周末不平静！

给大家找了一张图，来看看拜登和川普的支持率，再结合三个月后的大选，所以不难理解最近川普疯狂搞事的原因，就是为了无中生有，转嫁矛盾，增加仇恨，聚集人气，来缓解自己的竞争压力。

而拜登这边也摊牌，当选后取消对华关税，但是不要抱有过多幻想，遏制中国早已是两党空前一致的公式，手段不一样罢了。

川普这边也不闲着，一边搞华为，接着搞抖音，再来干腾讯，忙得不亦乐乎。

大国风范荡然无存，在全球面前公然破坏法制，无尽其极地使用着流氓下三滥手段。

不知道下一个又是谁呢？

而周五的市场也多多少少也受此影响，腾讯盘中一度跌超10%，下午跌幅收窄，但是市值还是蒸发了2682亿。

先知这边看了原文，也收听了机构召开的解读会议，其实没有说完全禁止使用，行政令指的是禁止美国的个人企业与腾讯或字节跳动的关联公司发生交易，而45天后印发细则,明确界定什么是属于违反此总统令的交易。

但按行政令的措辞，如果45天后导致苹果APP直接下架微信，而不是大陆投资者理解的只是美国人下载不了，其他地区的人仍可正常下载使用。因为如果不完全下架，全球其他地区微信下载使用者的付费，腾讯仍会与苹果公司分成。而这很明显违反了总统令里说的，美国公司不能与腾讯有业务往来。

也就是说，这道总统令，极可能导致全球所有苹果手机无法使用微信。极端情况下，这意味着腾讯一半的收入来源受到了威胁。

会不会下这么重的手，需要观察。

但是从国内看，如果苹果和微信，只能2选1，大多数人的选择是什么？

多数是换手机，如果这样打击苹果支持的民主党，那美国是杀敌八百自损一万。

而且也不必恐慌，在美国微信都是华人在用，并且一年产生的流水不如腾讯两天游戏的流水，而先知今天统计了腾讯的海外游戏业务，跟国内比起来也微不足道，国内的小学生氪金玩家才是主力。

打击华为的模式已经被美国政客写成了成功案例并逐一复制，进而用在企鹅，字节上，如果这一战法没有有效的反击方式，那就会有更多的优秀企业被纳入这个框架，变成新的案例并被转化成美国政客们的政绩。

所以在本周五，华为消费者业务CEO余承东在中国信息化百人会2020峰会上虽然表示今年受到美国第二轮制裁的影响，华为的芯片没办法生产了，但是也带来了一个好消息，那就是全方位扎根半导体，来寻求突破封锁。

突破物理学材料学的基础研究和精密制造，也就是光刻机的研发了，来之不易的成绩，一定是艰苦卓绝的努力，喜欢华为的那句话，成功需要朋友，巨大的成功需要敌人！

所以半导体作为科技的底盘，与本轮科技强国自主创新的大趋势密不可分，继续看好。

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我们一直在跟踪的西部水泥在景气周期中也送出了额外惊喜，中建材系天山股份水泥资产重组公布了收购预案，明日将复牌。

因方案未披露收购价格，机构做了敏感性分析，在按净资产收购假设条件下，天山股份预计将有40%上涨空间。

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通威周五如期发布了中报，符合机构这边的预期，具体的点评我们会发在先知突发上面，正好今晚高管也举行了业绩说明电话会议，在这里把沟通情况的几个要点给大家汇报下，还没关注先知突发小号的朋友们可以扫描文章末尾二维码进行关注。

今晚获悉通威最新报价已达9.8万元，而本周初价格为8.3万元，之前的价格如下：

今年二季度起硅料价格快速下跌，多晶菜花料价格降到3万元/吨以下。除通威和大全外，当时其他硅料企业，即便是新投的产线也基本都到了盈亏边缘甚至出现了亏损。所以二季度业绩的下滑也在大家的预期中。

因此，当时通威预判随着海外疫情逐步好转，多晶硅价格将在三季度企稳回升，四季度可能进一步涨价，对二季度价格的超跌进行弥补。从目前情况看，受7月事故影响硅料涨价有所提前，至于对今后硅料价格的看法，通威认为还是基于两大原则：1）产业链是否可以健康持续发展；2）市场供需关系与走向如何变化。

从下游硅片企业的报价情况看，其实是按硅料价格涨到10万元/吨的价格进行预判的，也预示价格有一定的上涨空间。从市场供需格局看，硅料在今年9-10月的供需关系最紧张。

从多晶硅的属性看，硅料不像其他材料可以替代，硅料是非替代品，而且多晶硅新产线的投放需要一定时间。因此，多晶硅生产具备投资高、投资大、安全管理要求高、技术管理难度高等特点。

从项目立项到建设完成，再到发挥产能需要1.5-2年的时间，从2020年下半年到明年，多晶硅的供需关系格局都是比较紧张的。

而且若要唤醒关闭产能，价格至少应回升到90元/kg以上。从新产能扩张节奏来看，目前仅有通威股份仍在建设新增产能，但即便如此，新产能也要到2021年Q4才能投产，考虑新投产的硅料产能需6个月以上的品质爬坡期。

所以随着全球范围内硅料新增产能的阶段性无新增产能，而下游需求持续扩张，预计硅料价格将开启趋势性上涨，而且2020年Q4的年化需求可达160GW，硅料行业的高价景气期有望持续超过1.5年，公司硅料产能盈利能力有望迈入加速提升阶段。

电池片方面，今年下半年会继续上一条不超过1GW的异质结“大试线”，希望从规模化角度验证，探索HJT性价比提升的可能性。

所以在目前反转初期的阶段下，先知这边也维持上周所讲的远远不是顶的判断与观点，而且行业景气的大趋势，需求提升产品涨价带来的盈利弹性，基本面的确定性，也是股价背后的驱动力，继续看好龙头表现。

重申一遍，在价值投资里，行业确定的景气程度与公司优质的成长性才是底，行业空间饱衰退和与公司成长性下降市占率降低才是顶。

再结合上周朋友们的留言与建议，一些永远也回答不完的问题后面就不会翻出来浪费公共资源了，而且先知也会努力和大家一起提升评论区的质量，来让更多有思考有深度有趣味的讨论展现在上面。

最后送给大家一句话：

涨跌都能令人坚定的才是好标的，跌令实的更实，因为价钱便宜了；涨令虚处显得确定，因为得到市场的确认和佐证了，这就是虚实结合带来的效果。

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