千亿赛道，崛起！

外盘开始崩，带坏了我大A，虽然说海外疫情二波开启，和大A的关联度不高，但本就弱的大盘，还是抵不住情绪的冲击。

早盘虽在银行券商拉升下，收复日内跌幅，创业板更是翻红涨1%，但午后跳水力度还不小，量能仍旧没有起色，只有存量资金在玩，本周2个交易日，都是午后疲软，埋葬了不少情绪多头。

海外疫情再抬头，以检测试剂、疫苗为代表的医药品种，又开始躁动冲涨，但再看相关个股的表现，涨幅明显大不如前，关键问题还是太贵，除非病毒变异或者出现新品种，否则疫情概念股，掀不起大浪，谈不上接下跌的飞刀，但这种高位筹码不要轻易去碰。

疫情二波开启预期下，航空股今日调整剧烈，本来还想借着“顺周期品种”的大框架，玩把估值修复，这下可倒好，占据利润半壁江山的海外航空，来了记“业绩有望再下台阶”的重锤，更有“人民币升值接近尾声”的声音，落井下石，玩归玩，闹归闹，机场再往下走的空间不会很大。

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今日抢走风头的，是4支首批科创50etf首募圆满收官，“成绩单”很亮眼，四家认购总规模1000亿左右，华夏400亿，易方达280亿、华泰柏瑞180亿，工银瑞信100亿，还得走“比例配售”的老路。

老樊想和大家聊聊，为什么着急忙慌的，赶着加速推出这四支etf，理由只有一个，科创被创业板吸血，流动性撑不住，而且蚂蚁要上科创，这个不容有失。

“大杀器”蚂蚁，上科创，于科创而言，可谓是不可承受之重，现在的科创的常规成交是200-300亿左右，这次大杀器蚂蚁来袭，一次性募资是580亿+，上市首日单票交易量破200亿，一点问题都没有。

所以说，180多家科创标的，日均成交不足300亿，来个蚂蚁，单日成交至少就要200亿，场子一下就给玩废了啊，没有办法，只有通过etf来“输血”，才能给市场找来200亿的增量流动性，毕竟老大给科创站过台，而且是一系列资本改革的试验田，这个场子不能坏。

既然子弹已经上膛了，接下来就是看怎么建仓了，一支新etf品种，建仓也就3种方式。

第一，是真金白银，直接在二级市场买。这个前面老樊聊过，对科创的冲击是很强的，特别是科创50成分股，简单粗暴来说，就是分分钟把你买涨停那种，所以鉴于这种冲击性，真金白银怎么买，挺有学问的；

第二，是客户按权重比例，配置好成分股，用一揽子股票申购etf份额；

第三，是成分股中的上市公司股东，用单票份额，直接换购etf的份额。后面这两种，由etf基金经理稍微调下就一下就可以了，第三种，倒是给了股东一个绕道减持的捷径，目前后面2种占比多少，尚不清晰，总之，科创成分股，短期是有了不错的支撑的。

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最后，和大家交流一个新看好的赛道方向“物联网模组”，先说一下，怎么突然对物联网关注起来，实际上还是产业端开始有反应了，国内有大佬表示，现在问遍了一段与物联网相关的实业圈，不管是物联网公司，还是下游，甚至是物流行业，发现这个行业确实开始起来了。

老樊先做了案头研究，物联网大概念下，发现“物联网模组”方向，是确定性相对较高的，还是基于“6好价值因子”的“好赛道”、“好结构”来选的。

先看赛道属性，从产品的量价属性来看，物联网是千亿级别的赛道，这个量级是从连接数来看的，参照智能手机，全球60亿的人口量级，以人均1部手机测算，也就是不足百亿级别的市场。

但物联网连接数至少是千亿级别，每个人在衣食住行等各类场景所接触的需要联网的物体，人均可达10个，是超越手机空间的更广阔的市场，目前全球物联网连接数正处于复合30%左右的速度快速增长。

这点，从移远通信的收入上，就有最好的体现，16年的收入还不足6个亿，17年是16个亿，18年是27个亿，19年就到41个亿了。

当然物联网模组价格下降是市场共识，但要看到，通信模组行业存在制式升级跃迁，从2G、3G 到4G、5G，产品单价是明显上升的，即使5G模组价格会下探，但单价还是显著高于4G模组。

再看竞争结构，行业已经经过多伦的洗牌，在长期的价格战和并购整合下，形成了现在的“一超多强”的局面，国内以移远通信为代表的龙头企业，通过低价策略抢占了很多的市场份额。

这点上也有产品弱标准化的逻辑支撑，乍一看，模组企业的技术壁垒不高，但是因为下游终端是分散的，所以都是基于下游客户的需求，都是提供定制化的服务，所以说产品的标准化程度很低，也在维护这种好的竞争格局，小企业基本上没有机会。

物联网模组赛道上的优质个股，核心还是看移远通信和广和通。

移远是物联网模组崛起的黑马，18年的出货量市占率是第一，规模优势很明显；

广和通位列全球第一梯队，是垂直型模组的龙头，过去几年增长靠的是POS、PC场景的放量，目前已在提前布局车联网等5G新领域。

二者从PE估值水平来看，即使前期跟随市场，有所调整，但还算不上不便宜，可以先搭个底仓，仓位逐步加上来。

今天的内容就到这里吧，大家留言区交流！

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