突发的利空！

今晚我和公募基金的朋友小聚了下，回来晚了，就简单的说几句：

今日市场的走势明显分化，上证综指在金融股的护持下，基本以平盘报收，但创业板盘中调整剧烈，分时最低点杀跌3%，好在午后收回部分跌幅。

创业板调整的主要原因，在于美国宣布“清洁网络”五大行动，开启进一步限制中国科技公司的动作，引发通信、计算机等tmt板块的调整。

这里老樊就这个事情，谈谈市场一直热议的信创和芯片的国产化。

信创，简单来说，就是信息技术应用创新产业，是软件，而芯片是硬件，二者的逻辑被市场弄混了。信创驱动的核心力量是进口替代，也就是说在一些软件的细分领域，逐步用国产软件来替换掉国外的软件，而芯片的推动因素是，由政府力推，实现弯道超车。

信创看的是中期，因为对进口替代来说，能够推出可用的国产软件就可以，后续可用通过技术迭代来进行优化，况且，信创的竞争主要集中在国内几家公司，竞争激烈的程度并不高。

而芯片国产化，即使有国家鼎力支持，但面对的是全球范围的竞争，看长期，国产芯片肯定是能突出重围的，但要做到世界领先，是需要时间的，毕竟半导体的头部效应是非常明显的，往往行业的前三名获得的是绝大部分的利润，一旦国内企业突破关键技术，利润的增长都是几何级的。

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今日最为强势的板块，非“黄金股”莫属，核心推动因素在于黄金价格继续上涨1%，至2039美金，继续创历史新高。

前面讲到对金价后市持乐观的态度，但上涨空间不明确，后面还是要看货币超发的进度，所以较为稳妥的方式，前面也讲到是配置黄金ETF。

同时，金价继续拉高之下，白银品种的弹性会再起，金价上涨看金银比的修复，金价下跌看经济复苏，看白银的工业属性，这是白银特有的双重属性。

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前期聊到的几个好赛道的品种，最近均出现回调的动作，对于好赛道的品种，老樊是乐于看到其股价的调整的，好的赛道，好的公司，其股价不会出现连续的拉升。

其股价的向下波动，如果是杀估值，是最好的，因为跌下来之后，下跌的扰动因素就消除了，解决了泡沫化的问题，反而能够提供一个非常好的介入时机。

先来看下“云游戏”方向，今日云游戏是同步跟随传媒板块调整，当然和上面提到的海外可能会禁止中国一些app相关，目前这块在风口浪尖上的，就是抖音国际版TikTok不出售就关闭的消息，备受各方的关注。

实际上，不同于社交类的软件，被海外封杀的可能性那么高，游戏行业本身是不涉及任何的意识形态的，而且游戏行业大部分发行在东南亚和东亚，业绩端的影响不大，走到禁止游戏app的概率是非常低的。

云游戏本身是看在5G产业趋势上的“领跑优势”，以韩国市场为例，在运营商拓展5G用户的时候，除了推出更优惠的流量包以外，更多是基于5G开发最具吸引力的应用，能够跑出来的爆款应用，当下来看就是云游戏，云游戏的来临，对游戏玩家来说，将是非常重要的变革。

今天的内容就到这里吧，留言我会明早回复，大家早点休息！

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