市场要变化了！ 00:00 06:08 愉快的周末就要过完了，明天又来到了工作日，更可怕的是股市也要开盘了，这可能是令不少朋友比上班还要恐惧的东西。
确实，今年的市场，对于大多数投资者来说，都是比较难做的，毕竟行情走的有些分化和极端。
每当行情分化演绎到极致的时候，市场的风格，可能就会突然间发生变化。犹记得去年，也是在大概 7 月份左右，市场风格突然巨变，究其本质，是估值和产业景气度的问题结合，带来的冲击。
简单来说，就是去年一批处于极高景气的、极高热度的公司，中报的业绩预告出炉后，给市场泼了一盆冷水；而市场预期很低的部分行业，却突然像打了鸡血一般狂飙，当然，后来也大多又跌下来了。
从这里得到的结论是，投资，还是要将长期的确定性和增长放在第一位；但短期来看，阶段性的业绩结合相应的估值水平，也会造成股价的大幅波动。
简单来讲，长期逻辑好，短期估值高、热度很高的公司，业绩超预期，那么没问题，股价会撑得住；可一旦业绩不及预期，短期大幅调整也是完全可能的；
长期逻辑差，短期估值低、热度很低的公司，业绩乏善可陈，那么股价也会涨不起来；如果业绩超出预期，短期脉冲式上涨也完全可能；
不过，长期来讲，一定还是长期确定性好的公司，投资收益会强得多。这也是南山反复强调，投资一定要聚焦在顶级公司和一流公司身上的原因。南山发现有一种说法很迷惑人，认为市场上所有的公开信息都是用来“坑散户”的，这就很奇怪了：既然如此，你如何又能保证自己的信息是来拉散户的？毕竟，任何发布在互联网的信息，都是公开的。其实问题的背后，还是在于如何去理解和鉴别信息，同样的一条信息，有些人看到的是风险，另一些人看到的却是机会，这也就是股票市场上任何时刻都有成千上万的人互道SB的原因...这里算是唠叨了不少话，下面还是再看看近期一些重点公司的中报预告，毕竟这是市场极为重要的信息。1、片仔癀预告，2021年上半年实现营业总收入38.49亿元，同比增长18.56%；净利润11.14亿元，同比增长28.85%。
片仔癀就属于长期确定性很好的一家公司，目前来看，2021年净利润20亿完全不在话下。目前片仔癀总市值是2620亿，这估值也实在是有些...
2、中公教育公告，预计2021上半年净亏损5000万元-15000万元，上年同期亏损23302.66万元。预计 2021H1 主营业务收入同比增长 70%以上。公司解释亏损原因是，受战略性投入带来的成本上升以及上半年多省联考提前导致高峰收费期减少一个月的双重影响，公司业绩出现阶段性亏损。中公教育2020年上半年亏损，主要是疫情的关系，而今年上半年亏损，就实在有些说不过去了。
此前有不少朋友在留言区问到过这家公司，当时南山给的回答是中公教育估值高了些，但现在看来，不仅仅是估值高的问题了，连业绩都出了问题，而估值依然不便宜。值得注意的是，公司在接受机构调研时表示：去年下半年到今年上半年，很多机构引进资本进入公考这个赛道，整个的行业竞争发生了较大变化。这大概说明，中公教育短期内业绩恐怕难有大起色了，这就是属于典型的进入门槛较低的赛道面临的问题：有肉，进来抢着吃的人太多了。
3、保利地产发布业绩快报，上半年归母净利润102.98亿元，同比增长1.72%；营业收入901.09亿元，同比增长22.25%。保利地产这家公司，南山并没有跟踪，不过关心的朋友可能很多，所以这里简单说说：这份成绩单，应该说不会低于市场预期，毕竟股价跌成了这样，只要不暴雷，基本上就OK。
但也要注意，地产股的高增长时代已经彻底过去了，所以，即使是地产龙头保利、万科，大概率也只能赚个估值修复的钱，做这种股票，挺苦的。
市场解读： 1、金科股份拟以5亿元-10亿元回购股份，回购价格不超过7.9元/股。
同样的，这家公司南山也没有具体跟踪，但觉得有必要分享下。看了看K线图，好家伙，这公司从去年8月份到现在是直接腰斩了，总市值就剩下 266亿。
所以这个回购力度还是不小的，部分也说明，部分地产股的大股东都跌的受不了、心动了，对于地产股是个好信号。
2、中环公布了M6型最新的硅片报价，较6月29日公布的价格相比，此次M6型最新报价全部下跌0.18元/片，降幅大约 5%。
对具体公司中环和隆基，影响不好说，但对于光伏产业链来说，是一个好事情，意味着光伏的建设成本在持续降低，对扩大光伏装机容量，意义巨大。
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