空头急了！

节后的市场，用两天的放量长阳，收回了过去一个月的缩量调整，前期离场资金选择回归的同时，必然优先选择最确定的方向，而我们在节前市场悲观时刻所强调的科技行情，也如约而至。

9.27日《大跌，就是大机会！》

所以能看到市场短期悲观的一面，再往长用发展的眼光看又可以更乐观一些，这才是我们在拥抱价值抓拐点守龙头时应该保持的心态，而非沉迷于K线的涨跌起伏，迷失在本能的贪婪恐慌之中。

今天这样的暴涨普涨，只是我们这样熬过节前悲观的的多头，在节后乐观的筹码惜售情况下，遇到资金回流而报复性反弹的结果，在不紧但也不那么松的流动性环境下，大概率无法持续，还是恢复到我们强调的震荡上行，所以大家还是要对行业优中选优，对龙头不离不弃，对垃圾弃而远之。

随着不确定因素落地，行业景气度推升，流动性边际改善，三季报行情展开，还有十四五规划催化，给了未来1-2个季度的科技行情可持续的驱动力。

比如超跌反弹加上景气预期改善的半导体与消费电子，以及高景气且走独立行情的光伏和电动车。

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昨日珠海市委机关报《珠海特区报》发布报道，IP和定制芯片企业芯动科技已完成全球首个基于中芯国际FinFET N+1先进工艺的芯片流片和测试，所有IP全自主国产，功能一次测试通过。

受此消息刺激，阴跌已久的中芯国际，今天A股和港股均大幅上涨，带动A股半导体板块强力反弹，结束了2个多月调整。

“N+1”是中芯国际对其第二代先进工艺的代号，其与现有的14nm工艺相比，性能提升了20%，功耗降低了57%，逻辑面积缩小了63%，SoC面积减少了55%，也被称为“国产版”的7nm芯片技术。

所谓的7nm工艺，实际上可以通过28nm光刻机采用双工作台曝光的方式实现。而中芯国际现在的N+1主要是做客户导入，并不是量产阶段，正常情况量产在一年后。就目前掌握的国产设备的情况来看，除了28nm光刻机要等上微，其他所有设备基本上已经可以完全使用国产。28nm 上微突破估计时间也是一年内的事情。

所以中芯国际下一次先进工艺量产一定是非美，否则在被卡脖子的前提下没有任何意义，所以国产的设备与材料自主可控，依然在砥砺前行，半导体行业的龙头公司景气度与成长性也有所保障。

不光有事件的催化，龙头大涨的背后还有最强支撑的业绩，比如盘后卓胜微的业绩也因消费电子旺季及公司5G产品放量，带动公司营收利润较大增长，而大超市场预期。

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还要重视电动车中游的拐点机会。

国常会周五通过《新能源车产业发展规划》，本规划为2019年12月征求意见稿的正式版。规划明确2025年新能源车销量占比要达到25%，并要求2021年起国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域公共领域新增或更新用车80%使用新能源车。

中国的这一宏伟规划，使全球电动化进程更确定和强劲。目前国内新能源车渗透率仅5%左右，从渗透率看，未来4年国内电动车终端销售量年复合增速近40%，未来4年将有近5倍的增长。

全球电动化全面加速。从全球市场来看，欧洲市场通过优质供给与强劲的政策刺激在今年迅速追赶，欧洲德国、法国、英国电动车渗透率近半年在10%附近，北欧国家有的达到30-40%，挪威则达到80%。而美国市场由于基数因素、疫情后恢复、新产品刺激，明年有望实现高速增长。

据先知跟踪，欧洲市场近几个月电动车销量增速保持在150%以上，而国内7-8销量分别同比增长19%、26%，预计9月会进一步加速，下半年国内造车新势力开始放量，同时特斯俩拉、大众、比亚迪等新车型推出，高品质供给不断涌现。

机构认为中游三部曲（欧洲回到高增长、中国恢复、中游出业绩）正在进入第三阶段，未来4-5个季度，国内中游业绩增速可能会逐步上台阶，目前的中游基本面态势可类比2季度中期的光伏（估值稍高一些），所以大家也要重视新能源领域中的电动车中游机会，。

最后重申六氟与电解液的关注。

9月初以来先知在先知突发上面覆盖并跟踪提示了3次六氟和电解液，直到今天我们重点看好的天赐和天际都接连创出新高，需注意短期不要追高，但中长期依然有空间。

9.28日《六氟再涨价，需求旺盛下的量价齐升！》

为什么我们选择从六氟这个细分领域开始对新能源车产业链的覆盖关注呢？

因为确定性最先冒出来的是六氟与电解液产业链，全球六氟磷酸锂如我们所预期的在今年Q3达紧平衡，明年将出现硬缺口。今年六氟回升的核心意义是印证了全球六氟的供需状态，今年的上涨，是明年行情的预演。不熟同学请点上面的链接回去补课。

（过剩→平衡→缺口）

六氟环节，机构继续看好【天赐材料、天际股份】，关注新宙邦、多氟多。

电车其他领域等待后期的数据与调研，如出现更多实质性的拐点，先知会进行更多的覆盖。

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今日市场大涨同时还有两个龙头公司，消费电子龙头信维通信和游戏传媒龙头三七互娱在谣言的传播下大跌，就别说散户缺乏工具与资源来分辨求证传闻了，连研究所的分析师朋友也被谣言给搞的一头雾水，只好发朋友圈辟谣。

所以有先知为大家保驾护航，紧跟机构步伐，获取一手投研信息，甄选辨别投资机会，便可以让大家离市场真相更进一步，离成功投资更进一步，从而收获可持续成长的价值。

不过由于早上我们在突发上点评了周末的《意见》，而先知研报要在晚上和大家如期见面，所以先知就在早上观察到两则市场传闻的第一时间，就经过与卖方首席和机构同行的求证后，将总结的点评发在了还未开放星球小圈子里面，大家可以参考。

想加入圈子的同学也别着急，好事多磨，前阵忙着跑年中的调研和路演，这不直到长假前后，才把一年中比较重要的工作任务都处理差不多了，接下来和团队研究安排好各项有关圈子的工作事宜后，会分出单独的时间精力来做好这件让懂与愿意懂的朋友收获更多价值的事情，感谢理解，先知不会让你们久等，更不会食言。

其他跟踪的行业如工业制造，工程机械、食品饮料、动保、面板也继续看好，龙头也是新高或创新高的路上，写太多影响大家消化吸收，就先讲到这，更多的研究跟踪与及时点评，以及非常有参考意义的三季度业绩前瞻梳理，也会在这两天呈现给大家，由于发文频率和篇幅受限，大家也要记得关注先知突发哦。

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