跳水的原因！

最近发现群聊里越来越多的人晒账户比收益，越来越多的人觉得自己赚得不够多，越来越多的人觉得只要抱着龙头就能一直涨，越来越多的人开始变得浮躁而不理性，这并不是一个好事情。

而且连昨晚发现社融这么重要的数据公布后，去解读或提示风险的人更寥寥无几，还都在白天大涨的喜悦中，期待每天新高不是梦，涨了找利好，跌了寻利空。短期的人看不清长期的结果，所以大家会有习惯性的预期。但别让可怕的线性思维毁了你，毕竟没有一棵树能涨到天上去。

于是先知在昨晚文章中用警示的标题《提示一个风险！》在大家情绪亢奋时泼了冷水，并站在机构投资者专业与常识的角度，提示了晚上公布的社融数据不及预期的风险。

早上的先知还怕大家还继续沉静在泡沫膨胀的快乐中无法自拔，又在盘前发了一篇先知突发《不及预期！》来二次提示风险与解读应对。

可能有朋友会问，不是说央行放水了吗，年末资金宽裕为什么要跌？因为放的水是前面的操作，而市场也已经热热闹闹地反映。需要注意的是，岁末年初面临资金面紧张，放水是常规操作，不然哪来的春季躁动，但昨晚社融不及预期，而且是大幅偏离，这个可不是常规操作。

短期虽然无重大风险，毕竟跨年资金充裕，但是不宜过度乐观，毕竟能预见到二季度没这么热闹，所以专业的机构肯定会对昨晚社融数据形成预期并反馈到操作中，中期空间压制短期做多情绪，所以就不难理解今天市场的龙头跳水了。

如果没有没有这个认知，可能新韭菜会问，说好的拥抱核心资产，怎么我一进来就跌了呢？而对于在先知这里认知一年多的读者，老韭黄们如果感觉自己仓位过重，或者组合中品种单一，调整可能不太会舒服的话，那么可能也需要顺势而为地减减仓或调调仓，龙头们都没什么问题，反而如果调整的话又解决了贵的，毕竟现在要么拥抱改变能源格局的企业，要么就拥抱能源格局改变不了的企业，只不过资金面的影响短期无法避免，我们要把自己调整到舒适状态，方便控制情绪保持理性，继续牢牢抓拐点守龙头。

先知自从11月确认了社融出现明确拐点后，就一直强调关注宏观货币市场环境对投资市场带来的变化影响，毕竟孙悟空再强，也难逃如来佛的掌心，毕竟本轮结构牛市的持续与货币信用的膨胀密不可分，毕竟再轰轰烈烈的疯牛，也怕信用的紧缩的数据影响预期，带来存量与增量资金的抽离。

股票流动性层面短期还比较充裕，市场可能还没到熄火的时候。上周10个爆款基金实际募集1000亿，未来三周还有26个爆款和21个非爆款，预计可以募集2600亿。后期需要关注信用数据会不会持续低于预期，决定了爆款发行过后，股票的剩余流动性和春季躁动的延续性。

今天调整暂时还不至于转向悲观，正好社融不及预期和春季躁动还可以中和一下，我们强调的躁动过后的贤者时刻，何时出现是需要留意的点，至少目前还不是，机构测算如果按照社融的收紧幅度看要到三月左右，先知会继续动态跟踪观察。

再看被秒杀光的基金，短期市场继续处于在正循环之中，格局就是机构主导，机构抱团买龙头买核心；买核心龙头就相当于买北上广深的房子，市场的水一直净流入的话，一定会买各个板块的龙头，轮流买，轮流占坑。

先知的观点依然未变，当然，有些坑满了，水也会流到其它坑里，比如公司之间与行业之间的资金流向。这也可以用来解释，光伏内部分化的轮动补涨，面板与工程机械的估值抬升。六氟没问题，慌了就再去看周一的文章，看图没用，每天大量买入的机构也不是傻子。还有新能源上游的锂钴有色的健康回调是逐步关注的机会，现货价格至今仍在在每天跳涨，只不过股票短期积累获利盘多而短暂调整。最后半导体这块请注意我们先知突发上面的跟踪提示，《中芯国际松绑解读！》与《反制！《阻断办法》出台解读！》，再与上文提到的水往低处流结合起来看，近期的大涨就有答案了，后面依然坚定看好，继续保持跟踪。

晚安。

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