美股被散户干翻了！

今天盘前美股期货出现明显调整，道指和标普500期货都跌了1%以上。最重要的原因就是Gamestop(GME)被散户拉起暴涨的现象引起了部分投资者的担心（，确实这反映了现在的市场有些极端。而且这个现象开始传染到了其他被机构做空的股票像是AMC，让市场有点慌。

总之还是牛顿那句话最经典，我能算准天体的运行，却算不准人类的疯狂。GME最后怎么落幕会非常有意思，但是我们可以确定树可以被吹到天上去，但不会长到天上去。终究GME会跌下来，但谁也不知道那之前会涨多少。

对A股来说，单个个股融券比例不能超过25%，加上涨跌停板制度，类似GME的逼空事件没有发生的土壤。不管怎么样，GME事件终究会落幕，市场的交易主题会回到经济基本面、企业盈利以及货币政策上来。

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今天白酒开盘大跌，主要系昨天媒体报道上海严打茅台乱象，超价销售即没收的新闻，引发市场担忧。

这个事的起始，是从元旦前“要求80%开箱、特约经销商走出写字楼、大商驻场、第三方监管等”开始，后续逐步演化为100%开箱；上周五，市场监督管理局开始检查经销商、专卖店，周末扩散至终端零售商，政策力度空前，主要目的在于打击恶意囤货涨价、茅台炒作乱象等。

目前茅台部分市场销售受到影响，经销商和终端较谨慎，这个现象有点类似股票停牌，而买不到茅台让五粮液和国窖短期有所受益，确实渠道上也观察到这个现象。“复牌”之后，预计茅台价格会回落一些，但旺盛需求的支撑，决定价格不会下跌太多。所以不用过分担忧对其他白酒的影响。

另外老窖的停货属于市场常规操作，每年都有很多。截至目前，国窖回款已经完成了全年目标40-50%，很多区域发货也到一季度80%以上，所以这个时候取消二月份的配额以及停货，动作比较从容，接下来就是消化渠道库存，挺价盘。

短期强监管不是坏事，可以打击一些炒作和囤货行为，利好长期发展，实际上这次开箱政策也使得部分经销商消化了较多前两年的整箱库存。后续政策走向有不确定性，但需要明确，茅台的高价主要还是由供不应求决定，这是基本面的核心支撑。

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不过早上央行的净回笼操作，白酒最活跃资金代表的酒鬼酒一度再次跌停，其实反应流动性收缩带来估值进一步扩张的压力是显而易见的，既然市场整体估值难以进一步扩张，那么结构上需要大家更多关注业绩持续超预期释放的行业机会，目前能确保我们主线龙头的业绩都有景气度的保障，遇到可观调整就有上车机会。

比如光伏主线昨天点评逆变器、电池设备、硅片设备等龙头业绩时一再强调符合预期，短期市场情绪调整后，可看到随着业绩确定性的释放，立马重新获得资金关注，大涨创出新高。

本周硅料价格继续小幅上涨，由于市场对于硅料紧缺的预期存在，部分厂商反馈硅料春节前资源基本售空。电池片价格弱势整理，但跌幅收窄，龙头厂商库存一周左右。

跟踪光伏企业也发现，一季度由于国内需求较好，主要是去年顺延的竞价项目，一季度订单组件厂的产能基本签完；二季度因为331的抢装，国内需求可能会相对较弱，但海外装机势头不减，我们预计出货也能与一季度持平，从景气度上来讲也是延续了去年四季度旺季的态势。

近期工程机械龙头在拔完估值后也有所回调，一方面是行情调整，一方面主要是受到社融数据不及预期、12月基建固投增速放缓的影响。由于疫情加重，各地工程项目开始停工，挖机机手提前回家过年，终端发车量增速有所放缓，部分客户开始观望，调研了解下来，终端的订单还是比较乐观的，大部分可能到春节后发车。

锂电材料上游的正极、六氟、锂钴仍在涨价，景气未改，六氟这两天因为某非知名车企再次发布“固态电池”而误伤，观点和上次蔚来一样，有问题的可以翻回去前两周文章去看，上次连续强调三天，这次不想啰嗦。六氟一方面，2020年下半年以来，新能源车需求不断提升，使得六氟需求强度远超市场预期；另一方面,行业存在较高的壁垒，2021年新增产能有限, 后续随着二、三季度需求旺季的到来，将继续提升对六氟磷酸锂的需求，受限于行业属性，供需的差距有望带来以六氟磷酸锂价格继续上涨。

就先讲到这里，今天先知在秘圈做突发与跟踪解读时，抽空将小秘圈大家的留言认真都看了一遍，并尽可能地做了互动，也收集到了大家存在的一些问题，我们放在晚上付费文章里做一个集中的解答，也感谢大家的支持与关心，让我们一起努力将秘圈做的越来越棒，晚安。