大跌后的正确姿势！

市场波动简评：静待市场平稳

近期极端割裂的市场需要均值回归，价值低估的白马迎来超跌反弹，热门成长主线的狂躁也需降点温，静待市场平衡企稳。在行业景气尚未结束，配置比例也未达到极限的当下，先知认为科技成长主线的中期结构性牛市仍将继续，市场波动可能加大，但成长相对跑赢的格局可能暂时不会改变，市场目前没看到中期顶。但另一方面，由于近期行情的极端分化，市场脆弱性上升，叠加后续增量资金的负面担忧，市场短期的调整或将持续，尤其热门的成长主线调整压力短期上升，但短期的调整是健康的并且利于中长期更持续表现的。前期错过行情的朋友，可等待市场平稳后，逢低继续关注成长主线锂电光伏半导体龙头。

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监管总局调查汽车芯片代理商简评：正本清源助行业长线发展

今日，市场监管总局宣布对涉嫌哄抬价格的汽车芯片经销企业立案调查。叠加市场风格因素，引发汽车半导体板块波动。先知底部提示看好的半导体龙头们均有不同幅度的回调。

首先说结论，本次调查对行业实际上是利好。有部分贸易商囤积居奇，恶意挤压小体量的下游厂商，引起行业的普遍不满。本次调查可以正本清源，助力行业长线发展。但要注意的是，贸易商炒货的利润，并不会给原厂分成。所以打击贸易商等中间环节，对原厂非但没有影响，还可以梳理清理其下游渠道。

事实上，在国家队出手之前，很多优秀的原厂对于炒货也是大力打击，一律禁止的。据信达电子产业链调研，近期NXP就主动调查过ZLG等知名代理商。而AS在近期也对ZLG、ZDQC等代理商提起过诉讼。本次市场监管总局亲自参与调查炒货，将和优秀原厂形成合力，实现对渠道的优化梳理，利好行业长期发展。

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体育产业催化简评：国务院印发《全民健身计划（2021-2025年》

8月3日，国务院印发《全民健身计划2021－2025年》，提出全民健身公共服务体系更加完善，人民群众体育健身更加便利，各运动项目参与人数持续提升。具体来看，到2025年，全民经常参加体育锻炼人数比例达到38.5%，县(市、区)、乡镇(街道)、行政村(社区)三级公共健身设施和社区15分钟健身圈实现全覆盖，每千人拥有社会体育指导员2.16名，带动全国体育产业总规模达到5万亿元。

运动产业链喜迎催化。通过完善社区健身设备，将有效激发居民健身热情，从而带动体育产业链全面发展。

机会关注：

安踏体育：本土运动鞋服龙头，打造多品牌矩阵，广覆盖全年龄段、全细分赛道。公司提出五年战略目标，预计未来5年流水复合增速18~25%，总体市场份额增加3~5pcts，保持中国运动品牌领导者地位。

李宁：国潮领军代表，坚持“单品牌多品类”，品牌强势回归，产品端时尚+科技受追捧，终端渠道持续发力；

申洲国际：全球最大纵向一体化成衣制造商，手握Nike、Adidas、Puma、优衣库等优质客户。核心竞争壁垒已构建，稳健运营，长期可期；

华利集团：海外运动龙头的鞋履供应伙伴，具备成长潜质；

舒华体育：国内领先的健身器械制造商。

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今天的结尾部分，先知让小秘圈的优秀学员们，来给大家讲讲投资感悟：

与谁同行，比要去的远方更重要。在我们的圈子中，每一个人都有十八般武艺绝技中的一两项，但是聚合在一起，每个人从身边又学到了很多。

长期而言，先知不仅希望这里能成为一个能赚钱的圈子，更希望能这样发展下去，并成为一个有认知，有目标，有努力，有坚持，有格局的圈子。

这样是为了能够遇见生命中更好的人，为了人生中有限的座位，也为了成为更好的自己。

晚安。