反弹快来了！

从仅剩的5403亿成交量看，大家心思已经不在市场了。都觉得假期不确定性增加，很多人都打算减仓。结果就有人提前跑了，临近节前，该跑的都跑了，这两天可能反而会有所表现。

节前我们也简短一点，做一些跟踪点评，学会休息，不要折腾，不是每天都有那么多机会。

光伏最新跟踪：8月光伏组件出口维持高景气，印证海外加速复苏趋势。需求景气持续得验证，继续重点看好。

根据盖锡咨询数据，2020年8月我国单月组件出口规模为7.2GW，同比增长13.3%，环比下降2.2%；1-8月累计出口规模50.1GW，同比增加7.5%。

历经4月最差时点，5月开始随着海外需求逐步复苏，国内组件出口规模持续提高，8月单月出口规模维持7GW以上，为历史单月第三高水平；同时，前8月累计出口增速相比7月转正之后的6.6%，进一步提高至7.5%；印证海外复苏。

此外，部分国家近期发布的8月光伏装机数据亦对此有所印证，例如印度8月单月新增装机436MW，环比7月的181MW，实现翻倍以上增长。

玻璃价格高位再上扬，同样印近期需求高景气。

根据卓创咨询报道，近日国内光伏玻璃市场货紧价扬，部分价格涨幅明显。部分3.2mm镀膜玻璃价格涨至35元/平方米及以上，多数厂家近日仍有调涨计划。

对于光伏玻璃供需变化，事实上2020Q3供给端部分产能逐步释放，包括信义光能2座1000t/D窑炉分别于7月初和8月中旬投产，安徽燕龙及台玻各650t/D，思可达及武汉联德合计450t/D产能投放；但是需求环比增速显著高于供给，库存快速去化，供给偏紧加剧，推动玻璃价格再次上涨。

基本面高增长的同时，先知继续强调前期限制板块估值的三个因素逐步打开，板块估值有望提升：

1）补贴政策调整带来的行业周期波动；

2）企业现金流质量欠佳；

3）中长期行业发展速率难以判断。具体表现为平价后板块政策扰动减弱，企业现金流随着补贴收口及国家政策推动下逐步改善，行业长期高增趋势亦愈来愈清晰。

昨晚我们在研报与突发上对通威隆基强强联手进行了详细解读与再次强调，今日大涨验证。

明年往后，光伏迎来全球平价时代。行业需求可清晰预测且波动变小，行业集中度进一步上升，现金流逐步好转，所以继续看好光伏板块投资机会。

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根据韩国时报：特斯拉希望收购LG化学电池事业部10%股份。

在9月13日LG化学电池事业部公告：LG化学董事会通过决议，拟分拆电池事业部。

市场估值电池事业部市值400亿美元（约2700亿人民币），假定特斯拉收购10%股权，需要近40亿美元。涉及金额较大，此事尚未官宣和敲定，需待持续跟踪。

LG化学-特斯拉配套跟踪：

机构预计当前LG南京配套特斯拉年产能月10GWh，今年预计配套产量7-8GWh，明年预计翻倍，达到15GWh（包含对海外特斯拉销售）。

宁德时代-特斯拉配套跟踪：

机构预计今年10月开始批量配套，首批订单可能在4-5万辆，明天可能配套10万辆左右。

特斯拉当前要务是造更多的实惠车型抢占整车市占率，电池降本依旧依靠传统电池企业。LG、宁德、松下均是特斯拉重要合作伙伴，谁能持续扩大供应量核心在于成本控制、技术创新、稳定供应。

特斯拉拟收购LG股权是布局电池其中一个环节，并不代表侧重某一供应商，就像苹果也会在代工时找一供二供三供一起出货，来平衡和消化合作风险，所以对宁德的影响也比较有限，更多是短期预期上的波动。宁德配套特斯拉相比其他两家相对较晚，但配套产能以及出货量在2021年提升明显。

机构的看法如果新闻为真，特斯拉收购LG化学电池10%股权，说明三个方面问题：

1.特斯拉在自建电池上信心并不十分足，还是希望向一线的电池厂学习，对电池厂来说是个利好。

2.特斯拉选择LG，短期来看市场会担心特斯拉和LG绑定更深，对宁德偏利空。但考虑长期，考虑其他整车厂，绑定深不一定是好事。

3.核心还是看宁德竞争优势跟对手差距、市场份额、盈利能力等。

后期先知会为大家持续跟踪新能源汽车的行业拐点以及龙头公司的基本面变化，包括近期在先知突发上面连续提示三次的六氟磷酸锂涨价，在近期也得到了市场的关注与印证。

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最后先知再讲一下关于国企改革对食品投资的点评与思考。

9月27日刘鹤副总理在国有企业三年行动动员会议上提出要提高国有企业活力和效率，没有谈规模，谈了四点。

第一是国企要成为有核心竞争力的市场主体；

第二是在创新引领方面更大作用；

第三是在产业链和供应链上发挥引领作用；

第四是保民生和应对调战方面加强。

前三点实际上就是现在食品饮料国企的最大机会。提高效率和活力就是提升ROE，费销比。创新包括使用大数据，人工智能等技术手段提升生产，营销，品牌水平，也是提高对外效率。

第三点的产业链供应链实际是发挥主体作用，提升产业效率，可以通过并购来实现，也可以说剥离。国企是这过程的主体。但是这个点还是排第三，第一点还是效率。

需要强调的是，也是我们一直推荐食品国改的核心逻辑：赛道是最关键的，改革提高管理和持续性，但是改变商业模式很难，所有最好的赛道高端白酒和品牌调味品是机构最为关注的国改的关键。

因此机构看好白酒国改核心公司五粮液和汾酒，其次是伊力特，古井。食品主要是光明（光明也进行了第一步动作），顺鑫，榨菜（榨菜已经进行了第一步动作），江中药业及恒顺醋业，广州酒家。

今天就讲到这里吧，预祝各位国庆快乐。

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