重磅消息催化！
老pu 财眼投研 2021-10-21
- 小 + 大
|
今天指数表现稍微强势，沪指微涨，深证成指和创业板指微跌。但个股普遍下跌，两市超过3000只个股下跌。指数较强皆因银行、房地产、保险等板块支撑，最近高层频频发声，认为房地产风险可控。最近一段时间，银行、房地产、保险等触底反弹，但要构成反转景气度并不支持，更多只是单纯的估值修复。
![]()
1、昨晚特斯拉在三季报中表示，标准续航的Model 3和Model Y，将在全球范围内改用磷酸铁锂电池。全球最大的电动车生产企业特斯拉的这一表态意味着磷酸铁锂的技术路线进一步得到认可。
三元锂电池与磷酸铁锂电池可以说是各有优势，相比于三元锂电池，磷酸铁锂电池的安全性和稳定性更好，且成本更低，相应的其能量密度方面则要略逊于三元锂电池。因此，高端车型，比如特斯拉的Model S和Model X一直采用的三元锂电池，而Model 3和Model Y则磷酸铁锂和三元都在用。从最近的装机趋势看，磷酸铁锂路线的增速和渗透率要明显好于三元。以9月的装机数据为例，9月动力电池装机15.7GW，环比增长25%，其中LFP装机9.5GW，环比增长32%，三元装机6.1GW，环比增长15%。LFP比上三元的比例已经来到了六四开。![]()
老pu认为，接下来磷酸铁锂装机领先于三元是必然趋势。这是因为，电动车要普及化必然走向下沉。在各大厂商都推出了自己的旗舰车型之后，高端车至中端车的价格带基本已经饱和。
类比于油车的价格体系，20万以下乃至于10万左右的车型才是销量的主力车型。而这些车型考虑成本，清一色的会选择磷酸铁锂的电池路线。说到这里，老pu知道又会有人来“抬杠”，那老pu是不是不看好三元电池路线了呢？当然不是，老pu的观点其实很明确，就是不管LFP还是三元电池，装机肯定是往上走的，而LFP在量上会有一定的相对优势。以下是LFP产业链主要公司及其产能。老pu建议不要单独的看每个环节，而要结合上下游关系去看。![]()
举个例子，无论是磷矿还是磷酸，其实都不缺，每年只有很少一部分会应用在生产工业级磷酸一铵上，它的下游就是磷酸铁、磷酸铁锂正极乃至于磷酸铁锂电池。那么，受益于磷酸铁锂电池放量的，要么是和下游正极和电池厂有深度合作的，要么是自建了一体化产线的。
2、金雷股份发布三季报，显示三季度短期利润仍然承压。21年前三季度，公司实现营收12.62亿，同比+19.82%；归母净利4.08亿，同比+21.39%。Q3实现收入4.62亿，同比+3.51%；归母净利润1.40亿，同比-10.78%。业绩同比下滑系原材料和运费价格上涨，21Q3营业成本3.14亿，同比+21.23%，而同期营业收入仅同比+3.51%。金雷股份的业绩在一定程度上代表了整个风电产业链，不少朋友都在留言中问过这个问题，就是三季度风电（日月股份）的业绩。老pu不止一次回答过，由于成本和收入计入账期的问题，比如说成本主要包括原材料和运费，都是即期的，而收入则来自于往期的订单，这其中是有时间差的。也就是说，三季度利润承压是大概率事件，这一点在不少风电企业中报的电话会议中都有问过。不过，股市买的是预期，一定要有预见性。比如很有意思的是，这次金雷股份的业绩已经预期不好了，业绩出来后，低开高走，一度拉起了十几个点，正是反映了对四季度乃至明年的乐观预期。关于风电的投资逻辑，老pu不止在一篇文章中强调过了，在此不再赘述了，感兴趣的可以在公众号里面搜索关键词查找。这里是老pu，“以价值为尺度思考价格的变化”。没聊到的，可以在留言区继续。看完文章的，也可以回头翻翻留言区，重复和相似的问题老pu一般只回答一次。写在最后：老pu重申一下，老pu能提供的是精心筛选后有效信息、公司的分析方法和价值投资理念，不对股价做任何预测，不做任何投资建议。类似于“A公司现在还能不能买”、“B公司看到多少价位”、“C公司多少价位考虑卖出”这样的问题，老pu一概不做回答，敬请谅解。
|
上一篇：注意不要错过这个月最大的涨停板机会！
下一篇：情绪冰点，大胆干起来！！！
