假期，突发大雷！

假期关注度最高的，莫过于“消费数据”的恢复。

一句话概括：“预期中的遇冷”，结构却很精彩。

根据美团数据显示：

1）国庆期间在线餐饮预订量比2021年增加了87.6%；

2）长假期间本地业态的日均消费额相比“五一”假期增长34%，同比2019年黄金周增长52%。

所谓一叶知秋，白酒数据往往很有代表性，根据机构调研的“某白酒大商动销”反馈来看：

国庆消费有回补，但并未完全弥补中秋损失。

不过，高端白酒和优秀的区域次高端酒，不太受疫情影响，站在明年角度看，不管是“量”，还是“库存”，都是较为乐观的。

当然，国庆假期期间，消费行业又突发“一黑天鹅”：

海天味业，卷入添加剂风波！

事情源头，是部分自媒体抨击海天酱油加入食品添加剂、国内外产品双标，话题更是登顶微博热搜。

机构圈的反应，很迅速，2大争议或已明朗：

1）添加剂，是不是食品安全事件；

2）是否为“真正双标”？

前者，合法合规使用食品添加剂，是食品工业广泛现象，即使是这次争议最大的防腐剂，其在酱油中使用不超过最大法定1.0g/kg，也是合理添加，且无害。

后者，各国配方标准有差异，企业会依此对配方微调，况且即使是海外出口，海天也是有含添加剂的产品。

所以，这不是“真正的双标”。

总的来说，这次事件要一分为二去看待：

于产业端而言，突发事件，将会再度加深消费者的健康意识，所以有可能将国内酱油行业，提前至少5年带入到“零添加剂时代”。

于海天股价而言，话题热度仍在发酵，短期可能对股价承压，很大程度上，还是因为消费股，本就情绪偏空。

但大幅杀跌，反而是新一轮中长期布局时机。

毕竟对中期基本面，冲击有限，因为公司B端营收占比高，目前零添加酱油，在口味上相对普通酱油，仍存在差距，而B端消费者更关注口味和性价比。

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10月1日，特斯拉举报2022 AI 活动。

最为吸睛，是带来人形机器人“Optimus”(擎天柱)原型机的全球首秀”。

关注度最高，莫过于：

1）搭载于特斯拉车辆相同的完全自动驾驶（FSD）大脑；

2）使用Autopilot相关神经网络技术；

3）同时将汽车碰撞实验相关技术，用于机器人的运动和碰撞测试。

当然，这也没有太多意外。

人形机器人，就是类似“汽车立起来装上脚”，因此可采用和汽车类似的视觉感知技术，也可以将FSD使用到的神经网络和模拟方针训练技术，迁移到机器人。

意料之外的，是特斯拉的人形机器人，从概念走向现实，只用了短短6个月。

根据马斯克的描述：

特斯拉机器人，有望在3-5年时间内交付，产量可以达到数百万台，价格可能不到2万美元。

老樊认为：

正如特斯拉曾经所言-未了让大众市场，能够负担得起新技术，必须要做两件事，一个是你需要规模经济，另一个是你需要设计迭代，你需要经历几个版本。

所以，对于上一波热炒的谐波减速器等零部件，已然走完“估值拔升最猛烈的阶段”，而第二波的“业绩兑现”，起码要看到“两件事慢慢落地”。

当然，这个新的产业方向，未来值得跟踪。

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假期外围股市的走向，以截止7号数据来看，颇具戏剧性：

先涨后跌。

根源是国庆前三天，美国需求降温，俨然预期美联储，将要停止加息的架势，但随着非农就业数据改善，又导致市场担心加息节奏提速。

有意思的是：

数据下滑，本来是坏消息，但市场上涨。

但非农就业数据改善，原本是好消息，市场却下跌。

老樊认为，本质原因，还是不同消息下，导致市场预期“美联储接下来加息动作的变化”。

比如说出了好消息，会让市场担忧美联储，会“痛下杀手”。

短期，美联储加息预期，仍旧是资本市场定价的核心，着重关注13号将要公布的通胀数据。

假期这一把过山车行情，也让大家对节后大A表现的预判，一波三折。

前面还以为要“报复性反弹”，结果当前，却又担忧是否会“再破新低”。

老樊认为，没有必要太在意一周，甚至更短周期的波动。

每一次指数的极低点，都是以匪夷所思的状态兑现，即使事后去看，都是肉眼可见的不合理，何况当下去预判。

但站在中期视角去看，低点过后的市场，总会给人，更精彩的表现，未来的市场值得期待，不因在当下情绪极度低迷的时刻，放下手里的子弹。

附：明天晚上直播课正常上课，请同学们准时参与！