万亿市场又迎来了政策加码,即将爆发

朋友们，晚上好！最近有很多朋友在后台问先知“对于某个行业（某个个股）的空间看到多少”，其实对于这种问题先知是很难回答的。因为我们的市场无时无刻都在发生变化，影响行业的内在逻辑也会随着时间不断被证实或者证伪，如果单凭最初的某个看法，而忽略了过程中逻辑的变化，那么这些逻辑还能被我们信任吗？

不能的。所以这就是为什么先知会对所提出的产业反复不断的跟踪，也是为什么先知无法轻易给大家做出空间判断的原因。先知能够保证给大家提供最专业、最前沿和最有质量的逻辑分析，但无法保证的是大家利用这些逻辑做出或对或错得操作，因为每个人对于一件事物的理解都是不同的，理解得越深刻，往往就能看到越多得价值，而这些需要大家自己来做。先知心有余而力不足，请大家海涵！

言归正传，今日的文章我们讲：超高清视频。实际上，早在12月19日《又一条重要国策！》一文中我们便指出了：超高清视频产业在2022年整体市场规模将会达到4万亿，对于我国而言推动超高清视频的发展是必需同时也是必要的，国策的出台是为了能够让整个空间巨大的超高清视频产业能够更加迅速的成长起来。那么为什么这一次我们再提超高清视频产业呢？

因为国家对于超高清市场相关政策仍在持续推进，超高清市场爆发在即。

2019年12月31日，工信部公开征求对《超高清视频标准体系建设指南（2019版）》的意见，更加具体的制定了超高清产业内的细则。2020年临近春晚，中央广播电视台所举办的“5G+4K/8K+AI”创新技术应用仪式启动再即，各大超高清视频产商都应约收到邀请。很明显，我们能够看出来国家在持续不断推进超高清视频产业的发展，相关产业的政策与活动都进行中。

其实自2018年起，我国的超高清市场便已经达到了万亿级别，但是在19年《超高清视频产业发展行动计划(2019-2022年)》政策之前，超高清视频产业的发展一直都是停滞不前的。这是因为超高清视频是建立5G上的。超高清4K/8K的分辨率急剧提升使得传输的数据量呈现跨越式的增长，从而大幅提高了对带宽的要求。这个时候就只有5G可以稳定的传输这么多的数据。所以只有5G技术的落地，才能够更好的推进超高清视频产业的发展。

那为什么现在国家会对超高清视频产业如此上心呢？不仅仅是因为超高清视频产业的万亿市场，还因为超高清视频产业是5G时代下各大新兴产业发展的基石。

比如VR/AR，由于画质的高低直接决定用户在体验VR/AR时的眩晕感，超高清视频凭借其优势特点能够较好的解决此问题。并且VR/AR带来处理像素的成倍增加，对渲染能力提出高要求，超高清视频亦也可以做到。所以“VR+超高清4K+5G”将加速VR的推广落地，将成为一个相对的完美组合，成为未来VR/AR产业的主流趋势。

比如云游戏：画面的高画质、大制作趋势成为云游戏发展的推动力，超高清是云游戏产业基石。之所以出现云游戏，最根本的原因还是目前游戏产业越来越向高画质、大制作方向演进，给玩家提供越来越逼真的画质，更加身临其境，使得游戏对消费者的硬件配置要求越来越高。没有超高清的画质，就无须采用云游戏模式。

在2019年12月18日，广电总局科技司召开项目督导会上也说得很清楚。会上指出：推进5G高新视频技术研究工作，专题听取广电总局广播电视科学研究院、广播电视规划院、中广电广播电影电视设计研究院项目组关于互动式视频、沉浸式视频、VR视频、云游戏等5G高新视频科技项目进展情况汇报。也可以这样说，在未来几乎每个新兴产业对于超高清视频都将会一定的需求，国家推动超高清视频产业的发展便是在推动各个新兴产业的发展，超高清视频产业爆发在即。（其实也不仅仅新兴行业，超高清行业还会给安防监控、医疗健康、工艺制造等等传统行业带来新的变革。）

同样也不仅仅是因为国家政策推进，对于超高清视频产业自身而言，2020年超高清视频产业势必也将会是爆发的一年。在我国，超高清视频产业最先落地的方向一定是广电。在以前，由于传统广电使用的视频产品皆为国外产品，国内产商难以进入。而超高清视频出现，国家重新制定了超高清视频产品的标准体系，（《超高清视频标准体系建设指南（2019版）》）这使得国内视频产商将会借着此次超高清视频产业发展的机遇，打破国外产品在广电中的垄断的地位，行业讲迎来新的上升周期，并且加速国内超高清视频产业的进一步发展。（根据调研显示当前很明显的一个现象是：广电的超高清视频量在不断的增加，电视台里的所有设备都需要4K的改造。）

总而言之，由于超高清视频产业的重要性和必要性，无论是国家还是业内，都非常重视此次超高清视频所带来的机遇。它不仅会使得其它新兴产业得到进一步的发展，同样会让视频产业迎来新的发展机遇。（也可以这样理解它的必要性与重要性：在以前没有高清视频的时候，人们看标清就足够了，但是有了高清，超清之后，标清视频大家也就都不看了。人的口味是越来越刁的，看过了超高清视频之后，大家也就只看超高清视频了。并且超高清视频也满足人民对于美好生活向往的国家意志。）

其中超高清视频产业主要包括:

视频编解码商：当虹科技、数码科技、创维数字、淳中科技。

编解码芯片商：全志科技、国科微、中颖电子

传感器供应商：富瀚微等

其中重点讲数码科技和当虹科技。

视频编解码是超高清视频流传输的硬核技术。如何在同样带宽的占用下，还原出更加逼真的超高清画面，将成为各家视频编解码核心厂商最重要的技术竞争领域。

数码科技是一家做视频产品起家的公司，其第一款产品便是视频编码器。一直以来，公司在超高清视频产业商都有布局，并且完成超高清赛道中难度较大的编码部分。公司的技术主要是视频编码技术与视频加密技术。在当下随着超高清视频的风口，公司作为行业内顶尖的企业，关注度会不断提升。并且随着超高清视频产业的不断发展，在未来公司的编码器产品很可能翻出新的量级。

当虹科技：

当虹科技是国内视频编解码的龙头企业之一。公司在超高清视频方面一直都有投入，在2018年开始产出相关的产品。在视频编码领域，公司有强大的技术壁垒。在以前视频产品的市场都是海外的，因为要求太高了，国内机构不敢使用国内的产品，但现在当虹在质量，稳定和安全性都达到了海外产品的同一水平。公司一直以来做都是最高级的产品，希望能够撬动市场，找最核心的应用的点。

并且由于公司凭借其能力，在视频产品上有足够的定价能力，能够较好的保证产品的利润。在随着超高清视频产业的不断推进，在未来公司产品的采购量将会进一步的提升，公司利润将会得到较好得释放。

讲完了超高清视频，下面先知再讲讲mini-led，实际上关于mini-led先知已经讲过很多次了，在今日下午三安光电的逆势上涨，更是带动了整个市场的情绪。为什么mini-led会受到市场这样的关注呢？原因很简单，因为mini-led有望成为下一代显示的核心技术。

同时在近期mini LED利好不断，苹果最早明年有望在apple watch引入micro LED显示屏，明年的iPad和iMac也有望使用mini LED背光显示。此前苹果发布的32寸类mini LED背光显示器，能够完成超高亮度显示和1000000:1的对比度，苹果已经深度布局mini、micro LED技术。同时根据产业链消息，华为、TCL等厂商预计会在明年推出mini LED电视，加上三星的the wall销量较好，结合这些都标志着mini LED应用技术趋于成熟且方向确定，MINI LED应用对LED行业需求有较大增量。再从市场规模看，2020年仅仅按照除苹果外其他产品渗透率1%计算，平板/电脑/电视/其他显示领域MINI的市场空间分别为28/14/10/2亿元，总计54亿元人民币，未来两年有望维持翻倍增长。

总结一下也就是说，mini-led在未来将会进入高速发展阶段，随着技术的进步和成本的不断下降，未来有望带来 LED 行业新一轮爆发。

其中特别是三安光电，国内的三安光电是mini LED方面当之无愧的领军企业。三安光电与三星签订了独家供货协议，目前已经实现批量出货，（全球能做出mini LED芯片的企业屈指可数，目前能较大批量供应出货的厂商产品基本为日亚、晶电和三安光电这几家公司）并且在国际大客户方面进展顺利，考虑到下游需求大爆发，预期未来几年三安在mini上能有翻数倍的增长，有望成为主要增长点之一。所有这也解释了，为什么三安光电即便是在年报业绩下滑45-55%的背景下，今日依旧能够创造新高。因为对于机构资金们而言，它们所看的并不是当下的业绩，而是未来行业个股发展的预期有多少。

文章的最后，先知考虑到可能最近有很多朋友对于年末市场的走势还是有点疑惑，所以把近期和公募、私募、保险、QFII机构的观点做了一个总结，给大家参考参考。

机构整体上依旧认为市场是震荡向上走势，短中期对市场仍持较乐观态度。因为宏观环境处在一个货币政策偏宽松，经济趋稳的环境，加上外资进入等资金面因素带来流动性宽松，对股票市场带来积极效应。目前大部分客户认为节前问题不大，也有少部分客户认为短期上涨幅度较大会面临回调风险。春节后的市场最需要注意的风险点主要还是在大量解禁和年报一度报个股的业绩上，在宏观经济层面的预期都较为一致。

总结一下便是机构还是偏向于看多，但同样也要注意一些潜在风险。

今晚就说这么多了，朋友们，晚安！

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