大跌，就是大机会！

今晚和朋友出去吃饭，回来比较晚了，简单讲下周末大家关心的事。

中芯事件昨天先知第一时间在先知突发《突发！中芯遭制裁！》进行了提示。

根据英国金融时报Financial Times取得美国商务部工业与安全局BIS文件显示，美国以中芯国际产品可能被转用于“军事最终用途”、带来“不可接受的风险”为由，于09/25已决定对中芯国际及其子公司、合资公司采取出口管制措施，相关半导体设备若要出口给中芯国际，也必须向美方申请许可证。具体限制情况有待确认，影响有待评估。

从目前公开信息来看，媒体报道的相关函件与美国商务部4月28日更新的EAR（出口管理条例）第744.21条相关规则内容有一定吻合，但目前未见供应商或美商务部官方有相关声明。

若函件属实，中芯国际的某些设备供应商需向美国商务部申请出口许可证。中芯国际在中国半导体产业链中具有一定核心地位，同时其与美国供货商（如应用材料、泛林等）、美国客户（如高通等）具有广泛深入的商业合作关系，后续出口许可是否获得批准、事态进展尚待后续观察。

所以目前中芯没有被“禁”，活得好好的。只不过美国打了一个补丁：必须在申请许可证时要承诺不能用于军事用途。

投资人对中美贸易摩擦升温及下游需求的不确定性担忧有所上升，会对中芯国际未来先进工艺扩展进度以及投资人对中国科技风险偏好有负面影响，但此事件在之前市场已经有所预期，目前制裁落地，看结果好于预期，仅仅需要申报，规避用于军事用途，老美也不傻，放着钱不赚制裁中芯，虽然市场短期会有些阵痛但不改长期逻辑。

长期而言，由于国内在上游半导体设备、材料领域尚存在一定短板，为长期重点发展方向，自上而下推动有望增强，目前节前流动性不足，避险情绪重，买盘承接弱，但节后就不是问题，所以大跌就是大机会，优先关注设备、材料领域相关的国内龙头公司。

现阶段最大的不确定性，依然是中美之间的关系、疫情是否二次爆发，尤其目前距离美国大选还有30多天，在未来的这些日子里，仍然存在一些变数。

然而从每个月公布的北美半导体设备制造商出货金额，以及目前各大8寸晶圆厂的产能利用率来看，直到八月份其实后市基本面是可以乐观看待的。

但是从近期科技股的股价表现不一定能感觉到基本面向上，这可能是因为到了三季度底四季度初，许多机构面临绩效考核而调仓，再来是接近11/03美国大选，有些资金因为担心选前会产生变数，保住年内收益的思想重，因此十一国庆长假兑现部分盈利降低了仓位。

等十一长假结束以后，年度重头戏苹果iPhone 12也即将发布，同时也接近美国大选，而且也是11~12月国际大厂开始制定2021年KPI、预算、新机方案的重要时刻，而一般预料4Q20手机换机潮也应该会显现(苹果阵营与安卓阵营都是)，因此接下来到十月底十一月初，趋势演变与多空交战会变得逐渐清晰，是重新关注电子半导体的好时点。

打一个比方，目前市场上的中芯事件与节前情绪对于科技股，就像是开车遇到一个减速带。这个时候确实要减速，但是一旦过了这个减速带，就要开始加速了。所以看到悲观的一面，应该在再乐观一些，这才是成功投资者应有的心态，不然没有差预期，又哪来的预期差。

中短期修整乃至明显下跌与长期看好是可以共存的事情，长期看好，不代表短期不能下跌。

就算是每只十倍大牛股，历史上也都出现过暴跌，所以怎么处理长期和短期的不一致，这是大家需要考虑的事情。

处理节前的仓位，每个人不同品种与盈利，不同认知与方法之间的差异是极大的，但大家一定要匹配自己对行业与公司，风险与机会的认知，平衡到到跌了不慌，涨了不急，让自己舒服地持股就好。

总体而言，节前A股市场对流动性偏紧、地产相关风险事件以及长假期间海外市场可能的风险均已经有所提前反映，今年“十一”期间海外市场波动可能对A股市场的影响有限，少数公司的慢牛格局未变，节前调整是上车机会，长假期间持股收益风险比合适，关注调整充分但依然保持高增速的科技和消费主线的低估龙头，以及受益于“十四五”规划和海外需求提升景气度持续的光伏行业。

周末光伏行业还有个重大事件，就是隆基通威强化战略合作，共筑行业良性竞争生态。

隆基是目前全球最大的单晶硅片生产企业，如不出意外，2020年组件出货量可能可能第一或者第二，通威目前是全球最大的电池片生产企业，如不出意外，通威明年将成为全球最大的太阳能级多晶硅料生产企业。

硅料（通威）→硅片（隆基）→通威（电池片）→组件（隆基）

都是全球第一，而且业务互补，这门亲事看起来似乎很门当户对。龙头联姻，优势互补，熨平波动。

机构认为两大巨头的联姻将进一步促进双方在硅料和硅片两个关键制造环节的高度专业化、集中化发展，实现优势互补，熨平自身经营波动，通威保障了自身多晶硅的稳定销售，隆基则确定了高纯多晶硅料的稳定供应，维持两家公司和光伏行业其他优质标的的重点看好关注！

稍后把周末隆基与通威强强联手的详细跟踪点评发到突发上。

还没关注的新朋友要记得关注，重大事件，看突发提示，行业跟踪，看突发解读！

关注先知突发

及时接收一手消息！