这次利好，不用以往！

先来说件“刷爆”机构圈的事。

今天一份券商研报—《天干地支在择时中的应用初探》，被疯狂转发，从二级投资圈，再到财经媒体圈，基本上都传遍了。

这个研报“出圈”，主要是一下子把“玄学炒股”拉到风口浪尖，反正老樊看完，是一脸蒙圈，毕竟这块的知识也不具备。

感兴趣的朋友可以读一读，实际上，中信里昂证券，每年春节也都会搞一份“风水指数报告”，但娱乐成份比较浓，就是图一乐。

类似这种“神秘卖方报告”，都是仅供参考，千万不要迷信。

近期“需求压制”主线，开始回暖，从锂电光伏再到乘用车等环节。

主流的卖方汽车团队，开始集中性看好四季度的乘用车行情，核心逻辑，就是前期压制需求的因素在缓解，比如说缺芯的问题，从10月份排产数据的回暖，可以看出缺芯问题在弱化，所以销量大概率会迎来1-2个季度的边际改善。

老樊认为，整车更加看重β行情，零部件反而是α+β属性兼具，比如伯特利，这个方向，老樊在4月19日《上涨行情，走多远？》中就提示过，在8月份以来，更是多次在交流圈强调，其α属性体现在制动环节的产品，天然就是有格局优势，其次赚产品渗透率提升的红利。

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跟踪下白酒板块的最新观点。

今日白酒遭遇“至暗时刻”，次高端品种更是出现跌停板，即使是高端白酒板块，亦迎来较大力度的调整，老樊认为白酒板块整体股价杀跌，主要系2方面原因：

1.“消费税改革”再度来袭。最新的求是文章，有对消费税扩大征收的表述。

消费税改革如何推进，推进力度如何，影响哪些，具体如何影响，始终都是未知数，但每次提及，都会对短期白酒板块的表现承压。

总体来说，在更加明确的表述出来之前，更多是一个短期的扰动项，反映一下就没了，因为消费税推出是必然性的，但征收后是加速白酒行业集中度，还是重创行业结构性成长属性，不可测，所有对于真正政策落地后是怎样，都是在摸着石头过河，。

2.秋糖会释放次高端增速放缓信号。在前期提示高端白酒，出现反弹动作中就明确指出，高端白酒的调整空间相对充分，具备反弹的基础，随后高端白酒兑现接近20%的反弹空间，亦明确强调，想要市场重拾信心，仍需要中秋旺季和三季报等检验。

目前来看，中秋旺季的动销是低于预期的，在三季报陆续披露之际，秋糖会的冷清，可谓又是“浇了一盆冷水”，主要是对次高端增速的放缓担忧，主要是酱酒这块。

这块的风险点，老樊早在7月底以来就在强调，酱酒的产业热、渠道热、消费热是有目共睹的，所以白酒确实出现“局部泡沫化”，最典型的特征，就是酱酒大热，次高端酱酒出现泡沫。

对于白酒未来趋势，老樊认为主要还是看“高端白酒”，当然最重要的，还是看茅台酒上涨趋势是否走坏，前期就说过，白酒投资有一个非常重要的规律，那就是茅台酒价格走到一轮周期的天花板时，基本上宣告10年大周期走向尾声。

资深徽酒专家王朝成，在最新机构电话会议中表态，4000元可能是这一轮白酒周期的价格的天花板，目前这个信号值得跟踪。

总体来说，老樊仍旧维持高端白酒调整充分的判断，即使行业的高增长退去，但常态化的增长却是明牌，核心就是量增+结构性升级，高端白酒缓步上移趋势仍在，2012-13年那种全行业的大幅调整很难复刻。

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继续跟踪风电板块的博弈性机会。

产业端出现最新变化：今年的风能展，第一次明确十四五风电下乡50GW目标。

之所以这个变化值得重视，是因为目标明确，且有可行性。

2020年的风能展，行业集体失声，当时是提出了十四五年均装机50GW以上，结果只走了一天的“见光死”行情，此后惨不忍睹。

主要是当时市场不相信风电十四五年均50GW的装机，因为彼时的风电严重依赖补贴，离平价时代相距甚远，说白了产品丝毫没有竞争力，这种背靠大树的成长，可不是画画图，直接就线性外推的。

但今年的风能展，提出的目标并非不可及，股价的上涨，也说明市场的第一反应并不是纯粹的否定，尤其是提出的海上风电，力争2024年全面实现平价，4、5毛钱的度电成本，老樊认为这个还是一个偏保守的目标。

老樊认为，风电板块的景气趋势不改，预计后续有政策落地，包括市场再传的1.75%利率的事，但仍旧是博弈性机会。

因为当前更加侧重于主题，前期需求端的压制，以及原材料涨价等，导致很多环节上即期业绩可能没有太大的弹性。明年的业绩改善，大概率会带来基本面的趋势性投资机会，所以是先主题，后基本面的机会。

主线依旧是交流圈反复强调的，低成本优势+产品渗透率主线，前者以日月股份为代表，后者以新强联和运达股份为代表。