讲几句心里话

成长主线光伏六氟，又新高了，但不意外，因为迟早要涨，只是昨天的事情催化了市场情绪，大家不用特别在意这些短期因素，而该牢记我们在跟踪时对中长期价值的持续强调。

这一年的时间里，先知统计了后台海量的留言，证明了几个道理：

凡是手贱的、爱做T的、搞波段的，赚短差的投机客，最终都会被龙头的不断新高，虐得体无完肤，留下没有格局的眼泪。

再牛逼的短线波段高抛低吸，也不如底部买入坚守龙头，这两种操作，收益空间不是一个数量级的。

对于拐点行业的优质龙头，长期向上新高是大概率，中途向下调整是小概率，以小博大，终归会输，所以不要和趋势作对。

无论是光伏还是六氟，底部拐点提示后，只要一直看着先知的跟踪来坚守龙头的，都是翻倍有余的至今涨幅，回过来看每次市场的悲观调整，都是捡钱机会，就看是否对行业看得透，跟得紧，敢发声，涨得时候晒图很容易，跌的时候敢发声很难，但只有这样才是真的看好。

10月11日《华尔街新动作！》

10月15日《坑爹！美版陈冠希！》

10月28日《一不小心，又翻倍了》

11月10日《别慌！新能源最新跟踪点评！》

基本每天都说，持续高频跟踪，跌下来的时候咱们从来没有逃避过，而且每一次跟踪都有不一样的内容提示，确认了基本面稳中向好长期确定，而股价因短期因素调整，价值与价格的趋势发生了背离，那么后期价格再向价值回归便是早晚的事情，如此便没有不坚守的理由。

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年初至今，最强的行业跟最挫的行业，差距接近100%了。这还是一级行业，二级行业差距更大。慢牛行情，谁负责慢，谁负责牛？吃饭行情，谁负责吃，谁负责饭？一目了然。

这其中的几个原因，耐人寻味，也反映了一个值得重视的大趋势。

第一，经济运行的二八原则。好公司终归只是少数，且强者恒强，赢家通吃。这少数公司吃掉了行业大部分产出利润，甚至达到90%，所以现在的白马就是将来的黑马，慢即是快。

第二，机构也呈现头部化趋势。大部分的资金都集中在少数大机构手上，他们主要投资少数头部化的企业。牛市是由这少部分牛股推动的，所以不要在牛市的时候找那些所谓低估和低位的品种，而要多去想他们为什么低估，为什么低位，肯定有被抛弃的原因。

第三，确定性原则。过去我们对股市的理解，就是企业有没有利润不重要，最重要的是有概念和故事。但今后的玩法可能不是这样了，现在我们已经越来越像港股美股，只要一家公司不能确定能盈利，即使未来描绘的再美好，资金也不会认可和买入。不见兔子不撒鹰，主流资金只认未来盈利的确定性。

第四，关于市场规则的制定。对于一些没有确定性的非头部化企业，很难被纳入指数，也不符合机构的投资条件，不太会有机构资金去配置，慢慢就被边缘化了。

综上，基于市场头部化、寡头化的大趋势，先知也在一直告诫自己，不要跟市场作对，最好投资有【确定性】的头部企业，避开被边缘化，并且未来无法确定业绩的企业。

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行情太火的时候不是先知需要再去讲解的时候，最近的调研跟踪收获很多，对明年的展望也有所准备，再次遇到市场调整，信心有所动摇的时候，这些干货会与大家第一时间见面。

我们看好的成长行业盈利确定性与高成长性都在加强，关注的改善行业基本面也稳中向好盈利确定，并有可能随着周期行情的再次启动而重新表现，当然成长型与改善型机会在心中要有主次之分。

先知从来都是希望不火的时候讲跟别人不一样的东西，让大家稳稳地拿到低价筹码。太火的时候先知不会在这个位置像其他人一样才开始鼓吹看好，大家买得太火的时候你不会得到先知——必须买、马上买、追着买的观点。

光伏的观点我们显著区别其他人，并非所有细分产业链明年都有机会，并非所有的标的都值得投资，所以我们甄选了四条主线， 并且力所能及地去争取跑赢光伏ETF，为大家争取超额收益。

六氟我们底部挖掘，并在此时进一步对电池及材料强调《确立！硬缺口时代！》观点，明年一季度开始，缺口和弹性将进一步放大，行业将出现史无前例的淡季变旺季的现象。

以上的观点在历史文章记录里搜索都可以找到。

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还需要讲的就是，欧美市场今天进入圣诞周，周五圣诞节欧美市场将会休市。但本周第一天，欧美股市出现回调。

这次回调的主要原因，在于周末的时候，英国宣布发现了病毒的变异，使得病毒的传播力增加了70%，多个国家像是加拿大切断了和英国之间的航班。另外，硬脱欧截止日期趋近，也对市场的风险偏好有一些影响。

对于国内经济来说，先知认为影响比较有限。首先国内对于海外输入一直有强有力的隔断措施。其次，受影响最大的还是海外的服务业消费，而对防疫物资的需求仍然会很强，综合来看对中国外需影响不见得是负面的。最后，如果欧美经济出现失速，海外的货币和财政刺激只会更大。

最后，目前没有证据显示英国正在接种的辉瑞疫苗对于变异之后的病毒失效。根据我们机构掌握的数据，目前英国接种疫苗的人数为35万人，占英国总人口的0.5%。疫苗是否失效将会是之后必须要密切观察的一个点。我们可能不久就会有答案。

还是奉劝大家，在此位置，千万不要因为先知对跟踪行业的继续看好，就在新高之际加重仓甚至上杠杆，钱赚不完，但能亏完，在享受泡沫时光的同时，也要记得均值早晚回归。

如果估值没有完全令人信服的标杆，那么顺势而为就是对的，那么对“势”的理解就很关键。

观察身边通过投资改变命运的朋友，基本都是把握了少数几个，甚至就那么一两个机会。总结起来就是：看得准，熬得住。

看得准，需要知识和经验的积累。熬得住，更需要心性的磨练和修行。

其他没什么特别需要更新的。