大佬:未来10年最佳赛道！

今日白酒板块领跌。

对涨价消息钝化，却对扰动消息敏感。

前者是国窖1573经典装产品的最新提价，已被经销商证实，但市场平静待之。后者是年份酒产品批注要求提出，以及汾酒更换董事长的冲击。

这次监管总局的要求，并不会对主要产品的命名产生很大影响，至于说汾酒的换帅，对企业经营持续和管理层不确定的大担忧，也有点操之过急。

于白酒而言，已然是从“面”的机会，收敛至“线”的机会。

即聚焦到高端白酒，当然因为高端白酒的估值重构已经彻底完成，所以未来更多是业绩增长驱动的机会，弹性弱于以往。

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近日，美国参议院财政委员会发布新的《重建更好法案Build Back Better》草案版本，新增光伏逆变器和跟踪器的国内制造激励补贴。

且不说这个政策目前仍在参议院未投票阶段，后续是否能落地还有诸多变数。

就算落地，美国逆变器企业的制造成本仍然很高。有机构估算全成本在1.4元/W，补贴额度6.5美分/W（即0.46元/W），全成本减去补贴约为0.94元/W。

而国内组串式逆变器品牌全成本在0.3-0.4元/W左右，所以即使美方对逆变器进行补贴，国内品牌的成本优势依然明显，如果美国想让光伏产业回流，需要付出巨大代价。

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元宇宙概念股继续活跃，成为游资“新乐园”。

三季度以来，游资的日子还是挺苦的。就比如近期连续5日连续涨停的个股，就超过5家，市场给了个新称号：超连板股，但其都没有掀起板块内的跟风效应。

元宇宙的登场，算是保护住了近期游资的“软肋”。

在《新故事，新行情！》中，老樊就和大家说过：

尽管当下元宇宙爆炒，但仍旧是在“漫天乱撞模式”中。因为元宇宙是长期趋势，但短期看产品和商业模式，都是不清晰的。

越警示风险，题材就会越火爆，市场就是这么“反人性”。

现在连机构都开始扎堆“凑热闹”，但老樊纵览之后，发现大多数的研究都是“浮于表面”的。

到是海通证券策略会上的计算机专场，邀请易欢欢总做得主题演讲《互联网终局-元宇宙：未来十年最重要的投资赛道》，道出极有价值的干货内容。

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老樊认为易总分享的内容，价值点颇多，建议反复品读原文（已上传到【老樊小密圈】），这里老樊简单分享2个价值点：

1、元宇宙是长周期的大趋势，未来十年最重要的投资赛道。

按照中国资本市场的节奏和周期来看，它就类似于2000年的科网泡沫，2013年开始的移动互联网的变迁。

这是天时地利人和的起点和阶段，这里面有大量的机会可以挖掘。

而且元宇宙的演绎，可能先从内容，再到硬件终端，再到通信网络，然后再到软件系统的全面服务，一个价值重估的过程。可能未来一个持续5年以上的新的科技创新周期，又来临了。

2.元宇宙比PC、移动互联网的影响和体量更大。

用户数量，相比于20亿的PC时代，400亿的移动终端的移动互联网时代，元宇宙参与的活跃度是无穷无尽的，大量虚拟数字人产生。

在线时长，从2小时到4小时再到人们就生活在这样一个元宇宙世界里。

它的沉浸感。这三个是层级效应，PC时代产生了2000亿美金市值的大公司，移动互联网时代产生了2万亿美金市值的大公司，在元宇宙世界里则更值得期待。

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这是一个必然的产业大趋势，老樊认为是长期有信心，短期却要有耐心。

逻辑很简单，现在元宇宙的成熟度是很低的，即使产业端最乐观的估计，也就相当于1997年时候的互联网，2007年时候的移动互联网。

这个判断，是从硬件出货量推演的。

1997年PC数量超过1000万台，2007年iPhone手机出货量突破1000万台，今年Facebook的Oracle眼镜销售突破1000万台。

这也是为何，前面老樊说过，元宇宙到来，硬件先行的逻辑是ok的，当然这也要看是否有业绩支撑。

目前来看，圈子里挖掘的歌尔股份持续新高。

最纯正的逻辑，就是因为，其是唯一一个业绩超预期的消费电子股，底层原因就是AR/VR设备硬件出货量的持续高增，受益于Facebook、索尼等ARVR头部企业带来的新增长力。