爆雷！

昨天，米哈游诉五矿信托，登上微博热搜。

昨天老樊就在吃这个大瓜。

米哈游，是超级爆款游戏《原神》的制造商，去年就传出米哈游拿50亿到处买理财产品的事，但随即被否认。但事实胜于雄辩。

这不米哈游起诉五矿信托，妥妥实锤，导火索是五矿信托的理财产品“爆雷”，规模超过23亿。

祸不单行，作为游戏大厂的莉莉丝，也是购买该理财产品，也起诉五矿信托，可谓是游戏届的“难兄难弟”。

老樊认为，这个钱，拿回来的概率，微乎其微。

也难怪大家戏称：

游戏玩家，被游戏厂商收割，游戏厂商反再被信托收割，最后信托被地产割。

这里老樊也给大家提个醒：

不管是在银行端，亦或是券商、信托端，购买的理财产品，最起码要弄清楚：

这个理财产品背后的底层资产，是什么？

老樊认为，这个投资最低的要求了，别稀里糊涂的买。

大家都能明白，要在自己的能力圈做投资，购买理财产品，更是如此。

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硅片环节挖掘的2大“低成本竞争优势王者”-隆基、中环再度逼近历史高点。

硅片加速上涨的背后，仅仅是硅片环节的涨价吗？

6月24日，光伏硅片报价平均上调4.7%-6.6%，以150μm-P型硅片为例，218.2/210/182/166/158.75尺寸，与4月27日报价相比分别上调5.5%/5.6%、6.5%、6.6%/4.7%/5.6%/5.8%。

上调后210与182尺寸同W同价，210硅片持续供不应求。

看似硅片涨价后，硅片龙头开始演绎“加速模式”。

但涨价背后的“重大变化”，才是驱动股价趋势性走强的密码。

即硅片的格局，好于“市场悲观预期”，涨价仅是兑现格局的外在表象而已。

在上周日直播课《好格局，盈利终局密码！》中，老樊首度和大家系统性分享“好格局的三大类型”：

硅片，是典型的第二种类型，即中等格局。

即格局梯队陡峭，但一线企业拉不开差距，双寡头垄断市场。

但这点上是有很大预期差的：

市场普遍认知：看到N多玩家进入到硅片环节，隆基和中环的双寡头地位被挑战。

但正确认知：

先是硅料，再是高纯石英砂，成为硅片环节释放产能最大的短板。

所以大家面临的问题，是名义产能有，但实际产能有限，因为硅料和高纯石英砂有短板，无米下锅。

所在在硅片涨价的点评上，老樊就明确提示：石英砂保供是硅片环节竞争胜负手，中环硅片高盈利能力有望长期维持。

石英砂由于高品质矿源的稀缺性以及提纯工艺的高技术壁垒，有望长期保持紧平衡状态，意味着光伏硅片有效产出维持紧平衡，光伏硅片盈利能力有望长期维持高位。

石英坩埚保供成为硅片环节竞争胜负手。公司战略前瞻锁定高品质海外石英砂供应，在使用寿命、纯度上具备显著优势，二线企业石英坩埚供应问题难以解决。

理解“竞争格局”的演绎，才能找到驱动股价中期趋势的核心力量。

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6月以来消费建材股，股价重心渐次上移，持续印证6月初的观点：

消费建材股，可以乐观点。

当时看多逻辑之一，亦是意识到“格局在优化”：

以东方雨虹为代表的公司，优化收入增长驱动，促使份额加速提升。

在2021-2022Q1证明自己韧性的同时，亦是证明消费建材本质增长逻辑，还是集中度提升，总量的数据不能有太高预期；

6月20日《相当火爆！》中，老樊跟踪点评：

预期猜测下一月份，或者下一季度地产销售数据，不如看懂地产销量增速同比增速回升的趋势。

只要趋势成立，压制地产产业链“好产品”消费建材的利空，就会得到弱化，进而会站在站在成长的视角，看待消费建材股的上行空间。

展望后续消费建材股的业绩恢复，延续圈子中的观点：

收入增长拐点将到。

2021H2-2022H1是同比最差阶段，从2022Q3-2023Q2，整个消费建材板块将在基数效应的作用下迎来4个季度明显的同比优势，行情具备延续性。

消费建材股，短期是依赖于地产销售数据给β。

但中期视角，看重的是“格局不断优化下”，优质细分龙头的成长趋势。