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朋友们，晚上好！猪年的最后一个交易日结束了，先知团队在此先给大家拜一个早年，祝读者朋友们：新年快乐，合家团圆，远离疫情，健健康康的就好！ 既然是猪年的最后一篇文章，今日先知也就不说多，简单的给朋友们回顾一下这几天的市场。 在这一周四天的交易日中，市场上最过耀眼的除了于疫情相关的概念，就是半导体产业链了。 即便是今日的市场由于疫情程度的上升，引发了不小的恐慌（恐慌的原因是因为：部分资金担心武汉等城市的封城，导致国内经济受到一定的影响。中国香港曾在2003年非典事件后总结过疫情对城市商业的影响：最早被波及是旅游和出行产业；接下来就是就业困难——疫情致使零售、消费行业以及餐饮等服务行业备受打击，而它们都是劳工密集的行业，营业额下降也使得就业情况恶化；此外，SARS疫情出现于春天，很多洽谈生意和订购货物的商业活动在那时被迫中断，其结果就是下半年的贸易出口数据上受到影响。），指数在盘中最大跌幅接近3.5%，但在尾盘，有很明显的一部分资金仍然在抄底半导体产业链。（昨天先知给朋友们分析了疫情可能会导致电影行业出现利空，没想到今天春节档的电影全都推迟了...） 原因很简单：资金追逐的是市场上最确定性的放心。在前文，我们多此分析半导体行业随着北美半导体设备出货金额，以及全球8寸晶圆产能利用率两大指标向上，半导体行业在20年会是景气周期上升的一年。所以在近期的市场上半导体设备、半导体材料、半导体芯片、封测产商等等相关半导体产业链上的行业，都有非常不错的表现。尤其在这一周，半导体封测的表现更是引人注目，为什么呢？ 因为全球8寸晶圆持续满载。在12月9日，先知在《2020年最大题材》一文中曾指出：此次的全球8寸晶圆满载是因为5G手机的浪潮即将来临，使得CIS吃掉了绝大多数8寸晶圆的产能。根据历史来看，在全球8寸晶圆产能持续满载的背景下（预计将会满载到2020夏天，甚至可能横跨2020一整年），其产能在经历过6-8周之后将会传导的封测产商，封测产商的产能也会趋于满产。而此时各大的封测产商便都会选择涨价。 根据调研数据显示：由于CIS封测的产能不够，国内各大封测产商从3季度便开始了提价，至今已提价50。并且在未来，客户与产能保守估计20%涨幅，根据目前国内各大封测产商来看订单需求量，涨价持续到2020年下半年。 所以根据之前封测产商涨价时间的推演，以及当下数据的反馈，都印证了之前所预判得封测产商在涨价观点。这也就是为什么在最近的一段时间里，国内的几家封测公司表现得如此亮眼的原因。（简单说一下CIS封测行业的现状：CIS 封测在经历2018年到2019年上半年惨痛制造行情后，从19年下半年开始爆发。由于18-19年的封测的市场行情不好，台积电下的精材关闭了12寸产线，台湾、欧美客户把业务转到国内，产能基本全部分给到了华天科技和晶方科技。晶方科技、华天科技它们在CIS封测上的技术非常重叠，但晶方科技是全球第一条12寸生产线，华天科技在其之后建的12寸，华天技术覆盖面更广一些。） 那么未来呢封测行业会是怎么样的趋势？ 在上文我们提到了，全球8寸晶圆持续满载讲可能跨越20年全年，封测的涨价也将持续到20年下半年。而这些因素都会让封测行业成为20年市场中最亮眼的行业之一。或者也可以这样说，在20年全年半导体产业链将会是市场上最核心的主线之一。 由于半导体行业具有一定的传导性，全球8寸晶圆持续满载将会使得8寸晶圆代工的涨价、封测的涨价、MLCC被动元件的涨价、记忆体内存涨价。在20年，涨价将会是伴随半导体产业链全年的主旋律。也是在这样的大趋势下，20年将会为各式各样的电子产业链上的机会在等待着我们。 比如说：光学镜头、CIS图像感测、3D sensing、ToF飞时测距、高速计算、服务器、SiP/AiP 先进封装、SLP类载板、FPC软板等等。还有就是：TWS耳机、射频与率波器及天线、、Mini LED、被动元件MLCC等等。（这些细分方向，先知已都写过专题，大家可回顾前文寻找。） 总之，在2020年，电子行业将会是科技股中确定性最强的大机会。在即将到来的全新的一年里，先知也会同大家一起把握住这个机会，一起成长，一起站在浪潮之巅！ 朋友们，晚安！我们来年再见！ 推荐翻阅先知历史文章（点击蓝色字样可直接浏览） 免责声明：本文仅供参考，不提供任何投资建议 |
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