翻倍涨幅的挖掘者!这次国家大基金二期的目标是它们!

朋友们，晚上好！今天的文章，我们先对上周行情做个简单的回顾，之后再聊聊国家大基金二期。

先知带你看市场

这周，全球资本市场经历了前所未有的“风暴”。美股5日交易日内连续垄断两次，让全球投资者大开眼界。巴菲特老爷子直呼“活了89岁，都没见过这种场面”。

在A股市场，基于国内疫情已被较好的控制、基于A股自身强劲的基本面、基于A股市场已与美股市场脱钩多年，A股市场走出了较海外市场相对独立的走势。

虽说走势独立，但身处市场的我们依旧能够感受到，海外资本市场的暴跌，对A股仍然造成了一定程度上的恐慌。

对此，先知在《究竟是世界变化太快，还是你考虑太多？》一文中指出：

并且在后续的文章中，先知依旧反复和大家强调着我们对于市场的观点：在短期内，由于海外疫情的进一步扩散，致使海外资本市场恐慌，导致市场悲观情绪加重，但疫情何时出现大爆发，市场悲观的情绪就会开始修复，一旦外盘企稳，A股将率先崛起！就中长期而言，先知依旧乐观，仍坚定的认为A股向上的大趋势没有改变！

周五，欧美各国已开始高度重视疫情，接连采取措施。海外市场高度恐慌，资本市场上甚至出现了11个经济体股市触发熔断的历史性罕见现象。在A股市场，受海外资本市场极度恐慌的影响，上证指数低开4.08%，但截止收盘，上证指数回收跌幅，录得跌幅1.23%。正如我们所提出的观点：

市场的价格永远都是对预期的反映。当疫情出现大爆发，市场便能够评估疫情所带来的影响，市场的悲观情绪将会开始修复。A股市场主要是受外围扰动，是被牵连、错杀的市场。一旦海外市场企稳，A股将率先崛起。

总的来看，先知在这周所提出的观点，皆被市场较好的印证。对于后市，我们仍坚定认为：随着内外环境的改善，A股将重回自身正轨。原因是：

1. 海外市场企稳回升：

由于各经济体政策组合拳累积效应开始显现，加之部分经济体监管部门出台“限空令”，抗疫情全球在行动，周末各经济体股市企稳回升，有的盘中向上熔断，美股更是大幅上涨，这为本周A股走势创造稳定的外部环境！

由于在此次全球股市动荡中，A股市场跌幅远低于周边市场，不但具有一定的独立性，也还有相较的强势特征。加之周末央行的降准，本周的“降息”预期等，都让A股内外环境得到一定的改善，也将让市场信心得到一定程度的修复。

2.逆周期调节加强，降息周期仍将继续！

2020年3月16日央行实施普惠金融定向降准。此次定向降准共释放长期资金5500亿元，每年节约相关银行付息成本共约85亿元。预计一季度超储率为1.6%，高于前两年同期水平。

其意义在于：一方面降准可以释放更多廉价资金，维持银行间资金利率低位，缓解经济下行压力，并且保持市场流动性充沛，。二是在疫情冲击下，我国经济增速加快回落，资本回报率下降，降准仍然不够，未来还需要进一步降息，预计降息周期将会持续！

之前文章中我们也提到了“疫情将改变政策环境”，只要政策在不断释放，市场中长期向好的趋势就很难被改变！

先知带你看拐点行业

在这周，要论最受市场瞩目，最受各大机构关注的主线，一定是非“5G新基建”莫属。在上周三《A股独立日，未来全球股市看我们脸色！》一文中，特地给朋友们梳理了关于“新基建7大方向中的25个细分领域的核心资产名单”。它们在后两天的表现中，大部分标的均跑赢了市场！并且在未来也会成为市场最核心的主线！

特别是电力设备行业（特高压板块）。在3月5日《新基建火遍机构圈，大家最爱的是它！》一文中，先知强调:随着5G新基建的加速落地，电力设备行业已迎来向上的拐点，行业需求大幅增长，行业内的龙头企业将会大幅受益。（在此文文末，先知也为朋友提供了特高压龙头企业的详尽名单的领取方式。）

并且在这周四凌晨，先知在“先知突发”先于市场一步，发布《深夜突发：超预期！电网新基建提速，特高压受益！》一文提出：电网新基建提速，特高压拐点加速向上的相关信息。

根据近期市场表现来看：自3月5日起，特高压板块累计涨幅9.78%，市场累计涨幅为-6%。周五特高压板块上涨5.35%，为市场最抢眼的板块！

为什么在大盘下跌的背景下，特高压板块能够表现得如此强势？

因为：一旦行业拐点出现，行业下的龙头企业基本面将会出现巨大的变化，内在价值将会迅速攀升，股价上涨趋势不可阻挡！市场下跌只能改变其上涨的节奏，但是改变不了其上涨的趋势！

可能许多朋友会问先知，对于特高压板块的后续怎么看，先知认为：在电气设备行业出现向上拐点，毕竟超预期的背景下，其龙头企业值得我们坚守！

具体逻辑为：

1.特高压是电网投资增速上一步台阶的重要驱动力！受疫情影响下，基建发力是必需的。在基建发力中，电网被寄予重托与厚望。并且它是纯内需驱动，不受外围疫情所影响。预计本年度国网投资将达到4400亿，整体电网投资超过5000亿，我们有望在近五年内首次看到电网投资双位数增长！

2.在今年电网投资有望在特高压的带动下超预期，各大电力设备（特高压）的龙头企业业绩有望厚增！

在此次计划中，超预期的点在于：新增三条特高压直流（预计400-500亿）及13个改扩建工程相当于两条特高压交流，200亿）。

其中新增三条特高压直流预计涉及设备投资超过100亿，其中每条将会给企业带来5亿净利润，三条合计15亿。预计许继电气，国电南瑞平分，各新增业绩7.5亿，分两年确认。

其中13个交流改扩建工程相当于两条特高压交流，将会带来新增GIS需求30亿。根据平高电气50%市占率来测算，其预计中标15亿，新增业绩4.5亿，分两年确认。

根据数据，我们可以直观的看到：在电气设备行业拐点下，电气设备的龙头企业将会迎来业绩的大幅提升！内在价值的大幅提升！

数据不会骗人！既然如此，我们还有什么理由不坚守呢？

国家大基建二期核心投资方向

近日，根据中证报新闻，国家大基金二期（注册资本超2000亿元）预计三月底可以开始实质投资；接近华芯投资（国家大基金管理人）的人士表示正在努力按这个目标推进。

为什么大基金二期的投资这么被市场看重呢？

首先，回顾国家大基金的一期投资，我们会发现其受投资的各大科技企业，至今较多个股均收获了翻倍的涨幅。（所以，此次国家大基金二期将要开始实质投资的消息的传出，市场上便纷纷开始挖掘大基金二期的主要投资方向。）

其次，当下的半导体行业正处于景气周期上升的拐点之下，并且在国内加速自主可控的大环境下，半导体产业链必将加速完成国产化。虽然在当下国内的半导体企业较国外仍然不成熟，但在各大资本的助力下，必将加速成长。

所以便有了国家集成电路产业基金。

先知认为相比于第一期，大基金第二期更注重产业整体协同发展+填补技术空白。国家大基金二期的重点的投资方向在：国内半导体设备与半导体材料的各家龙头企业上！

具体原因如下：

1.根据数据显示：

半导体材料在大基金一期投资组合中仅占1.5%，低于半导体材料在全球半导体行业整体产值中约占9%的规模地位。

半导体设备在大基金一期投资组合中仅占2.7%，低于半导体设备在全球半导体行业整体产值中约占11%的规模地位。

所以在大基金二期的投资中，必将在半导体设备与半导体材料上加大投资的力度。

2.大基金二期投资关注集成电路产业链联动发展：

根据华芯投资此前披露，首期基金主要完成产业布局，二期基金将对在刻蚀机、薄膜设备、测试设备和清洗设备等领域已布局的企业保持高强度的持续支持，推动龙头企业做大做强，形成系列化、成套化装备产品。

也就是说：大基金二期重点投向将会是上游设备与材料、下游应用等领域！

总的来看，大基金二期在一方面有望助力推动国内外资源整合、重组，壮大骨干企业，培育中国大陆“应用材料”或“东京电子”的企业苗子。

另一方面，大基金将充分发挥在全产业链布局的优势，持续推进装备与集成电路制造、封测企业的协同，加强基金所投企业间的上下游结合，加速装备从“验证”到批量采购的过程，为本土装备材料企业争取更多地市场机会。同时会督促制造企业提高国产装备验证及采购比例，为更多国产设备材料提供工艺验证条件，扩大采购规模，助力整体设备国产化率的提升。

所以在未来很长的一段时间，叠加半导体景气周期向上的拐点，大基金二期的实质性投资必将会再一次掀起半导体设备与半导体材料热潮，成为市场的焦点！

以上便是今天的全部内容。文章的最后，先知为大家准备了一份关于大基金二期最可能投资的《半导体设备与半导体材料的龙头企业名单》的资料，朋友们只需到先知团队的小号——先知突发公众号主页面回复“名单”二字，即可领取资料，还没关注先知突发的朋友们先关注后再领取资料。

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