200亿被动盘，倒计时！

早盘弱势调整，但午后却展开较强攻势，创业板更是从-1%，快速拉升至1%，能够明显看到北向资金的异动，“有形之手”护盘痕迹还是很明显的。

科技股迎来小幅反弹，离不开最近火热的科创50etf即将发售的助推，加上前期断供华为的消息也算是告一段落了。

盘面上公募抱团品种瓦解趋势，愈演愈烈，标志性的抱团品种，近期走势普遍偏弱，猪养殖龙头牧原股份，继续调整，成为继海天味业、长春高新后，调整力度最大的白马股，股价相较高点已跌去20%，前面老樊在《杀跌的“罪魁祸首”！》中就讲到，猪养殖板块并非是杀估值那么简单，猪价下行趋势或延续，所以不要轻易在调整低位介入。

重点来说下当前市场最受关注的，是首批4支科创50ETF将于9月22日正式开售，目前进入到倒计时，可谓是吸睛无限，从目前的规模上限来看，均是50亿，4家，带来的总盘子是200亿。

首先，先说基金配置的问题，老樊一直认为，上述4家的科创50etf，没有太大的差异，跟踪的都是同一个指数，科创50指数，年内最高涨幅70%，即使前期有波明显的回落，当下的涨幅也快接近40%了。

etf基金通行的筛选策略，一般是从跟踪指数的投资价值、etf的规模和流动性、跟踪误差、基金经理、费率等几个维度来看，目前实际上只能看对标指数的价值和费率了，费率这块，4家基金大概率都是一样的，所以说具体买哪家，基本上是没有什么差异的。

至于指数的价值来看，未来科创板是代表着“硬核科技”的方向，上市标的大都聚焦在新一代信息技术和生物制药上，所以后面优质的资产会陆续上来，这两大市值结构占比，会决定着指数未来新高是必然性的事件，所以投资的胜率和赔率都是很高的。

至于介入的时点，目前，科创50的PE水平是80倍，肯定算不上便宜，策略上逐步买入即可。

这里说一下，科创和创业板注册制的区别，总的来说，创业板注册制更多是模式上的创新，和科创的竞争没有想得那么激烈，前面高层也表态了，创业板注册制，更多还是围绕传统企业进行助力。

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科创板增量资金即将入场，科创成分股自然成为“市场焦点”，以金山办公为例，目前占科创50指数的权重是11.3%，以200亿的规模来测算的话，是22亿左右的资金会去被动配置，目前金山办公的流通市值也才234亿，那么etf大概会买入9.4%的流通盘，比例着实不小啊。

其他权重股，也都是相当比例的增量配置盘会进去，具体就是看占流通市值的比例而已，所以近期短期博弈型资金都“跃跃欲试”，当然，4家etf建仓不是一两天完成，通常都有个建仓期，短期资金进去炒一把，估计也是快进快出。

在《聚焦，几个好机会！》中再度梳理的，新能源车产业链今日再度爆发，讲到的好公司拓普集团大涨8%，当然，能够看出，行情演绎上更加集中在中游的锂电池材料上，特别是近期重点讲到的六氟磷酸锂（《小品种，爆拉！》、《一则，乌龙消息》）。

其中，对应标的皆大涨，天际股份、多氟多再度涨停，天赐材料连续中阳，股价创出历史新高，六氟磷酸锂近期依旧是紧平衡的状态，处于产业周期的底部，明年大概率会出现硬缺口。

老樊的观点未变，除了抓住了短期六氟磷酸锂涨价的机会外，更多的重点还是放在新能源车产业链上热管理和轻量化上，依旧是看好其是下一代技术周期红利的受益方向，所以产业趋势未变，股价新高就值得期待。

至于现在市场热度很高的锂电池材料环节，个人认为，除了锂品种，因为有天然的供给壁垒外，其他大部分，还是在博弈涨价的投资机会，所以投资机会是局限在博弈即期的价格弹性的，钴的话，因为有无钴电池的预期，砍掉了钴在电池层面的成长属性，未来估值天花板肯定掉了一大块。

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另外，和大家聊一聊留言区的感想，能够看到大家对一些板块，或者个股，都会提出自己的一些疑问，但是发现大家对投资机会，和股价波动的问题，是有一些误区的，所以老樊今天想就这两点，展开来和大家说一说。

上述这两点，是投资中非常关键的理念问题，远比说几个看好的板块重要的多得多。

先说，交易机会，在初入二级市场的时候，大家在最开始都曾设想过，即使每天能有个1%的收益也还行，市场上每天少则数十家涨停板，多则上百家，毕竟每天市场给出那么多的机会，每天赚个1%，应该是不难的。

但真正实操进去，你会发现，上面的这个想法有点天真了，资本市场决定了，你要去放弃掉80%的机会，需要将自己的视野聚焦到少数的机会上，这也就是老巴讲到的“能力圈投资”，所以不要看到今天这个板块大涨了，直接干进去，后面那个版块爆发了，赶紧调仓追入。

一顿操作猛如虎之后发现，账面浮亏一大把，实际上还是对于自己的投资品种没有深入的研究，不知道个股或者板块的启动逻辑，股价演绎到哪个阶段，目前的估值怎么样，股价回落是机会还是止损出局，究竟如何应对。

上述种种，在没有聚焦核心机会前，都是空谈，因为不会有任何投资者，能够抓住市场上非常多的机会的，要记住一点，二级市场也是符合“二八定律”的。

这点给大家举个例子，去年市场的公募冠军，刘格菘，曾经公开的表态，目前自己已深度覆盖科技、消费、医药，3大赛道，深度研究上没有任何短板，如此狂言一出，受到诸多公募大佬的抨击。

因为大家都知道，其19年基金业绩的爆发主要是来源于，对科技赛道的把握，去年赶上了大年，一位在科技股研究上颇有建树的基金经理，居然转眼间，就敢说对消费、医药有深度研究，还说没有任何短板，这想不被人diss都难。

试想一下，连顶级的大佬都不敢说在所有核心的板块上没有短板，何况是普通的投资者了，所以说聚焦在能力圈内做投资，是非常关键的。

投资，就是要去敢于放弃一些模棱两可的投资机会，有可能那就是“价值陷阱”，面对好的投资机会，就要拿得住，去赚取长期的复利回报，对于不明所以的投资机会，要去放弃，敢于说“NO”。

今天的复盘想聊的有点多，那“股价波动”的问题，就放在明天展开来讲一讲。

今天的内容就到这里吧，大家留言区交流！

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