落后，就要挨打！

今天看到这个新闻蛮生气的。

北京时间8月5日，据美国国家公共电台（NPR）报道，多名美国青少年通过其父母正发起对TikTok的集体诉讼，他们声称TikTok未经同意窃取他们的面部特征、地点和紧密联系人，并将这些数据“偷偷地"传送给位于中国的服务器上。

TikTok这次遭美国用户集体诉讼，或面临最低1650亿美元赔偿。

然后再看昨天的新闻，8月4日，美媒CNBC记者费伯（David Faber）在该频道的新闻节目上表示，微软和短视频应用TikTok计划在三周内完成收购谈判，这笔交易的估值最多达300亿美元。且微软已同意，若交易成功，将在一年内把维持TikTok运营的全部代码从中国带回美国。

而在前些天，还说微软初步意向是以500亿美元左右的估值收购。

再结合昨天特朗普在白宫新闻发布会上谈到的关于抖音收购案的问题：

• 1.如果微软或其他公司收购抖音在美业务，那一定“很有意思”，我支持微软买下tiktok（这态度比起前几天来转了180度的弯啊）；

• 2.谁买下tiktok的美国业务老子不管，但必须是一家真正的美国公司；

• 3.tiktok如果不在9月15日之前把自己卖给美国，那就等着被关门；

• 4.tiktok卖身后，卖身钱的一部分必须上缴美国国库，理由是“这桩交易是我们下力气促成的。”

给先知的感觉就是，前天以为要卖掉，昨天以为要低价卖，今天才发现要倒贴，明天可能还要签个协议，以后赚的都要给出来，后天发现已经变奴隶。

所以自主创新，科技强国，箭在弦上，这次要打的翻身仗，虽然艰苦卓绝，但我们绝不能输。

今天盘后中芯也发布了回A后的第一份财报，我们来看看成绩如何。

一、芯片需求强劲，Q2业绩录得单季度新高：

公司Q2实现营业收入9.39亿元，环比增长3.7%（Q1为9.05亿美元），同比增长18.7%（19Q1为7.91亿美元）；实现归母净利润1.38亿美元，环比增长115%，同比大幅增长664%。

单季度归属公司净利润1.38亿美元，创单季度新高。

二季度成熟制程需求旺盛，消费电子类收入增长显著，先进工艺业务稳步推进，公司产能利用率维持高位，扩充产能逐步释放。

行业景气度Q3持续向上，近期台积电、联电、世界先进季报超预期，整体利用率较高，展望Q3仍保持较高景气。HPC、PMIC、driver、功率等需求旺盛，先进制程及8寸产能紧张。

二、先进工艺进展顺利，大幅提升资本开支：

二季度14nm/28nm工艺收入占比提升至9.1%，比重同比、环比均大幅提升。40/45/55/65nm占比较高。其中，14/28nm、40/45nm、90nm明显增长。

公司先进制程逐渐突破，14nm成功量产，28nm及以下（中芯北方、中芯南方）比重持续提升，N+1/N+2更值得期待。

三、成熟制程需求旺盛，消费电子类收入迅速增长：

按应用分类划分，电脑、消费、汽车/工业占比提升。消费类比重显著提升，为公司本季度增长提供支撑。

按地区分类划分，中国内地及香港比重达到66.1%，同比增长9.2个百分点，环比增长4.5个百分点。中国芯片需求占全球比重约50%，持续受益于国产替代的需求。

四、三季度指引收入环比增长，全年资本开支再提升24亿美元：

继一季度财报上调资本开支，二季度财报进一步大幅增加资本开支计划。2020年计划的资本开支由43亿美元增加至67亿美元，主要用于机械及设备的产能扩充。

预计加速扩产中芯南方、中芯北方等新产能。中芯国际产能约20万片/月等效12寸片，考虑未来的B3、SN1、SN2等项目预估合计增加约10万片12寸片，加上本次合资公司规划10万片12寸片，中长期产能规划加速扩张。将在未来进一步缩小与台积电的差距。

总体成绩算是如期靓丽，中芯作为半导体中军持续创造佳绩，但是背后少不了国家政策的政策扶持，民间资本的资金支持，以及国内企业的订单培养，毕竟它是全村的希望。

需要额外拿出来说的一点，中芯国际2020 年计划的资本开支由约 43 亿美元增加至约 67 亿美元。增加的资本开支主要用于机器及设备的产能扩充。

这条重点，应该可以很好的回答这位粉丝之前的问题。

其实在实现全面国产的自主替代的过程中，小弟的表现不一定比大哥差不一定，因为在大哥实现腾飞之前，向小弟们下的设备订单先行，小弟们业绩更早出表，且大哥作为全村的希望享受着各种资金支持，带来的产能扩张和资本开支的不断超预期，这些钱多数都变成了向小弟们下的订单，所以小弟们反而具备更加确定的优质投资机会，这便是挖金子不如卖铲子的意义。

所以先知在中芯资本开支大幅上调，肩负历史使命，站上历史进程之际，继续强调我们《聚焦！这几个机会！》半导体的中军，中芯国际产业链核心标的中芯国际、长电科技、北方华创。

中芯国际作为大陆地区规模最大，先进制程技术最强的晶圆代工厂商，随着半导体国产化需求愈发迫切，具有独一无二的标的稀缺性。从成长性角度来看，目前中芯国际收入体量仅为台积电的十分之一，在国产化驱动的订单转移及自身产能快速扩张的背景下，公司收入体量有望迅速增加。考虑到其他半导体重资产公司估值水平，及公司未来的成长性和盈利空间，目前公司估值水平极具吸引力，持续关注晶圆代工核心标的---中芯国际。

受益于半导体国产化及行业周期的复苏，长电科技产能利用率及产品结构不断优化，同时中芯国际为长电科技第二大股东，新任管理层均有中芯国际任职经历，在生产经营及战略制定上与中芯国际保持着高度的协同，“资产盈利能力持续改善”逻辑不断兑现，且作为大陆地区先进封装技术实力最强的封测龙头，有望持续受益于先进封装（晶圆级封装及SiP等）驱动下的行业份额集中，公司收入规模及利润水平有望实现快速增长，持续关注半导体封测核心标的--长电科技。

IC制造工艺复杂，流程较多，全球半导体设备市场规模超600亿美金，大陆地区市场空间超130亿美金，其中光刻、刻蚀、PVD/CVD、检测及清洗设备占据了60%以上的需求，北方华创产品齐全，设备性能处于国内领先水平，随着半导体国产化的持续推进，国内设备厂商有了更多产线验证和量产的机会，且28nm及以上成熟制程公司有着丰富的产品储备，有望显著受益中芯国际等客户未来的大规模扩产，持续关注产品线最广、客户认可度较高的国产设备厂--北方华创。

最后，用一首诗作为今天的结语吧。

征程过半开新猷 花满申城正逢春

一览众山时不远 登峰造极中国芯

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