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朋友们，晚上好！ 惊险且刺激的一天结束了。今日市场受到外围大跌影响，沪深两市双双低开，创业板早盘一度跌超4%，午后在汽车、5G、锂电等板块带动下，创业板上演深V反弹，截止收盘创业板录得1.03%涨幅，再创新高。 先知能够想象得到，在早盘出现大跌时一定有许多朋友不知所措，感性与理性相互碰撞中做出选择，在守与不守拐点下的龙头企业中纠结徘徊。所以，今天先知的这篇文章主题很明确：当我们“守的龙头”遇到盘中巨震跳水，我们应当怎么做？ 巴菲特曾言：居高不下的价格就像一剂麻醉剂，影响着上上下下的推理能力。“抓拐点，守龙头”理念来源于先知对市场与行业的深度研究。它是在经过数次的投研后挖掘出行业产生拐点向上的核心逻辑，在经过反复的跟踪之后论证核心逻辑守住龙头企业。理性的分析，冷静的观察着市场运动，一旦支撑拐点向上核心逻辑不在之时，方为我们卖出之刻。 但人是具有七情六欲的生物，永远无法做到极致的理性，特别是在剧烈波动的市场当中。而也就是在此时，能够让我们归于理性的还是“核心逻辑”。或者换句话说：当我们守的龙头遇到盘中巨震跳水的时候，作为散户应当去判断支撑起拐点向上的逻辑是否出现了变化！不能因为恐慌而放弃所坚守的理念！如何才能加深对于理念的理解，就在于当你经受考验的时候，你还能够坚守！ 就以先知自身为例，即便是有着多年机构工作经历的我，在早盘看到指数开始快速下跌的时候，要说情绪完全没有波动是假的。但先知做的第一件事并不是打开交易软件点击卖出，而是问自己支撑市场的核心逻辑还在不在？有系统性风险吗？支撑行业拐点向上核心逻辑是否发生变动？我所拿的标的是否是拐点行业下的龙头企业？基于此些问题，先知便开始了重新推演当下的市场与行业的核心逻辑。 首先是市场： 在昨日《突发事件！对半导体上涨逻辑有何重大影响！》一文中，先知明确提到：支撑市场的核心逻辑是“机构的力量”，观察市场能够持续保持火热的指标是成交量能否突破万亿。如果能，便继续坚守。根据数据显示：（网上百度均可查到）2月份已有31只新基金成立，合计规模1016.05亿份。其中，混合型为574亿份，占总募集规模的56%。从今年以来的情况看，混合型和股票型基金发行总额已经超过1983亿份，占比74%。新发基金都出现了一日清现象，投资者购买基金热情高涨，新增资金已超越外资的影响力。 而这些数据便论证了机构的力量仍在强化！市场的重要支撑便没有弱化！市场的核心逻辑没有变化！ 其次，在昨日的文章中先知曾说： 今早下跌时沪深创三市成交量已接近9千亿，破万亿也近在咫尺。根据盘中数据显示：A股交易量继续扩大，沪深两市成交额连续五日破万亿元，比上个交易日提前50分钟。总计1.4万亿，深市成交额近6400亿元。创业板指成交额3203亿，2015年单日成交额的峰值是2211亿；市场对应的日均换手率已经达到5%左右，离历史经验显示的警戒水平5.5%或以上已经在靠近。融资余额约1.1万亿，温和回升，但总体还未过热。 而这些数据也论证了维持市场火热基础的指标依旧保持健康，只要市场上万亿的成交量能够保持，市场便能够继续火热下去，每一次的分歧都会被大量的增量资金给消化。 所以先知在经过再次推演，并且得到这两条结论之后，便明白支撑大盘强势的核心逻辑并没有发生变化，我们应该继续守住市场，守住拐点下的龙头企业！反之，如果今日市场出现了无量的下跌，成交量低于万亿以下，那么我们就要开始防范前期增量资金的退出了！ 而且在这里先知想和读者朋友们重点说明的是：以上的逻辑先知在前文均以点明，分析核心逻辑的数据皆为市场中公开的数据，手指轻轻一点即可查到。不要认为这样的分析很难，我行你也行！为什么先知能够做得这么好，全因为对于“抓拐点，守龙头”理念的信仰，先知多年的投资经历与信仰提醒着我，不能因为恐慌而放弃自己的理念！同样先知用心的教大家看待市场看待行业的逻辑与方法，希望大家能够学以致用！（举个例子：比如之后的市场又出现类似的特殊情况，在先知给出核心逻辑与参考指标之后，大家是不是就能够自己去寻找数据分析判断是否应该守住龙头，而不是在盘中追涨杀跌呢？） 其次是行业： 在近段时间，科技成长板块是市场上不折不扣的主线。其核心逻辑在于：1.科技成长板块为机构配置的重点方向。2.行业出现向上拐点，景气周期进一步上升。 对于第一点，在昨天的文章中我们已验证过，并且基于基金的风格，在短期内不会轻易改变。 其次是第二点，科技行业支撑科技行业向上的核心拐点是否出现变动。 这是先知在今日早盘看到的一条消息：据中国台湾经济日报报道，国巨3月将把芯片电阻器价格提高80%。 自先知看好科技产业，特别是电子产业以来。一直都在和大家反复强调：产业链上下游环节的涨价是验证行业出现上行拐点最强力的证明。因为涨价往往都是行业供需紧张最直接的表现，并且无论是哪个环节的涨价都能够反证出行业当下的景气程度。 比如最早的FLASH涨价，封测涨价，面板涨价，再到近期的MLCC涨价，电阻器涨价等等，都是在告诉这个行业已出现上行拐点。为什么先知在昨天的文章中会以大量的笔墨去写日韩疫情带来的影响？因为日韩有全球半导体高端材料的领军企业，一旦它们被影响，会提高面板、储存器和上游材料的涨价幅度，同时中国可能会加大半导体产业链中上游的渗透！那么电子行业向上的拐点核心逻辑又将会被进一步加强！ 大家也都看到了，尾盘以兴森科技为代表的半导体上游龙头企业依旧录等涨停收盘。假若，我们没有深刻理解支撑行业向上拐点的核心逻辑，那么在盘中我们也难以守住这些拐点向上的龙头企业！（假若，今天的消息是芯片电阻器价格下降了10%，那么便是核心逻辑被证伪，也就不应该坚守了！） 而这些消息，大家也都能够看得到，先知能分析的大家也同样能够分析，在市场上，有太多的投资者沉迷K线，想要通过K线分析出短期的涨跌。但是谁有能够准确无误的做到呢？ 聪明的投资者只做大概率正确的事，而不做绝对正确的事。有分歧，才有价值上升的空间。“抓拐点，守龙头”亦也如此。我们在市场悲观时判断出可能出现的拐点，在市场怀疑时守住拐点下的龙头企业，在市场人人陶醉时卖出龙头企业。 所以写到这里，想必朋友们也明白了一旦遇到了类似于今日盘中巨震等特殊情况应当怎么做：不是惊慌失措，不是轻易点击卖出。而是去重新审视支撑市场的核心逻辑，支撑守住拐点向上的龙头企业的核心逻辑是否出现松动。如没有，则坚守。如有，则警惕卖出。正确理念与核心逻辑才是我们投资路上最好的伙伴，我们不能背叛他！ 最后先知和大家说点心里话：作为大家的引路人，先知始终认为以专业的机构视角给读者朋友们讲出这些核心逻辑是我们的责任！但是先知同样也希望，大家能够读懂这些核心逻辑，并且能够学会自主的分析核心逻辑的变化，因为只有这样，大家才能够更好的“抓住拐点，守住龙头”啊！ 朋友们，晚安！ 下文部分附上今日先知与机构交流后所得出关于市场的看法： 从市场来看：在没有出现重大调整信号之前，请勿轻易下车。要注意两个信号：1没有什么负面信息出现大跌；2出现负面信息连续下跌。昨天海外市场调整对于A股科技股属于负面信息，如果出现大跌属于正常现象，然而今天硬科技不跌反而上涨，充分说明目前位置不要轻易下车。综合来看，机构认为各类资金入市的特征可能在逐步显现，但从估值看市场尚未全面过热，趋高的成交量可能预示着市场短线的波动（1-2周）可能会加大。流动性宽裕推动市场结构性活跃的特征可能仍会持续。 从行业端来看：由于日韩疫情扩散，导致停工预期，推升了芯片半导体集成电路等元器件和材料的提价，另一方面，美国限制出口中国高科技产品，导致大量订单回流国内企业，所以，在营收大幅增长的同时，又迎来产品价格的提高将大幅提升科技企业的利润，从而使得整个科技行业迎来估值和业绩的戴维斯双击，这就是近期硬核科技持续炒作的原因。再一方面，成交额连续5日过万亿，并持续创新高，资金全面推动趋势也形成良性支持。其根本的逻辑，还是5G建设和5G商用驱动下的一轮科技股的高景气周期到来，特别是，周末的新政，加快5G网络发展和加快5G特别是独立组网建设步伐。特别要注意的是以5G为核心的新基建，是科技股行情最坚实的政策预期和基本面后盾，使得A股能独立周边市场，走出“风景这边独好”的行情。 推荐翻阅先知历史文章（点击蓝色字样可直接浏览） 抓拐点，守龙头！点击在看！ 是先知团队不断创作的动力！ 是对先知团队最好的支持！ |
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