回了一口老血！

又到天桥底下说书时间。

隔了一个周末，真不知道发生啥事。憋屈太久了，今天终于回了一口老血。这年头也不用去找原因了，纯粹是因为跌多了，成交量缩了，就硬气反弹一波。北上今天的表现今天像是吃了伟哥，能让它如此冲动。上周是一百多亿，今天又拱了一百多亿。大树之前统计过北上资金的规律，按照之前的套路，如果北上资金连续猛拱，至少是一个阶段的小行情，这个规律暂时还是没有打破过。

贴一张图，北上资金与上证指数走势对比图。

这图天桥下的老读者应该是见过，最晚一稿应该是去年9月份，现在大树重新更新了一下。上图中标识了数字1至9各个区域，都是对应有百亿资金净流入的区域（图中橙色线以上凸出来部分就是北上资金超百亿的时间点），可以很明显的看到，百亿资金净流入后，至少指数上还会突突突一波。

所以从这点看，当前挖坑后的反弹应该还会持续，但过程中必然也会磨叽一下。你看今天超百股涨幅在10%以上，这其中就有深度套牢大家的果链概念股，散户们都指望着涨些，然后解套了立马跑的节奏。

……

明星基金经理张坤管理的易方达蓝筹精选披露了一季度报，整个基金规模达887亿元，比去年年底增加30%+。这基金规模一只将近900亿，差不多顶得过小型公募整个资产管理的规模了，这对投资方向难度是极大的。确实对于这种规模大的基金，某种程度上只能配置头部的大票，有时候大环境不好也只能是硬着头皮上。即使配置上一些小票，碰上风口飙涨的，对整个组合的收益贡献也非常有限。

大树盘点了该基金前十大持股。

整理两点结论：

1、坤坤继续增持核心资产，原前十大持仓股，除洋河股份外，均增持加码；洋河股份做为白酒个股中的困境反转个股，一直在困境，业绩上并没有显著的反转。同为困境反转的酒鬼酒，ST舍得，表现反而更加生猛。

2、显著加配银行龙头股，招商银行、平安银行。市场有点进入防守心态的节奏，不少基金大佬这一波还是增配了银行个股。银行中选择招行，平安并不意外，这是银行中的明星个股。

坤坤张坤大佬的另一只明星基金，易方达中小盘，大树也盘点了一下。

1、美年健康整体持仓股数量不变。不过这是截止3月31日的数据，而美年在4月初发生过大跌，显然是机构提前知道内幕消息逃走了，不排除这其中有可能已经减持了。具体要等到半年度的基金报再验证。

2、去年年末十大重仓股中是有洋河股份的，这一波退出前十大持仓。跟上面易方达蓝筹精选一样，有可能都是减持了。

3、减持了贵州茅台、五粮液，这与易方达蓝筹的操作方向完全是相反的。估计是一季度白酒方向深调了下，而中小盘原来的白酒方法占比太大，为了控制回撤。

4、大举增持中炬高新、华兰生物、恒生电子等，这三个算是中偏大市值中的优质个股，目前估值处于中偏高的水平。目前的市场环境来看，阶段性来看，也的确很难有太好的价格出现，所以只能相对的挑一些性价比高的方向。

两只基金的前十大个股占比虽然略有下降，但可以看出抱团个股的持仓占比并未松动。市场担心风格切换，但无非就是换一波个股继续抱团。而公募基金掌握的信息和方向远比小散户强得多。哪怕真的是要风格切换，切换的也是公募基金中股池里的票。讲真，公募基金的优势不是小散户能比得上的，越来越多人会选择基金。只是知行易难，缺的是坚持定投的信仰。

……

1、华为自动驾驶概念第二天涨停潮。今天某种意义上几个热点板块都是跟华为有关。一辆汽车上游带动的是上游锂电行业，中游是汽配行业，还有擦边的消费电子行业。华为是周末公布的消息，但对应个股在周五已经涨停了，是有人提前知道消息大资金是埋伏了。市场的新热点，看能带动这波反弹多久的节奏吧。每一次炒概念都是先进吃肉，后进吃土，但总改不了有愿意吃土的散户。

但这个方向又是长期值得关注的方向，智能驾驶确实是趋势方向，查了一下有对应的一贴服。

场外基金：516520

场内一贴服代码：516520

目前估值水平43倍市盈率，百分位是58%，估值处近六年中等水平，也就是不便宜也不贵。如果要长期跟踪这个方向的朋友可以跟踪观察一下。另外，对应市场上今天新能源车一贴服也涨得不错，这二者都是汽车，细分配置略有不同，大家课后可以花点时间做对比。但新能汽车、智能汽车就是传统汽车的升级版本，如果汽车产业链的企业不跟着升级也就被淘汰了。

利益相关申明：大树不持有这个方向代码，暂时也不会考虑布局。

2、港股的中国神车——五菱汽车涨幅近30%，这货去年疫情期间因为地摊经济还火过一段时间，紧接着是年底的新能源车行业又蹭了概念胸涨了一波，去年涨了10倍+。今天又趁了智能驾驶汽车概念股的边，又突击了一把。港股也同样炒概念，蹭热点，不过老司机驾车水平应该得更高才行。

3、五粮液员工持股解禁期到了，三年期间股价涨了11倍，人均赚238万，成为市场热议的话题。这就是封闭式锁定筹码的好处，如果不是因为有锁定期，估计涨个1-2倍很多人都跑了。大树清楚的记得，三年前有一读者还问过我五粮液员工持股的事情。因为之前也有过这福利，心里没底。当时还犹豫要不要买，三年过去了，这波他血赚了。

写到这，大树默默的打开另一只个股，三年多前因为重组并购项目分到的一点其它个股的持股筹码，大树也是半价买的。现在一看，尼玛丫，价格真的只有当时的一半还不到，估计要赔掉一辆国产小轿车。人生的第一次也是唯一一次高攀一级半市场，居然就这结果。我吐了口老血。这个时候我又发现，今天一忙又忘记打新了，又吐了口老血。

4、A股今天是硬气了，港股那边的是冲高回落，这有点不符合难兄难弟的节奏。

5、保利地产：公布2020年分红议案，拟10派7.3元，股息率5%。挺好的，属于稳如狗配置系列。

6、恒瑞医药：一季度净利润14.96亿，同比增长13.77%。药茅的业绩增长差不多就是这个水平吧，之前抱团时给它到100倍估值水平。近期对各类茅估值的基调有点变，市场会不会变味，看市场先生的认可程度了。

7、收尾说下，今天发车有个小插曲，有读者跟投蛋卷基金组合时，发现大树新增了东方红满睿一号，单独申购没优惠。大树第一时间找了东方红的资管沟通，帮大家争取到了基金的申购费打折，只要是跟投大树组合的，都可以有对应的申购费打一折，可以帮助大家节约成本。成本低了，收益自然会高一些。

PS：东方红的基金通常申购费不打折。大家单独直接购买，申购费1.5%。而在咱们的大树底下好乘凉组合里，基金申购费打一折，可以降为0.15%。

另，考虑到今天大涨逼近3500点区域，今天定投只发车一半，本周剩下时间如有回调，大树再把剩下的子弹补齐。要跟车的朋友点击蓝色字体详细查阅>>>>>跟投大树基金。

就到这，剩下的时间交给留言区，拒绝白瞟，大家记得点“在看”，攒人气。

一切还是辣么Perfect!

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