-3个季度增长。

老樊认为：

欧盟出台的电力市场干预措施，并不会改变欧洲户储的大趋势。

“家庭经济性”才是核心，能源安全问题，仅仅是催化剂。

随着明年欧洲大电站需求的爆发，美国海外户储的放量，海外光伏储能的景气度高位攀升，能见度是很高的。

当然国内接下来需求-地面电站光伏装机+国内大储，亦是值得重视。

Q4光伏产业链利润，会向中下游进行传导，地面电站放量拐点可期，集中式光伏需求增量抬升，对行业景气度会有很强支撑。

储能，发电侧的强制配储很清晰，目前主流配储比例为功率配比10%+配储时长2h。

风光大基地项目，第二批计划超过400GW，对应储能容量40GW/80GWh，这会将国内大储的增速，在A股排序拖至前五。

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帝尔激光官宣：首台激光转印设备交货。

据调研反馈，主要交付于头部企业的hjt产线，本次单台设备为细栅转印，折算单GW价值量1000多万，叠加此前公司在金属化领域的设备，整线主细栅印刷价值量在4000万左右。

这次落地，有望开启激光转印的量产应用。

激光转印的放量，核心驱动力在于“助力降本”。

而hjt技术降本的诉求更强，转印将会在hjt非硅成本的降本上，强势发力。

当前异质结非硅中最主要为银浆成本，转印一旦成熟，头部异质结企业估计能做到0.13元/W，而一般企业有望为0.25元/W，降低30-40%银浆耗量成本，这才是价值所在。

此前老樊就反复重点强调：

帝尔作为挖掘的“唯一光伏设备股”，核心逻辑在于“不押注任何技术路线，且任何技术路线放量均受益”。

于激光转印亦然。

也是不挑技术路线，全球首创的激光转印技术，适配于PERC、TOPCon、HJT、IBC等各种类型的高效太阳能电池生产，都将带动单GW 2000万以上的激光设备需求。

设备股天然“产品属性偏差”-技术迭代快、天花板低，。

但当某一设备是在成长初期，且规避两大产品缺陷。

能脱颖而出，这就是清理之中的事。

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上周直播课上，老樊首次开设“储能专题课-星辰大海，万马奔腾”，系统性梳理储能各环节的核心逻辑和价值判断。

但圈子中，有一位同学分享的学习笔记，却让老樊“深受震撼”。

分享部分内容，让大家感受下“学习的主动性和深度”。

我想，不用老樊多做强调，大家已经能够感受到这位同学，在储能行业上积累的深度了。

老樊一直强调：

投资是认知的变现，研究是认知的基石。

而这样的投研深度，要想在储能这个高速成长赛道上，把握住“超额收益”的机会，必定是一个大概率事件。

对于大家而言，也是一样。

也要学会对在一个行业上，做好储备，这样当行业是长周期的向上趋势，总能抓住几波上涨行情。

当然，在圈子中的同学们，更是要站在“优秀基金经理”的视角，去判断哪些是更强主线，节奏如何把握。

这是投资的“进阶能力”。

投资的进阶能力，就是一个“由厚到薄”的过程。

即在行业全面性梳理之后，要站在自己“投资方法论”的基础上，去判断哪些环节，价值度更高，譬如“唯产品论”，是站在“好产品”上去做选择。