半导体，王者归来！

昨日美股大跌，纳指更是跌幅近5%，创6月11日以来的最大单日跌幅，科技股成为杀跌力量主导，特斯拉跌9%、苹果跌8%，不只是美股，就连比特币昨日也崩了，大宗商品普遍杀跌3%。

美股这个位置大概率不是顶，只是涨太多了，开始有分歧了，而美股的大级别拐点，还是要去看流动性。

但短期恐慌的情绪，早盘传导至我大A，从早盘的低开幅度来看，负面冲击有限，在跳空缺口位置盘整，没有进一步杀跌，再创新低，“人气王”创业板尾盘更是试图走出翻红的动作。

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消费白马继续大跌调整，不管是从量能，还是从短期跌幅上，一举一动，牵动着市场的神经，但老樊想说的是，消费ETF要开始关注起来了，核心在于消费板块，是我大A最特殊的板块。

给大家列组数据，回顾过往8年，消费ETF仅有2次杀跌超过20%的波段，一次是15年股灾，一次是18年的单边杀跌，其他期间，所有调整跌幅均在15%左右，所以说这次消费ETF的调整，即使调整有延续性，预期空间也不要放太高，跌个15%，估计已经给很好的机会了。

退一步讲，如果消费漫无天日杀跌，说明市场的增量资金已经进入到短期枯竭期了，那个时候，就不只是消费这个黄金赛道品种了，市场整体风险更高。

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盘面上，芯片股在连续多日的杀跌之下，迎来小幅翻红的动作，更是和大盘走成了明显背离的动作。

主要是昨日晚间出了一则消息，那就是“根据权威人士透露”，我国计划大力发展第三代半导体产业，且写入正在制定的“十四五计划”，实际上，这个消息最早是彭博前几天传出来的，毕竟是来自外媒，目前来说还难辨真假。

消息一出，早盘露笑科技直接一字板，主要是上月8号公司就发布公告，与当地的县政府合作，共同投资100亿建设第三代功率半导体。

之所以老樊把这个单独拿出来说，是因为这个信息非常有价值，这个价值不是说给了芯片股一个新的“炒作题材”，而是说产业上真的有可行性，这才是芯片股未来价值所在，是有望改变芯片赛道的竞争格局的。

上个月，原中芯国际的创始人张汝京，芯片产业端最权威的大佬，就公开表达过对第三代半导体的看好，简单来说，其认为第三代半导体是真的有机会的，就像新能源车一样，只有在技术迭代的风口，才有可能实现弯道超车。

得出这个判断，是基于2方面的考虑：

首先，其认为，第三代半导体是后摩尔定律，靠的是设计，对设备的要求比较低，这给了国内厂商机会。

老樊认为，于设计而言，华为海思已经挤进全球半导体设计TOP10；于设备而言，国内与美国差距甚远，如果避开设备这个软肋，也不会受制于人，很多设备不需要7nm、5nm，只需要0.8微米光刻机，这样很多设备的国产化真的能实现；

其次，其认为，50亿人民币的投资可以一两年内达成盈利，投个几十亿人民币就能成为全球规模最大的第三代IDM工厂，这次看的是设计和工艺，毛利率更是能达到50%-60%，以前的毛利率才20%-30%，况且目第三代半导体材料的氮化镓，是距离国际半导体差距最小的分支。

老樊也去问了身边产业端人士，对这个事的看法，其认为三代半导体已经被纳入“国家策略”了，写进十四五很合理，这个事大概率是真的。

我们在投资的过程中，要多去看看产业大佬的观点，多和产业端的专业人士做交流，具备“实业思维”，才是能够做出深度研究的核心所在，只有做到有深度的研究，才能有深度认知，有了深度认知，才能在二级市场获取超额的收益，对很多科技股就能看得懂，拿得住，不去赚博弈价差的钱。

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特斯拉近期股价连续下杀，三个交易日跌去近20%，但短期杀跌还是很难抹去公司年初以来400%的涨幅，连马斯克自己都说，特斯拉的股价太高了。

特斯拉的调整，拖累国内新能源车产业链相关标的下行，包括老樊持续重点讲到的热管理和轻量化赛道，但短期股价的调整，是风险偏好压制，更多是估值层面的扰动，并非是产业趋势的重创，所以股价回落，是机会，最好是持续调整，拿的筹码更具性价比。

对于热管理、轻量化等汽车零部件，老樊前面重点说过很多次，看的是下一代的技术周期红利，前面也说过当前的造车新势力，实际也是在说当前要看到，消费属性会逐渐成为行业的主要驱动力，to C端的消费增速一旦拐头，可能就是持续的需求释放，当然说目前产业端对这块还是有分歧的，有分歧也带来当前买点不至于太贵。

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