大涨，暗藏“一亮点”！

疫情复苏主线“全线拉涨”，从餐饮旅游，到机场航空，联袂上演脉冲式上扬。

主要是市场再度传言；

疫情GK将会放松！

这样的故事，已经不是第一次上演，基本上每隔一个月就会传一次，特别是五一、十一等节假日窗口期。

这次的“2则传言”，更是传得有模有样，故而引发盘面剧烈反应：

1）卫健委有一笔1.7万亿的政府贴息贷款，有一部分内容提及做好基层重症应对能力的准备；

2）天风商社首席刘章明说某一线城市11月取消HS。

这两个谣言，话题都极为敏感，老樊不便于在复盘中详细展开解读（移步至老樊交流圈）。

不过老樊认为，单纯“博弈疫情GK放松”，去布局大消费等领域，这个策略不可行。

一方面当前博弈的，是预期，但预期可能证实，也可能证伪，光上半年就证伪过N次。

当被证伪时，一波倒V行情砸下。

另一方面，疫情复苏主线，是相当宽泛的。

从餐饮旅游，到景区机场航空等等，辐射面是很广的，谁会领跑，谁的持续性更强，无从判断。

所以对“大消费”赛道，老樊始终认为，基于“好产品”入手，方是最佳策略，而疫情复苏带来的增量需求，更多一个“加强点”而已。

以老樊在圈子中挖掘的“区域次高端白酒”-古井贡酒为例，在业绩超预期下迭创新高点，再比如“啤酒高端化”的青岛啤酒，再度回到历史高点。

二者的上涨，并非是单纯看重“受益于疫情复苏”，而是“产品属性占优下”，业绩成长兑现驱动。

前者是依附于“白酒产品上行周期的传导顺序”，后者是受益于“不可逆的啤酒产品高端化”。

疫情对其冲击，更多是阶段性而已，在某种层面来说，疫情冲击，更是一块试金石，即“这个产业趋势，是否站得住脚，是否被疫情直接破坏掉”。

但业绩的超预期，或者是产品吨价的上移，反而在证明这个趋势，依然很强。

另外，疫情对“产品供给端有优化”的品种，也是要重视，因为需求复苏的节奏，很难预判，但只要供给优化，竞争格局好转。

一旦需求复苏，弹性就会爆发。

所以，对于大消费品种，不单单是要看到疫情复苏，带来的“产品需求改善这一环”，这一环仅仅是加强逻辑。

产品属性是否占优、产品供给端是否优化。

才是重中之重，二者才是疫情真正复苏后，真正的消费股主线之所在。

--------------------------

风电板块再度拔起。

短期催化剂，系昨天汕头日报发文称，汕头市委、市政府谋划推动60GW海上风电资源开发，相当于3个三峡核电站。

依托广澳刚打造集施工建设、运维和出后为一体的海上风电母港，打造2000亿新能源产业集群。

在昨天的复盘中，老樊基于“产品价格+新玩家涌入”2个维度，剖析海风平价加速趋势下，海风放量超预期的可能性。

而这次汕头市提出的规划海风量，更是再度强化“这一预期”。

这次的规划，是全国最高，已然是超过附件漳州50GW的规划。

此前广东省发布的2017-2030年的海上风电发展规划中，汕头海风装机规划是超过35GW，占粤东区规划的60%以上。

但这次直接提升至60GW以上，足以看出各地方对海风装机的重视，进而打破市场对装机各种扰动因素的担忧。

从最新的数据来看，1-8月份海风招标19.7GW。

年初全年海风招标预期15-20GW，当前已然接近预期上限值，23年的“2-3倍增长”，几乎成为既定事实，且后续仍在超预期的可能。

风电，尤其是“海风”，是转年高增长相对明确的板块，叠加板块的拥挤度大幅下降，所以短期展现出较强抗跌性，甚至部分个股持续上涨。

风电的机会，究竟该如何看待？

今晚直播课：

风电行业专题课：转年高增长，寻找α主线！

老樊会以直播课方式，再度进行系统性梳理：

1）碳中和概述，拆解风电行业的β产业逻辑；

2）风电VS光伏比较，从产品比较维度看投资脉络；

3）系统性梳理风电各“好产品主线”的逻辑和价值点。

本来今晚的直播课，是在上周日举行。但周日和昨天，老樊去光伏设备企业调研，推迟到今晚8点，请各位同学准时上课！