重磅宣布！

漂亮的V字，有惊无险！

在弱势的情绪中，涨幅中位数能够达到1.36%，实属不易。当然一两天的走势，并不能说明一些问题，毕竟成交量，仍是在继续萎缩。

板块的高速轮动，持续性相对偏差。

短期演绎最为猛烈的，当属昨天复盘中点评的“国产EDA替代故事”，华大九天等标的继续大涨10%+，算是为数不多，有爆发力，还不是一日游的。

对于这类纯题材性机会，持续性是2个方面所决定的：

第一，市场偏好高还是低。

如果市场情绪不算差，题材性机会，大概率不是一日游，往往是有持续性的，通常来说，涨速均衡，不是猛涨的话，持续时间会更好。

第二，题材的想象空间大不大。

题材的想象力足够大，且处在从0到1的阶段，市场会提前反应未来的“大空间”，持续性会偏强。

短期的国产EDA，在上述2个要素上就是占优的，但2个交易日，30%+的涨幅，相当猛烈，将赚情绪的钱，顶到极致。

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8月3日，国家电网召开重大项目建设推进会议，重磅宣布：

1-7月国网完成电网投资2364亿元，同比增长19%，预期到年底再完成投资3000亿元，全年电网投资有望超过5500亿。

电网投资，再上新台阶，会拉动三大结构化主线：

特高压、配网智能化、新型电力系统。

盘面上平高电气、许继电气等标的上涨，即是对该事件的直观反应。

上半年由于疫情等因素，造成核准进度放缓，下半年项目核准、建设进度可能要显著加快。

在三期课程第一节直播课上，老樊就明确提示：

特高压以及新型电力系统的增长，受益方向就是电力设备。但同时明确指出，电力设备股价的核心驱动因素，不是业绩而是订单。

因为订单兑现度高，国电南瑞做了几千亿电网生意，只有几百万坏账，就是最好佐证。

电力设备股，是跟踪订单走，这也是为何相关设备企业，收入确认高峰期在2023-2025年，但股价是持续抢跑。

这也是老樊反复强调的：

掌握产品属性，前瞻性判断股价驱动因素。

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风电2轮“抢跑行情”，21年H2和22年4季度的趋势性上涨，亦是同样的逻辑。

之所以风电“抢在业绩前”，跟着“招标走”，亦是“产品属性的转变”所带来的的，主要是2方面的改变：

1）产品的周期性弱化，成长性强化。

风机大型化趋势下，风电项目IRR收益率攀升，补贴退坡对其影响很弱。

2021年陆风全面平价、2022年海风全面平价，产生周期性的因素在衰退。从以前的高周期性，慢慢转向内生的业绩成长。

2)产品从招标到并网，时间周期缩短至1年。

过去，风电招标完成后，到真正开工建设，需要一段很长的时间，实际建成装机的时间，并不能和招标时间对应上。

但近2年，地方政府项目并网时间，做了较为明确的规定，竞配一年后需建成50%，两年后需全容量并网。

所以从招标到并网，也就是1年左右的时间。

二者的叠加下，风电股价的驱动逻辑，就从以前的“看到业绩再撒鹰”，变成看成长性的增速。

风电招标量，正是反应未来增速预期的领先指标。

所以招标量，成为驱动风电股价的关键变量。

风电的2轮行情，很好的诠释出：

产品属性的认知，是第一步的。

为何有的板块，股价驱动看业绩兑现，有的板块，股价驱动看订单、招标量，核心就是产品属性不同，对产品属性的关注点不同。

这里在强调一下风电板块的短期调整，三大扰动因素：

大宗商品降价的持续性；

三季度风机出货节奏的延后；

海风项目后续影响的不确定性。

反复发酵，之所以称之为扰动，是不会对趋势产生质变冲击，但短期难以完全证伪，所以需要股价的主动回落，对扰动因素进行消化。

当调整动作兑现时，顺大势、逆小势，成长主线，不是一马平川，亦是在波动中上行。