投资真累！

复盘下市场对光伏预期的不断变化，

感觉到投资中如果只看短期是真的累：

硅料价格高企，盈利大涨，光伏大涨；

硅料价格高企，下游需求受抑制，光伏大跌；

硅料价格高企，虽然目前需求受抑制，但预期明年供应释放价格下降，需求回暖，光伏大涨；

硅料价格高企，需求推后，虽然知道明年需求回暖，但当下需求下滑，导致组件价格大跌，光伏大跌。

我预判；

我预判你的预判；

我预判你预判的预判；

我预判你预判的预判的预判。

所以认知核心价值，搞懂底层逻辑，预判大势看长做长，才能抓住大机会。

波动的原因，是树在动（基本面），风在动（政策面），还是心在动（情绪面）？

短期来说，股价波动是人心与人心博弈的结果，是心在动，难以预测；

中期来说，股价更多是由政策面决定：吹的是政策宽松的暖风，股价就上涨；

刮的是政策紧缩的寒风，股价就会下跌。所以说，中期是风在动；

长期来说，股价是由基本面决定的。

那些根基不稳的病树，难以避免在风中被连根拔起的命运；

而那些有稳固根基的好树，不管人心冷暖，风向东西，终将成为参天大树；

所以说，长期是树在动。

“心在动”常对“风在动"推波助澜，把五级大风放大为十级，此时人们已不关心“树动”与否，反正玩的是击鼓传花的游戏。

其实，研究“心动”的人赚的是彼此的钱，玩的是一赢一输的零和游戏，

研究“树动”的人赚的是树木成长的钱，玩的小树长成大树的正和游戏。

最后把电影《教父》里我最喜欢的一段话送给大家：

“花半秒钟，

就看透事物本质的人，

和花一辈子，

都看不清事物本质的人，

注定是截然不同的命运。”

今天还在外面出差调研，就讲讲近期的交流感悟，明天再讲行业波动分析，看好的方向和逻辑不变。

晚安。