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少数公司的牛市!

原创:先知   先知研报   2020-08-27 - 小 + 大

随着中报的逐渐披露,优秀公司的业绩不断超预期,行业的景气进一步验证,盈利成长的确定性加强,大资金也更加坚定与青睐,从长期的性价比来说这些股价高高在上的股票反而是“便宜货”,所以龙头也不断创出了新高,市场依然是少数公司的牛市。


时间,是我们成长股选手最好的朋友。



今天,我们看好的龙头公司已经用超预期的业绩和创新高的股价说明了一切,所以先知也不用讲很多,先看看过去几个月朋友们的部分留言,大家能有什么发现。


先看认知不足而盲目畏高的:


再看抓住拐点守住龙头的:


幸福的人总是相似,而不幸的却人各有各的不幸。


幸福的人源于认知与坚守,不幸福的人怕见顶、怕涨幅、怕估值、怕回落。


说了无数次,在价值投资里,行业确定的景气程度与公司优质的成长性才是底,行业空间饱衰退和与公司成长性下降市占率降低才是顶。


所以只有基本面坏了,K线图才会真的坏,如果基本面向好,但是由于市场调整而股价回调,估值降低,那就是挖坑的好机会。


就像今天很多龙头公司公布的中报,单季度的营收与净利润均创历史新高,而且盈利成长、市场拓展、行业景气均处在持续上升阶段,如今价值的新高,未来用价格的新高来反映,不是正常和迟早的事情吗?


所以对于拐点行业的好公司,逢低买入,耐心持有,跟踪研究,少一些焦灼,多一些钝感,才容易成功。


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今晚再点评下先知跟踪的三家有代表性的龙头公司刚发布的中报。


隆基股份业绩大超预期,隆基在今年归母净利润的市场一致性预期是63.64亿,半年报已经41.16亿,营收净利润均创历史新高,毛利率继续向25%回归。


公司依托于硅片端的竞争力,目前正积极拓展下游的电池及组件产能构建一体化产能。中短期公司硅片及组件市占率有望进一步抬升,公司将享受行业成长及市占率提升,长期空间来看仍然是光伏产业链上最好的公司



顺便说下今晚隆基的机构交流会连先知都挤不进去,朋友说八点的会议,到了八点过五分都还排队三百人,只好委托分析师帮我录了音,发文后先知需要再去回看总结一下细节问题,后面再汇报给大家。


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伊利股份中报20Q2实现营收268.75亿元,同比增长22%,归母净利润25.92亿元,同比增长72%。二季度收增速恢复情况较好,业绩增长大超预期,市场份额稳步提升。


公司Q2收入高增主要受益于核心大单品增长、线上渠道增长。产品上,核心大单品贡献主要增量,上半年“金典”“安慕希”“畅轻”“金领冠”“巧乐兹”等重点产品销售收入同+ 3.6%(2019年该数据为22.3%),新品销售占比15.3%(2019年该数据为19.4%)。渠道上,电商业务收入同+49%。


而在伊利股份上个月陷入舆论风波时,当时我们的观点与判断依然坚定。



食品饮料作为我们《聚焦!这几个机会!》看好的四板块之一,先知继续看好,因为无论是调研信息还是中报业绩,都反馈大消费集中度提高,以及内需增长的趋势和机会都在持续。顺鑫、榨菜、伊利、双塔、龙大未来半年增速确定,估值都还很低。


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三一重工中报业绩略超预期,2020H1公司实现营收492亿(+13.4%),归母净利润84.7亿(+25.5%),扣非79.5亿(+ 16.6%);此前市场预计中报业绩在80-85亿,实际业绩靠上限,略超预期。其中Q2单季收入319亿(+45%),归母净利润62.7亿元(+78%),显著受益于疫情后的赶工需求。


短期工程机械需求旺盛,行业景气持续性拉长,周期属性削弱,有望修复公司估值;中长期我们认为三一重工在数字化、智能制造方面的布局有望进一步提升其全球竞争力,长期成长空间可期。另外前天我们文章中写到三一重工智能工厂具备重估机会,后期可关注。


今天就到这,最后想对鼓励先知并打抱不平的朋友们,说声衷心的感谢。


对好公司,许以耐心,在时间的见证下,让我们共同成长。


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