业绩崩，可怕？

天顺风能发布半年度业绩预告，2022年H1公司归母净利润2.40-3.19元，同比下降60-70%。

但与之相反的是，股价应声涨停。

很多投资者，丈二摸不着头脑：

业绩崩，股价冲？

核心就在于昨天复盘中指出的：

风电板块正在基于三四季度的业绩，进行提前定价，这是挖掘的“风电四大好产品主线”，继续大涨的原因。

天顺的中报预告，更是证实这一路径。

从Q2数据来看，归母净利润2.07-2.87亿元，同比下降4.8%-31.3%，环比+537%-782%。

二季度环比改善的动作，很清晰。

从日月股份，再到天顺风能，中报预告下滑时，股价却相对坚挺，充分印证市场在提前对“未来2-3个季度”业绩提前定价。

老樊再来和大家复盘下，为何能够挖掘出“风电四大好产品主线”机会。

最核心的点：

建立超越市场的“产品认知”。

资本市场对风电的认知，这是一个铁疙瘩，“打铁”行业，难以赚取高额利润率，且周期性明显。

但市场却低估风电各环节上，“产品属性”+“格局占优”的品种。

风电招标持续超预期，量增有保障，但风机大型化的趋势下，各零部件环节是通缩属性，即单W的价值量是下降的。

即量升价跌。

就以挖掘的塔筒为例，产品的定价方式，是成本加成，本来模式很一般，但放在风电环节上，却成为量增利稳的品种。

叠加当下演绎的“产品出海逻辑”，进而成为风电板块中的进攻性品种。

再比如海缆环节，正如此前强调的“产品安全性”，500KV海缆的毛利率在60%以上，这在制造业中，是相当稀缺的。

穿透到产品本质。

这是老樊在“风电专题课”上重点讲解的，亦是前瞻性把握住风电这轮远超市场预期行情的关键所在。

至于说，当前市场关心的“原材料价格对盈利刺激”、“挤兑式出货”等催化剂，更多是锦上添花。

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银行股今日全面承压，拖累其表现的，是“DG事件”，话题过于敏感，老樊就不展开描述，感兴趣的自行百度。

这里简单谈一下，该事件是否会重创银行股？

先看2组机构统计的数据。

1.海通银行团队：

目前涉及楼盘，估计是200-300亿贷款，银行总贷款是200万亿左右，占比0.01%。假设扩散，乘以10倍，也就是0.1%。

2.天风地产团队：

在40%的中性假设下，对应按揭潜在DG规模在3.6-7.3千亿，占21Q1按揭贷款余额的比重的0.9%-1.9%。

能够看到，机构在基于不同的口径，测算潜在的风险。

假设条件不同，选择的基数不同，得出的结果，差异很大。

但市场上大部分的投资者，只是基于某个数字，做决策，而不是看你怎么计算和推导的。

这就使得当前银行股整体，空头力量承压，在担忧坏账，这种压力短期还会加剧。

老樊认为接下来的银行股：

要一分为二看待。

要看银行的主力客户，是否为地产商，或者说房地产业务占比高不高。对于没有地产风险的银行股来说，即使调整，也不必恐慌。

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圈子中，一位同学的留言，震撼到老樊了，而震撼老樊的是，是这份学习的态度。

我把这份留言，也分享给大家，让大家在感受学习努力程度的同时，也能更好的感知到：

何为投资是认知的变现。

老樊给这份留言写了4点深度点评，最后一条分享给大家：

4）适合自己的投资方法论，才是投资获利的根源。

很喜欢这份留言中的一句话：

最近感觉自己的体系越来越成形，越来越知道自己适合的方法是什么了。过程中也很反复，包括对自己判断的不自信，包括看着其他涨，自己不涨又难受，包括其他机会踏空反复切换而付出的教训。

是的，“投资方法论”是我们是市场上不掉队，持续获取稳健搜收益的关键。

而不是一个票，或者哪一个板块的机会。

唯有持续抓住主线机会，才可以稳健获利，而这背后就是“投资方法论”所决定的。