突发，一记重锤！

老樊下午出来和机构交流，这会还在高铁上，高铁码字太“费眼”，今天复盘简短些。

1）当前火热的信创板块。

目前是“板块轮动”，存量资金向三低品种（预期低、估值低、业绩低）的品种进行倾斜而已，是反弹性质。

从基本面角度来看，zf对信创预算是大幅下滑的，订单是很好观测指标，且短周期内很难看到新规划预算的安排，所以当前信创标的的躁动行情，空间幅度相对有限。

2）将圈子中的对医美板块的跟踪点评分享下：

医美板块今日暴跌的主要“导火索”，是“疯传上海连夜召开医美工作会议，针对医美医院财务问题”的截图。

尽管以amk为代表的上市公司紧急“澄清”，但股价却是单日巨幅调整节奏。

卖方机构也是将市场2大核心担忧，做了点评：

1）关于打击渠道医美和税收体系整改已经是9月初的消息了，情况确实是这样，对于渠道的账务也会有一轮监管，但并不是新增量。

2）关于数据端，整体消费偏弱下医美很难独善其身，这也是有预期的，近期消费整体疲弱以及板块的回调也是同步的反应。

对于今日的调整，老樊有2点思考分享给大家：

1）调整核心在于为“产品属性不占优买单”-部分医美产品的属性是不占优的，但在20-21年演绎出超高估值的行情，是在消化极致的高估值，是以时间换空间的方式进行消化：

2）短期调整看似是“事件影响”，但调整很迅速，核心在于当前“悲观情绪集聚”，以成长主线为代表的品种连续调整+单一板块轮番遭遇坑杀（上周五的券商股，今天的医美板块），很多时候是看着股价大跌，反身去找下跌的原因，本身说明市场的情绪季度脆弱。

所以部分品种的调整，并非源自基本面，而是情绪杀跌，这类型的调整，就是杀跌时有多猛，反弹时就有多猛烈。