紧急情况！

周末，一紧急情况突然发酵，根据联合国官网22日消息：世界卫生组织表示，自5月13日以来，全球12个未流行猴痘病毒的国家，已报告92例确诊病例和28例疑似病例。与有症状的病例发生密切身体接触的人群中正在发生人际传播。

新冠疫情，尚未结束，又突然曝出“猴痘疫情”，让多事之秋的22年再度“雪上加霜”，这里老樊给大家普及下：这个猴痘病毒，到底危害几何？猴痘是一种人畜共患病。1958年，科学家首次在实验室猴子身上发现了猴痘病毒，由于首先发现于来自猴子而得名。

尽管说“猴痘”虽然听起来，像是一种来自猴子的病毒，但主要携带和传播这种病毒的，其实并不是猴子，而是老鼠、松鼠等啮齿类动物。

猴痘症状，类似天花，二者是近亲，二者基因组结构非常相似，在生物学特性和致病性上，也有很多雷同之处，目前美国CDC是推荐天花疫苗，用于猴痘的暴露后预防。

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这次之所以来势汹汹，是因为传播速度明显高于此前。

同时，市场在担忧是否会出现变异，就此老樊特地请教了一位省级医学专家好友，他告诉我说，这个病毒是DNA病毒，理论上来说，突变概率极低。

所以大家没必要，过于恐慌。

折射到二级市场，从题材炒作的角度来看，以之江生物为代表的概念股，封板力度相对不坚决，显示出游资等活跃资金，对题材炒作的空间，是有较大分歧的。

至于说对疫苗板块的带动效应，更是微乎其微。

对于整个疫苗板块来说，是否有趋势性的机会，仍是要看，Omicron泛流感化的节奏。

唯有市场认可了加强针疫苗的需求，具备一定的永续性，估值才有望得到重塑，当下显然是不认可的。

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光伏板块的“高阶博弈属性”，从未消停过，特别是从21年H2以来，更是演绎的淋漓尽致。

一个最典型的片段，那就是21年下半年，以天合光能为代表的组件公司，在上游的硅料在相对高位稳住后，下游的组件，迅速就被资金“围猎”，展开趋势性上涨。

这种高阶博弈，在动力电池上，亦是很强的展现。体现在股价上，就是与业绩并非是同步运行的，很多时候是领跑于基本面的。

策略上，就要求大家最好是有前瞻性，能够提前预判基本面的变化，进而和股价做比较，当股价没有充分反应基本面边际变化时，反而是机会所在。

就以圈子中重点挖掘的阳光电源和固德威为例，当二者业绩miss时，老樊就在圈子中明确强调：

业绩低点已过，新一轮行情的底部区间。

这轮二者50%+的强势反弹，是对“好产品属性”最好的证明。通常来说，当业绩miss的时候，在杀业绩后，股价会在底部长时间筑底，甚至走向“杀逻辑”。

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但逆变器好产品，给了很高的股价韧性，2方面原因：

1）过去业绩miss，未来增长可期。

以阳光电源为例，其业绩的低于预期，并非是逆变器的原因，前面重点解读过，是本身地面电站有一些EPC量，受些影响。

但行业景气度仍旧是在高位，欧洲需求是相当强劲的，4月份出口金额达到1.54亿美金，同比增长90.30%，前4个月累计出口金额达4.4亿美金，同比增长67.60%。

逆变器靓丽的出口数据，显示出中期视角下，业绩成长大概率会强劲恢复，业绩就是硬道理，这也是股价韧性很强的原因。

2）好产品属性加持。

该轮光伏反弹式行情，领涨主线是挖掘的好产品“逆变器”+“组件”，好产品给了估值溢价，所以短期股价，既享受EPS上行的预期，又获取了高于其他环节的“估值抬升”，双击走势。

最后，再度强调一点。

光伏板块的机会，不是聚焦某一点，而是“面的机会”，比如圈子中新晋挖掘的光伏背板标的，股价亦是迭创新高，详细分析见圈子。

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风电板块，其“好产品”环节，短期股价表现更强。

以挖掘的海缆好产品为例，东方电缆该轮调整深度，仅有30%，但反弹力度超强，股价再度回到历史高位附近。

对于风电环节，老樊再度强调3月份的观点，风机价格已经见到底部，当前价格已从当时提示的1500元/KW，回升至1800-2000元/KW。

风机价格的回升下，对零部件的压价动力就会减弱，实际上当前优秀的风电项目，IRR的收益率，可以达到10个点。

这也是为何，大家不像担忧光伏那样，担忧风电的装机，所以风电“量增逻辑很顺”，只是担忧“利降”，但接下来一段时间，零部件盈利改善会是“主要矛盾”。