好赛道，三箭齐发！

国庆开盘以后的行情，估计搞蒙了一圈投资者。

先是国庆假期开市后的2根中阳，打乱了节前减仓机构和小散的动作，本来是冲着避险去的，结果一看苗头不对，立马回流，但好景不长，就蹦跶了2天，指数又再度陷入阴跌的状态，刚进场的资金，心里“一万头草泥马”路过。

再说上周到现在，很多人纠结于一系列事件的落地，蚂蚁上市、十四五规划、美国大选，这个老樊也聊过。

拎起来，每个事都非常重磅，对落实到投资端而言，都不是市场的核心矛盾，不是关键变量，就没有必要过于在意，起码截止到目前来看，对市场的冲击，真的没有很强，既没有等来蚂蚁上市的大抽血，也没有盼来十四五规划的利好出尽，至于美国大选，还是一盘乱起，至于如何收场，连川建国同志，都还在思考。

所以当时老樊就说这个位置上，仓位不要放得太轻，不可取，上述三个问题，谈不上多大的风险，现在来看，创业板又回到国庆大涨的新高位，就是最好的证明。

再说更长一点，在《下半年弹性品种，爆发！》中，老樊就明确指出，

用好“均衡配置”策略，这样的话，除非是“股票周期”处于牛市的末端，这个时候才需要去判断大盘，做时机的选择，其他交易时间，最好的策略，就是保持7成仓位-满仓，通过选股来穿越周期，规避市场情绪波动，因为均衡配置策略，已经帮你平滑了投资业绩的波动，不要劳心费神，押宝美国总统大选，究竟谁会上台，政策时候是否会转向，更猜不准蚂蚁上市居然暂缓了。

盘面上“新能源车产业链”再度成为风口，老樊持续提示的，下一代技术周期红利的热管理、轻量化方向，当仁不让成为拉升的主力，昨有三花智控大涨7%，创股价新高，今有银轮股份站上涨停、拓普集团大涨近7个点，所谓“好赛道，三箭齐发”。

当然，新能源车产业链上，走势最强还属于电池巨头-宁德时代VS比亚迪，这两个票，老樊前面也多次的反复提示，特别是宁德时代，在《盯紧两个新高的方向！》中，老樊就明确指出，宁德时代要用终局的模式来看，因为择时的意义不大，不要单纯的基于PE做买卖的操作，如果能够碰触到40倍PE，那自然是最理想的买点。

之所以能用终局思维来看，核心的逻辑，就是老樊基于“唯产品论”底层框架的“6好价值因子”中，“好结构”，锂电池的竞争格局已经趋于“固化”，竞争态势很清晰，玩家就剩宁德、比亚迪、LG、松下，且下游的需求是长景气周期，所以仅剩的玩家，不会再打价格战，同时电池技术路线在5年的维度上，不会被新的技术或者产品所颠覆，所以敢于从终局模式来看，这种方式能够在非常好的赛道上，不纠结于传统的估值方式，先上车，不错过一轮大产业趋势的机会。

比亚迪，老樊是持续在留言区和大家说（《逼近新高！》、《聚焦，几个好机会！》等），当时就直接讲到亚迪的价值还是很看好的，核心逻辑还是围绕“产品”—刀片电池、超级混动整车2个维度来看。

没在正文中，深度剖析比亚迪的投资价值，除了说要给大家做到聚焦以外，更重要的原因，是比亚迪的“产品线”是非常复杂的，既有锂电池部分，还有整车、比亚迪电子、比亚迪半导体，以及重磅武器e平台，展开剖析非常复杂，而且最难点在于价值的判断，需要分部估值法来测算，所以尽管是看好比亚迪未来的价值，但找买入时机还是很难的，比亚迪总是在不同的阶段，因为题材的原因，被资金拉起，这种机会，即使错过了，也没有什么可惜的，老樊前面就讲过了，“投资不要去做难题”。

--------------------------

再来说下拓普，大家一直没有看懂为什么拓普的估值，比三花等新能源车零部件的估值更高，实际上，核心逻辑逻辑前面老樊说过的，那就是三花是优质的产品型公司，而拓普要更快一步，率先走出品类扩张的走势，有成为平台型资产的潜力。

品类扩张在大A享受更高估值，是必然性的，比较有代表性的，例如消费建材的东方雨虹、调味品领域的海天味业、消费电子的立讯精密。

它们的估值溢价，显而易见，其都是在原有的大品类中获取绝对的竞争优势，然后开启品类扩张之路，打开成长的天花板，即老樊说的“唯产品论”的产品量价齐升属性。

品类扩张后，会成为平台型的资产，这本质上就是一个个产品型的集合，这类的公司具备非常强的壁垒和可延展性，我们知道企业价值是未来现金流的折现，当成为平台型资产时，其未来现金流分布曲线的持续性就会很强，预测性也很强，自然估值相较可比公司，会享受估值溢价。

当然，三花、银轮，也是产品型公司非常优质的代表，比如三花，以前就是做家电的热管理系统，现在延展到汽车领域，打开率公司的新成长空间，而新能源车本身的渗透率还是持续的提升，所以这个产品特性，决定了公司未来成长的路很长，蹭着行业快速增长的红利，产品正反馈机制也在逐步加强，规模效应会继续凸显，产能利用率与二线梯队的优势会越拉越大，好产品，要做到不轻易说分手，新高只是当下的一个“甜枣”，未来市值扩张的路还会很长。

最近很多朋友发现关注的公众号收不到消息推送，这是公众号改版的推送规则所致，凡是你觉得有一定帮助有必要看的公众号一定记得设置为星标并每次阅读完文章后点在看，否则时间长了就会失去联系，老樊可不想跟大家失去联系哦！