突发！美国调查光伏组件！

时间：3月28日，美国商务部宣布就Auxin Solar提交的请愿书采取行动，自3月25日起对柬埔寨、马来西亚、泰国和越南全境的光伏电池、组件启动反规避调查。Auxin Solar此前于2022年2月向美国商务部提交申请书，指控总部位于中国但在东南亚（马来西亚、泰国、越南和柬埔寨）开展业务的晶硅太阳能电池片和组件（CSPV）制造商正在从事不公平贸易行为，规避美国对来自中国的相关产品的反倾销和反补贴命令（AD/CVD），要求美国商务部在30天内启动全国范围的反规避调查。

机构邀请专家对美国光伏组件反规避调查的解析：

1、根据调查安排，美国商务部预计将在8月底发布初步调查结果。届时初审关税税率将作为进口押金的基础，并且在3.28之后由东南亚进口美国的光伏电池、组件也可能面临一定追溯税率。

2、自2012年美国开始对中国征收高额的双反关税后，中国组件企业便开始在东南亚投资产能，以规避美国的双反关税。目前，美国组件进口主要来自于东南亚区域。2021年美国组件需求总量约为28GW，来自于东南亚的进口量约为20GW左右，占据美国需求的绝大部分，若征收反规避关税，最终的影响的量为8-10GW，并不严重，剩余部分仍然必须从东南亚进口。

3、此前，美国政府将电池片的201关税免征配额上调至5GW，使得今年以来美国电池片进口需求大幅提升，截至3月底进口量已达到1.95GW，占全年配额的比例也已提升至39%。由于3.28之后东南亚出口美国的产品可能会面临一定的追溯可能性，因此该项调查可能会加大今年美国需求的不确定性。

4、由于该项调查目前仍处于前期阶段，实际结果仍然需要观察。从供应端来看，生产较为成熟的印度、台湾厂商，后续可能会转单美国。但考虑到印度4.1开始征收进口关税后，大部分产能也将是本土消化为主，同时台湾本地需求也比较旺盛，机构判断即使美国对东南亚开始征收双反关税，其他区域的产能也很难满足美国组件需求。

5、 “犯罪事实（规避行为）”大概率不成立：Auxin的指控主要针对“将中国产电池片运送到东南亚工厂完成组件封装以逃避双反关税”的行为，但事实是各家中国光伏企业从东南亚出口美国的组件规模，与其在当地拥有的电池片、组件产能均基本匹配，因此机构预计情愿所指控的所谓“规避行为”大概率不存在，调查最终走向新关税征收的可能性极低。

6、短期或对东南亚产组件输美节奏或有一定扰动：根据美国法律，如果调查的最终裁定指向新的关税设立，则征收可具有追溯性（从立案开始），因此预计短期内组件生产商和美国进口商/电站投资商都将重新评估事件影响，或需要根据对形势的判断重新谈判合同条款，预计对短期内美国进口东南亚产光伏组件的节奏有一定扰动，但在国外能源危机发酵下全年光伏组件需求高增确定。

7、拜登政府上台之后，提出美国“35、50”碳中和目标，即35年实现无碳发电，50年实现碳中和。如果美国开始对东南亚产能征收高额关税，所有成本都将由下游电站投资方承担，并与拜登政府的碳中和目标背道而驰。对美国来说，“大力提升新能源发电能力、付出合理成本、不用中国企业产品”三者是一个不可能三角。由于美国国内光伏相关就业岗位主要集中于下游电站开发与建设环节（超过80%），而制造业占比极低，因此对于Auxin的调查情愿和DOC的受理，美国光伏产业内部（包括部分依赖从东南亚进口电池片进行组件封装业务的美国本土组件企业、美国光伏产业协会等）也普遍持失望与反对的态度。

8、综上，机构判断即使美国开始对东南亚开始征收双反关税，东南亚及中国以外的产能也很难满足美国需求，美国新能源需求旺盛，过高的关税将增加国内新能源投资方成本，影响美国新能源发展速度，因此后续调查结果仍需观察。但是，光伏成为全球绝大部分地区最低成本电源的趋势已不可逆转，在全球各国将“加速清洁能源转型、提升能源独立性”提升到战略诉求高度的背景下，光伏需求的持续增长以及行业的高景气不会被个别“因自身实力不足而试图通过关税手段获得不正当竞争优势的小微企业”所动摇，继续坚定看好光伏需求持续高速增长、看好具备显著国际竞争力的中国光伏制造业企业的持续成长。