A股独立日,未来全球股市看我们脸色!

朋友们，晚上好！我们先来回顾今日的市场！再谈谈科技板块！

机构视角回顾市场

受昨夜美股大跌影响，今日指数小幅低开。早盘市场多空厮杀激烈，多方观点认为：A股中长期向上趋势无忧，当下市场已跌至合理估值区间，开始逐步加仓。空方观点认为：A股受海外疫情影响较大，市场依旧存在较大的不确定性。

盘中，一则消息传来：“我国一家之长亲临武汉”。市场情绪立马为之振奋，开始迅速拉涨。截止收盘，沪指收涨1.82%，深指收涨2.65%，创指收涨2.66%。市场成交量再破万亿！（市场蠢蠢欲动，为保证机构最新观点总在第一时间为大家呈现，先知白天刚听完国君研究所的春季线上策略会，为大家在文章中整理出了黄所长对今年市场的观点，晚上又要参加诸多券商《布局三月决胜全年》以及《再论科技新基建》的电话会议了，因为勤奋，所以“先知”）

A股市场较全球市场率先走出独立走势！

在昨日《全球暴跌，A股即将率先反弹》中，先知曾指出：

1.A股市场虽短期阻力加大，但中长期依旧乐观！

2.当前市场的整体流动性过剩的状况目前没有变化。在流动性拐点的信号出现之前，市场各类板块包括科技，依旧还有轮动上涨的机会，海外的情况可能影响节奏，但不影响A股上涨的大趋势！

今日市场的反弹，较多数投资者认为主要原因是：我国一家之长亲访武汉，所带来疫情即将结束的信号。

先知认为：是A股强劲的基本面，是A股光明的未来，让市场对对中美股市脱钩信心更足了！让此“信号”被市场高度认可！让A股市场率先走出独立走势！

而此番走势，也印证了一周前《今夜，先知与你同在！》我们提出的观点：

科技板块：援军到！全年坚守，全年看好！

马云曾说：你相信什么，什么就会等着你！你怀疑什么，什么就会与你擦肩而过！你抱怨什么，什么就会在你身上发生！

面对机会与挑战，你相信能与不能都是对的！但在这个世界上，我们唯一需要突破的就是自己内心的障碍，所以目标的实现都来自潜意识的推动，所有成功都来自于相信和自信！

近日，每当先知回复留言时都不乏许多朋友询问先知对于科技板块的观点，先知的观点始终没变：抓住了科技行业向上的拐点，我们就应该守住它的龙头企业！

也有人说先知固执，只懂死守，而不去看盘面上科技股回撤了多少。但先知想说的是：

在我们这个市场，波动和价值两者这两者联系有时并不紧密，有时候股价因市场波动是很正常的一件事，可谁也无法准确抓住市场的每一次波动。但现在我们能够判断出长期价值与现有价值的差距，为什么不安心躺着赚钱呢？

“抓拐点，守龙头”。所谓抓拐点，即是抓住行业周期反转向上的行业。守龙头，即是守住行业拐点下最受益的企业。俗话说：站在风口上猪都能飞，那么站在风口上的好公司，是不是飞能得更高呢？

在今天上午，先知参加了国泰君安春季线上策略会，由国泰君安证券研究所所长黄燕铭所长主持。黄所长在策略会中的核心观点是：

1.疫情对我国的经济最主要也就在1-2季度，对下半年经济情况应该是没太大影响。并且后续我国将会推出一个又一个的强政策刺激，比如“新基建”。

2.2020年处于市场风险偏好上升周期，全年的唯一投资主线仍是科技板块，周期股只是短暂的接力。

3.随着风险偏好的上升，市场风格从消费转向科技。2019年的核心资产是消费龙头，2020年的核心资产应该是科技龙头。再2020年，即便是消费股，也一定在和科技相结合的领域。

可以看到黄所长对科技板块的观点与我们的别无二致。

在当下，科技行业向上拐点印证，科技行业景气周期向上印证，各路大咖坚定看好，对于科技板块中的龙头企业，我们还有什么理由不坚守呢？

机构视角看后市

从宏观来看：

今天公布的CPI数据显示：2月CPI环比0.8%，同比增长5.2%，幅度均较1月有所回落。其中，食品价格同比上涨21.9%，影响CPI上涨约4.45个百分点；一些非生活必需品的消费需求受到抑制，工业消费品价格环比由上月上涨0.1%转为下降0.4%。

从CPI 细项来看，房租价格环比增长-0.1%，已经连续五个月环比负增长，表明需求持续走弱。与此同时，国际方面新冠疫情在海外蔓延，对全球总需求造成负面影响，能源价格剧烈调整，存在拉低CPI 的可能性。

从同比看，石油和天然气开采业，石油、煤炭及其他燃料加工业，下游的化学原料和化学制品制造、化学纤维制造、橡胶和塑料制品制造等行业价格合计影响PPI下降约0.44个百分点，是PPI同比由涨转降的主要原因。

我们认为：CPI与PPI的剪刀差会随着疫情的过去而逐渐减小，预计CPI会前高后低，PPI会逐步转正，只是时间因疫情影响延后，那时也表明经济开始向好。

从市场来看：

近期，全球资本市场因疫情全球扩散对经济造成的不确定性加大而走势跌宕起伏，美元指数趋势性下跌，美标普指数因连续大幅回落而快要触发技术性熊市。A股市场也受到外盘的影响，大盘走势波动加大，市场心态也是起伏不定，只要股价短线涨幅较高，就会遭到市场获利回吐打压，只要股价短线调整有一定幅度，就会有资金抄底，趋势迷茫与操作短线是当前市场盘口特征之一。

之所以市场出现趋势迷茫与短线操作现象，问题的关键是对A股市场认知问题，过往A股市场与美股之间跟跌不跟涨的阴影一直笼罩着A股市场，一直挥之不去。影响了A股市场自信心，外盘的大幅回落，无论是在心理上，还是在视觉上，都对A股造成冲击，一定程度上影响了市场判断，导致短期化操作行为呈现，这是大盘大幅波动的内因所在。

但随着今日大盘大幅上涨，部分回补周一留下的缺口，量能继续站在万亿之上。再加上消息面提振市场信心，稳定市场漂浮不定的情绪，也确定了A股市场走势将特立独行，并有望成为引领全球资本市场走势。

由于之前美股大跌，美政府压力骤增，有望释放流动性来稳定股市，从美股期货走势看，美股有望报复性反弹，能否扭转悲观情绪还有点观察，但只要美股短线波动减弱，A股的外部环境改善，将有利于A股进一步震荡盘升。（所以这里先知依旧要提醒大家：市场虽走出独立走势，但切不能因为今日的反弹而胡乱追高，短期内市场向上依旧有一定的压力，机构仍较谨慎，守住主线行情才是关键！）

从行业来看：

在当下的市场上，科技新基建已成为市场最强主线。根据数据显示：今年以来通信板块涨幅排名第一。（在之前，先知也曾在《乘新基建之风，望5G基建的大机遇！》一文中重点提出。）

先知认为：目前国内疫情尾声已经明确，科技新基建是高层定调、产业转型升级、不受外需影响的确定性高增长方向。其中特别是云计算与5G两大细分方向。原因在于：

1.云计算与5G不受疫情和外需影响：5G投资更多来自于政策和运营商投入，云计算需求以国内“线上+”和5G新应用为主，不确定性外部环境中确定性的产业和投资方向。

2.云计算与5G出现向上拐点，景气度加速向上：作为科技新基建的关键抓手，5G和云计算具有天时地利人和的优势——顶层设计、产业政策、5G技术与投资叠加共振，景气度加速向上。

3.云计算与5G估值性价比高且有持续提升空间：市场回调后，新基建PE 20-30倍、流量基建PE30-40倍，未来3-5年业绩高增长确定逐渐加速，估值中枢有望持续提升。

以上便是本文的全部内容！即便科技新基建为当下市场主线，但其上涨也是在各大细分方向的轮动的！鉴于我们已用三个月的时间全面覆盖并跟踪了大科技板块，后面新进的粉丝朋友们可能没有完整连续地收看到前面的先知研报，导致目前掌握的科技方向投研信息可能不够完善，所以今天我们特意准备了一份资料资料，梳理了《新基建7大方向中的25个细分领域的核心资产名单》，均为机构研究所覆盖的重点方向与龙头标的！保证了朋友们能够抓住新基建每个细分行业向上拐点的机会！朋友们只需点击“在看”，当在看超过5000后，在后台回复“名单”，即可领取！

（资料领取教程）

朋友们，晚安！

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