崩溃出逃？

海外权威媒体报道，9国加盟全球海风联盟。

全球海上风力联盟，即GOWA，是今年9月由国际可再生能源机构IRENA、全球风能理事会GWEC和丹麦政府成立。

该联盟的目标，全球2020-2030年每年海风装机35GW以上，2030年累积装机超380GW；2030-2050年每年装机70W，2050年装机超2000GW。

这一目标，很宏大。

以2021年全球海风新增装机21GW来看，剔除掉国内抢装潮的刺激，其余各国新增海风装机，仅为4GW左右。

所以全球到2030年年均装机35GW以上，增长幅度很夸张。

老樊认为达成上述目标，难度系数是相当之高的，但在某种程度上反应出“海外海风需求的成长性”。

海外海风的成长，是24-25年海风能否有持续成长力的重要支撑。

以23年视角来看，全球海风增长看中国，今年1-10月份国内海风招标12GW+，以此推算明年海风装机增长1倍+。

但后续成长，欧洲等海外需求相当关键。

毕竟海外海风产业链，整体的供给能力相对偏弱，既有原材料人力等成本偏高的因素，也有扩产周期偏长的原因，就以海缆为例，扩产周期可达5-6年。

所以当海外需求放量时，因为产能有限，会给国内海缆、塔筒等具备出口能力和资质的厂商带来新的增量利润。

在“出海逻辑”上，风电是始终弱于光伏的，但如果遇到海外产能受限，会加速国内厂商的海外订单获取。

出海逻辑的走顺，是海风产业链未来估值抬升的要素之一。

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再聊聊信创：

以信创为代表的这轮主题投资机会，很好展示出：

踏准节奏的难度，和游资炒作的疯狂。

信创主题第一轮以中国软件为首，股价短暂修整后，老樊在小号午评《信创，第二波机会？》中明确指出：

接下来，仍会有2个炒作阶段-炒作订单变化预期、收入兑现预期。

结果却能看到，炒作并未止步，但龙头已换，第二轮格尔软件连续涨停板破新高。

感叹游资炒作疯狂的同时，我们也要承认“节奏把握的难度”。

投资不是专做难题，既然难以把握节奏，对于信创来说，就要跳出“纯主题投资范畴”，以基本面视角，去看待后续的上涨空间。

在上周的复盘中，老樊就提示：

计算机板块，短期是有信创等政策红利支撑，但中期视角看重的是未来几个季度利润和roe的上行趋势。

第一波是事件/预期驱动，股价凌厉迅猛，但节奏混乱；

第二波由业绩兑现驱动，确定性和持续性上会占优。

不同的投资者，会做出不同的投资决策。

于高偏好的选手来说，上车第一波，怀揣想象力，高举高打，达到止盈位抢跑出局。

于稳健选手来说，在第二波上追求相对确定成果。正所谓：萝卜青菜，各有所爱。

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上周暴力反弹，本周却连续调整。

磨底阶段，冰火两重天的走势下，圈子外的投资者，估计又到了需要老樊“心理按摩”的时候。

上周一篇篇翻飞的“小作文”催化下，大A短期大幅上涨，日成交量回升到万亿以上。

但底部走出不会一蹴而就，是反反复复，最后在大部分投资者信心磨灭后，底部区间构建完成。

这也是老樊所说：

底，不是一个极值，而是一个区间。

“风起于青萍之末，浪成于微澜之间”，上周的人心思涨后，后续的持续上涨，需要进一步的正反馈，比如领涨主线的出现、政策的转向、经济数据恢复的力度。

目前市场的极端波动，造就当前情绪最极致的时刻，想要在目前下跌末端保持清醒的头脑，并不容易。

老樊认为：

以数据为矛，会穿越最悲观的时刻。

圈子中老樊给大家分享过一组机构汇总数据：

主动权益基金的收益率中位数，从来没有连续2年出现过负收益。当前收益率中位数与2011和2018年相当，明年行情有不错表现，是大概率事件。

说的更直白点，一年所承受的痛苦，会在次年得以补偿。

黎明前的黑暗是难熬的，但破晓终会来临，越是艰难处，越要有耐心和信心。

由于复盘文章每日一发，所以盘中的一些突发事件点评或者一些重要的深度分析会放在“老樊机构投研”这个号中给大家分析，站在买方机构的角度，进行点评，减少信息差，即机构圈稀缺价值信息+买方视角的归纳点评，让大家和机构在同一起跑线上做投资。

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