低估值蓝筹的“猫腻”！

盘面的表现依旧弱势，还是没有跑出近2周的一个怪圈——“周一上涨后，随后几天震荡回落”。但单就上证综指构建的震荡平台来说，其震荡幅度趋于收敛，选择下一步方向的时间愈发临近。

毛衣战方面最新消息是，白宫幕僚长称，美国贸易代表莱特西泽继续与中方讨论第一阶段贸易协议的执行，其表态更多是澄清TLP取消谈判的表述，从我A表现来看，对该条消息无感。

盘面来看，热点非常零散，数字货币、草甘膦等有题材的个股相对活跃。

数字货币一方面是深圳正在有序开展数字货币内部测试工作，同时，天风提出了个新逻辑，说数字货币是国内大循环以及国内国际双循环的重要基础设施之一，一下把基调拔得很高。

草甘膦主要是国内几个龙头福华通达、和邦生物等因防汛停产检修，加之当前草甘膦市场近期货源紧张，市场预期后面厂商有借机涨价的可能，所以短期盘面上以江山股份为首的草甘膦概念股连续拉升。

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老樊想谈一个近期颇受关注的现象，那就是低估值的蓝筹股异常活跃，稍有风吹草动，就是暴力长阳。

实际上最早可以追溯到券商龙头中信证券、中信建投被传合并，再到后面中国人寿被传合并，以及昨日电力龙头股单日暴力拉升，甚至连港股的运营商都在因合并传言拉涨。

从低估值蓝筹点火就着的节奏来看，其核心逻辑是高位股筹码有松动的迹象，抱团品种开始有资金流失，资金主动去寻找“估值底部、预期底部”，可能出现较大边际改善空间的方向。

而作为蓝筹股，可谓是低估值的“集中营”，自然能够快速堆积多头预期，无非就2条主线，1是业绩超预期，2是合并重组，这个想象的空间更大一些。

比如说电力股，点燃的导火索就是华能国际上半年业绩超牛，中期业绩同比增长49.7%，毫无意外，惊呆市场，但深挖去看，发现营收端并无太多起色，5%的增长，但燃料的成本下降很多，所以利润弹性被释放，借着业绩高涨，很自然出现华能国际、华电国际、大唐发电AH股同时爆发的盛况。

前面券商合并的消息，老樊深度分析过一次，可以去看一下，券商龙头合并落地，是可以起到1+1>2的效果的，而且从近期频繁的动作来看，并非是空穴来风，只是就合作方案而言，双方的分歧很大。

至于保险的合并传言、运营商的合并传言，目前来看，更多是捕风捉影，更多是资金在进攻低估值蓝筹时，yy出来的股价拉升想象空间的手法而已，且不论后续是否真的兑现合并落地。

退一步讲，即使能够兑现，还是要参考老樊前面分析券商合并的思路，看的是能不能实现1+1>2的结果，要不然还是走神车的老路，最后就是一地鸡毛。

对于低估值蓝筹暴拉的现象，要能够认识到，如果单是估值端在发力，就是估值从极端分化走向估值收敛，那么股价上涨的空间都不太大，因为完成均值回归后，也就是回到估值中枢位，股价上攻的动能就衰减了，也就是一轮估值修复行情的尾声。

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最后，老樊想和大家交流下“投资心得”，也正好契合了近期市场的走势，因为近期市场调整，部分个股调整幅度明显，当持仓个股遭遇调整的时候，大家很多时候会手足无措。

老樊认为，解决这个问题很好的方式，就是一定要去投资自己看得懂的好公司，这也是前面一直再讲的“6好价值因子”，这能对所投资的标的，有一个立体化的分析方向，比如说公司所处赛道的市场空间，成长驱动力，行业的景气度，公司的商业模式，护城河等。

当你对所投公司一知半解时，很容易在股价出现波动时仓皇而逃，或者说所投公司是几倍的股价涨幅，自己赚了10个点就止盈出局，看到后面股价迎来大幅拉升的主升浪，懊悔不已。

而当你对所投资的公司有了足够地了解时，知道它为什么好时，它股价下跌时，你不会感到恐慌，反而会觉得是个买入的机会，比如说老樊前面讲到的一些好赛道的品种，被动跟随市场调整，开始逐步出现好的时机，性价比反而出来了。

今天的内容就到这里吧，大家留言区交流！

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