2则传言，刺激！

节前活跃度，大幅下滑，在本周2个交易日，展现得淋漓尽致。

周一大涨，周二大跌，但反观成交量，均是继续“缩量模式”，显示出当前，尽管部分板块大涨大跌，但对人气和情绪的带动，很有限。

和缩量节奏相同的，是“一天杀一个白马”。

从周一的东方盛虹，轮到华友钴业，均是基本面没有大变化下的流动性抛压所致。

现在已经出台“白马轮跌日程表”，毕竟千亿白马也没有很多，该来总归是要来的。尽管盘面的交投很活跃，但大A段子手的情绪还是挺高的。

今天听到的最搞笑段子：

看出来了，维修北溪管道的钱，还是A股股民出。

目前阶段，大会前震荡节奏难以改变，但老樊对后市是不悲观的。

树不会涨到天上去，股价也不会跌到尘埃里。

基本面趋势没问题的品种，基本是展现出相对抗跌性。只要基本面没问题，即使是这轮调整比较深，后续反弹纠偏的能力，也是相当充沛的。

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医药板块底部区间，出现脉冲式上涨。主要是受到2则“被证伪传言”的刺激：

1）脊柱集采好于预期；

2）国家增加医疗新基建的投资。

前者，传言国家级骨科的第二次集采，40%的降价预期，但结果出来骨科脊柱类耗材集采，平均降价84%。

后者，谣传1.7万亿的财政贴息贷款，用于医疗设备更新改造，但实际上，仅是其中2000亿部分用于医疗设备改造上。

但尽管传言证伪，但股价却相对坚挺，为何？

核心是“股价位置，决定消息解读”。

一个消息，有时候会隐含多空2方面信息。

当股价在相对高位时，市场会选择性解读“空头信息”；

但当股价在相对低位区间时，会优先反应“多头信息”。

就以这次的脊柱集采为例，尽管说产品中标价大幅下行，这是“显性空头信息”。

但“隐性多头信息”-这次集采利于国内玩家份额提升。

因为国产和进口拉到“同等价格区间”，作为合计占据60%份额的强生、美敦和史赛克，是没有什么利润，给经销商了。

但反观国内企业，出厂价也要下降2-4成，但仍有1000以上的利润空间，给到经销商。

临床趋势上，国产产品的推动，成为大概率事件。

所以能够看到，威孚高科、大博医疗等国内玩家，股价在低位区间的前提下，即使是“集采价格低于预期”，但股价却在反应“隐性多头信息”。

当前的医药板块，已然是“大底部区间”（申万医药生物pe-ttm处于近5年新低），开始对利好消息反应，这是底部特征之一，上次牙科集采好于预期，通策医疗也是一字涨停。

但医药是历经将近2年左右的调整，要想从底部彻底爬出来，是需要一个过程的，是需要业绩、情绪、催化剂等多重因素的共振。

医药板块的布局，不必急于一时。

未来趋势性机会的展开，仍然是需要一连串催化剂的出现。

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昨晚新强联发布公告，公司于明阳智能签署《风力发电机组零部件2023年框架采购合同》，明阳智能将在2023年，向新强联采购不低于13.2亿元轴承产品。

这次的合同，透露出2大关键点：

1）与明阳仍然是高度捆绑。

这次的合同，是9月6日新强联公告与明阳签订战略合作框架协议的“细化版本”，这也打消了此前市场的单担忧：

明阳转换双馈技术路线，影响新强联未来出货。

这次的大单，说明双方仍旧是高度捆绑的，22年H1明阳智能市占率20%左右，绑定是订单持续增长的保证。

2）海风主轴承的首个国内批量订单。

海风主轴承的产品壁垒更高。

所以国产化率更低，但利润空间是高于陆风轴承的。

这次的合同，是公布了详细的拟采购产品类型，其中包含海风和主轴承50套，这是国内首个国内风电轴承企业的首个批量订单。

这也表明国内的主轴承商，已然是开启海风轴承的放量进程，以及国产替代加速度，同时打破了市场担心大兆瓦升级过快，国内轴承可配套率会很低的担忧。

在这轮调整行情中，风电板块中的“好产品主线”展现出很强的抗跌属性，是远强于3-4月份的极端调整；

短期回落：

一方面是行情所累；

另一方面是一轮猛烈上涨后的“主动性修正”。

以海风为代表的转年高增长板块，拥挤度显著下行，当前弱性震荡，是在为后续的上涨所蓄力。