聊聊，国庆档的事！

国庆假期临近，盘面走势比较“弱鸡”，估计都在计划假期的安排了，无心交易。

中芯国际，还是被周末的利空砸晕，当前股价已经跌穿50元，距离上市首日95元相比，已接近腰斩，算是该轮科技股调整的一个典型“缩影”。

调整的动因还是在于高估值，利空仅仅是加剧了调整的速度而已，前面老樊讲到过，中芯国际在的“制造端”，是为数不多的竞争格局比较好的科技细分赛道，所以后面估值杀下去之后，性价比就出来了，未来趋势依然很好，只是时机上再等等。

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重点说一下，“光伏产业链”周末爆出的重磅消息，是继《聚焦，几个好机会！》中再度梳理光伏核心投资逻辑后，光伏产业端层面最为重要的变化。

即9月25日两大龙头隆基和通威先后发布公告，正式宣布与对方的战略合作进展，此次国内光伏两大关键环节龙头的联姻，刷爆光伏产业和二级市场机构的朋友圈。

从具体的合作内容来看，双方以每年10.18万吨多晶硅料的交易量为基础目标，隆基的硅料需求优先从通威采购，通威硅料优先保障供给隆基，根据通威的年初披露计划来看，2012年产能是在11.5-15万吨之间，这么一算，隆基直接包圆了公司70%以上的产能，这次的合作力度着实超市场预期，同时再度深化两大龙头增资扩产的步伐。

盘面上的反应也是相当给力，通威股份大涨8个点，距离前高仅一步之遥，前期在大盘系统性调整和自身洪水事件利空的压制下，短期股价出现明显回落，但老樊明确指出是杀估值的行为（详见《再次发威》以及相关留言区），是机会而不应该恐慌。

关于这次光伏龙头间的“联姻”，实际上老樊在前期消费建材、新能源车上，就讲到过，国内的产业端已经进入到“产业纵横”的时代，只是这把火烧到了光伏上，龙头与龙头之间的合作，会越来越广泛，合作的模式会越来越多元，从订单绑定、到交叉持股，再到产业赋能，本质上就是在增强它的核心竞争力，在打造它的生态圈。

未来的各细分行业，强者恒强的势能会越来越强，小企业弯道超车的机会越来越小，这也符合商业的特质—“自身利益的最大化”，即最低的成本，用最好的产品，这种产业纵横最领先的细分赛道，竞争格局也最先优化，就是老樊讲的“6好价值因子”的“好结构”，企业的业绩也更加稳定，股价涨幅自然也最强。

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距离国庆还有2天，去了几次超市，买点过节的礼品，超市的人流量还是很大的，节日氛围非常浓厚，国庆档不得不聊的，就是国庆档的电影了，这是电影行业迎来疫后复工的第一个国庆档，七部影片将在国庆假期上映，这几部影片中，老樊最想看的还是《姜子牙》，这部片子也建议大家去看看。

说到《姜子牙》，除了说国庆期间值得一看之外，老樊还是想聊聊，其出品方光线传媒，当然不是让大家去赌国庆票房超预期后，股价的短期拉涨，而是想聊一聊为什么光线传媒，不仅走出了疫情前的高点，还相当稳健坚挺，实际上，核心是老樊持续讲到的“唯产品论”，光线是电影板块，是第一个走出产品属性的标的。

为什么这么说呢？因为，影视行业，绝大部分没有走出“项目制属性”，典型的特征就是一部电影成功了，下一步电影是否成功，有很大的不确定性，和实业上做项目一样，没有连续性，业绩和现金流的波动是很大的，比如说前段时间，华谊兄弟借着《八佰》涨了一波，但近期股价又逐步回来了，因为有没有下一个八佰，没人说得准。

但光线却先行一步，率先走出“产品属性”，即发力动漫产业赛道，成立彩条屋影业，其投了20多家动漫公司，推出了《大鱼海棠》、《哪吒之魔童降世》等多个爆款动漫电影，来打造自己的“IP群”，变成这样一个产品型的公司，类似于漫威，慢慢打造自己强大的IP群后，这样每一步电影的票房就会比较稳定。

所以能够看到，为何光线与行业指数，或者是竞争对手，走出了剪刀差的走势，其股价迭创新高，就记住因，就是“产品属性”的贡献，也再度验证了老樊说的“唯产品论，好产品才是最好的投资品”。

最后，大家可以在留言区，聊聊国庆假期的安排，比如说去哪里旅游，有什么好景点推荐，又比如国庆期间特别想看的电影，分享给大家！！！

今天的内容就到这里吧，大家留言区交流！

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