跳涨，开始了！

中证500，再破新高！

中证500指数迭创新高，说明当前市场“肩部品种”成为领军者。

老樊在2月8日《值得拥抱的方向！》中，就明确提示，500指数会走修复行情，从历史数据来看，修复的最长时间可以持续到8月份。

当下时至9月，已经超越历史最高水平，确实超出老樊的预期。从2月份到现在，中证500是碾压创业板和沪深300的，称之为值得拥抱的方向不为过。

当下市场颇有些“百花齐放的味道”，纯周期品继续高走，就连中字头品种，都贴上新能源、新材料等标签猛速上攻，典型代表抽水蓄能的中国电建、化工新材料的中国化学。

中字头等品种走妖，本质上还是说明当前赚钱效应是很不错的，这些方向离不开游资的拉抬，涨势猛，调整起来也是“很给力”，要留一份清醒。

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当下，市场继续围绕“产品涨价主线”发酵。

底层逻辑就是当下景气度越高，市场资金越青睐，而跟踪景气度的重要指标之一，就是产品的即期价格涨跌。

目前加入该战线的产品越来越多，譬如今日全线拉起的玻纤板块，核心就是9月以来，泰玻、重庆三磊等企业粗纱价格陆续上调100-200元/吨，实际上玻纤的价格当下是处在相对高位的，原因是2020年供不应求导致的。

而在相对高位提价，说明需求依然是紧俏的，这也说明行业景气度持续性，是超出市场预期的，所以以中国巨石为代表的龙头企业，在进行估值修复。

再比如PVA，近期连续多次涨价，海外可乐丽也宣布涨价，叠加市场预期未来几年没有PVA新增产能，所以相关标的连续涨停逼空。

但论产品涨价这条主线，老樊基于“好产品属性”中的“价格型周期”，于6月中旬率先独家挖掘出EVA粒子，并旗帜鲜明的指出，其是光伏赛道上最紧缺，预期差最大的细分领域。

随后连续10余篇复盘和交流圈深度跟踪，截至目前联泓新科、东方盛虹均涨幅皆在80%左右。

昨天在交流圈再次提示EVA线缆料出现超预期的跳涨，这在过去的大半年时间是没有出现过的，这次跳涨是2000元/吨，已经是连续五周上涨。

EVA粒子光伏料和线缆料的价格，相关性很强，所以未来光伏料价格持续走高是大概率事件，价格持续的攀升，也说明两个问题，一是旺季到来前的提前预热，二是打消市场前期对新产能的担忧。

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对于产品涨价，老樊再和大家多说几句。

老樊是不屑于预测产品涨价空间的，因为绝大部分判断是拍脑袋的结果，压根没有站得住脚的逻辑。这里有个例外，就是老樊对锂价15万高点会破的预判。

之所以不预测涨价高点，核心是“供需两端”决定因素，无法提前预判。

先说需求端，需求端最重要的，是看边际需求方能够承受的最大价格极限是多少，尽管股票市场的投资者，每一轮都比产业端更乐观，但即使这样，还是会低估每一轮的涨价幅度。

就比如火热的六氟磷酸锂，从去年9月份7万/吨的低位，涨至目前40万/吨，涨幅500%左右，当时产业端的一致性预期，是涨价一倍，二级市场机构选手，是看涨价2倍，但即使这样，这脸打的也是啪啪的。

在比如上半年的硅料涨价，当时市场判断硅料涨到10万+，结果硅料涨到20万+，再度上演大超预期。

每一轮产品涨价空间被低估，最核心一点，就是提前无法预判边际需求方，能够承受的最大极限是多少，如果你去问下游，下游肯定说这次的涨价没有多大的幅度，但实际上每一次涨价都超出下游的预期。

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除了需求方能够承受的最大极限无法判断外。

供给端成本曲线也是非线性增长的，所以供给端成本也是很难预测的。

这里老樊给大家举个例子，或许更好理解。

比如说某产品，总共有A、B、C三个工厂，都可以生产100单位的该产品，但成本是1元、2元、3元。

当市场只需要100单位的时候，大家肯定会采购A厂的，B厂和C厂是卖不动的，因为成本更高价格自然高。

但当市场需要200单位的时候，B厂就开动起来了，如果是300单位的时候，C厂就能开起来了。

这个时候你会发现，这个产品成本曲线是不断抬升的，所以价格是往上走的，而且老樊刚刚是举了一个简单的例子，在现实世界中，成本的上升不是线性增长的，有可能A厂是1元，C厂是10元，只有价格达到了10元，C厂才能够达到“盈亏平衡线”，产能才能开出来。

这个时候，你也就会发现，为什么涨价越往后，价格是越涨越快。

通过上述的分析，我想大家就应该明白，为什么涨价空间的预测，是多么不靠谱了。

所以对于涨价品种的机会，只能是认识到“好产品属性”的基础上，再辅以“供需错配”分析，进而深度动态跟踪。

总体来说，涨价这类机会，股价弹性大，但投资难度也高！