一个等待发酵的板块！

原创：研报社社长   游资研报社   2020-04-23 - 小 + 大

今日导读 一.风电叶片：一个等待发酵的板块！ 二.汽车：收盘后又有高层加持！ 三.研报金股：高持续性，不担心，满手项目，怕啥（东江环保） 四.最新市场情报汇总 一.风电叶片：一个等待发酵的板块！ 今日三板标的大连重工除了盘中受到军工板块加强以外，本身还具有较强的预期差，但连板博弈属于相对高风偏的操作，请根据自己能力圈考虑接力。 叶片芯材是风电叶片的关键材料，其中巴沙轻木和PVC泡沫是叶片芯材重要原材料，而国内巴沙轻木依赖厄瓜多尔，PVC泡沫依赖意大利。 巴沙轻木：全球90%以上的轻木都是来自于厄瓜多尔，需要5-7年的生产周期，每立方米售价已由4000元上涨到1万元以上。 PVC泡沫原板:主要依靠来自瑞典的戴铂(在意大利有主力工厂)和意大利的Maricell两家公司。 机构认为2019年起全风电产业链最紧张就在叶片环节，目前各个叶片厂商都会备有一定数量的芯材库存(可供1-2个月之用)，虽然目前上半年供应没有问题，但可能会影响下半年叶片供应，后续供应取决于意大利及厄瓜多尔疫情情况。 其中目前意大利将于5月4日逐步解除全国封锁，但封锁解除将是逐步的，非一次性解除。 厄瓜多尔60天的全国紧急状态至少持续到5月中旬，目前厄瓜多尔第一大城市的医院和殡仪馆已不堪重负。 作为产业链中的首要瓶颈环苏，厂风电盱片环节目前供应持续紧张，相关叶片叶片厂商预计级将保持较高的盈利水平。此外，受到疫情扩散影响，海外的TPI等叶片厂商大量减产，或带来海外供应链向国内迁移。 相关公司： 大连重工（三板）： 生产及销售不同品种及规格的冶金设备、散料装卸及港口机械、风电核心零部件及核电设备和起重机产品、数控产品、船用曲轴产品及上述产品的安装与调试。 金雷股份（首板）： 国内专业的风电主轴制造商,公司主导产品风力发电机主轴是风电整机的重要零部件之公司风电主轴产品型号齐全,涵盖1.5MW~5MW多种主流机型,且逐步向大兆瓦趋势发展。 双一科技： 中国树脂基复合材料应用领域的领先企业,风电领域主要产品为风电机舱罩、风电轮毂罩叶片根、大型非金属模具等;17年风电配套类收入4.11亿,营收占比69.12%。 二.汽车：收盘后又有高层加持！  收盘后财政部、工信部、科技部、发改委发布关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知。通知提出，加大新能源汽车政府采购力度，机要通信等公务用车除特殊地理环境等因素外原则上采购新能源汽车，优先采购提供新能源汽车的租赁服务。推动落实新能源汽车免限购、免限行、路权等支持政策，加大柴油货车治理力度，提高新能源汽车使用优势。 机构认为在补贴政策和消费刺激政策支撑下，今年国内新能源汽车需求有望不断改善，未来新能源汽车产销预计将持续走强，下半年在低基数效应下有望恢复至快速增长。全球供给伴随着国际车企新能源车型的陆续投放而改善，新能源汽车性价比和终端需求也将不断提升。 北汽蓝谷： 中国新能源汽车行业的龙头企业，国内首家年产销超过10万辆的纯电动车企，连续第五年位居国内新能源汽车销量第一名，2017年销量10.32万辆纯电动车，市占率高达23%。 曙光股份： 黄海客车是曙光汽车旗下的汽车品牌。黄海客车以纯电动和插电式混合动力为主要技术路线，以燃料电池为长期技术储备，打造标准型新能源整车产品。前期强势股，今日有异动。 高持续性，不担心，满手项目，怕啥（东江环保） 产能释放赶上行业高景气，这家公司迎来市场份额提升契机，未来三年净利润将维持高增长 东江环保近日公布2019年年报，实现营业收入34.59亿元，同比增长5.31%;归母净利润4.24亿元，同比增长3.93%;扣非净利润3.61亿>同比增长11.75%。 看点一：高持续性，不担心 机构认为危废高景气明确而东江环保龙头地位稳固，在手储备项目丰富且开始进入投运期项目增多，业绩弹性将充分释放。 东江环保2019年毛利率达36.08%，同比小幅提升，1.17亿元信用及资产减值拖累整体利润增速。公司现金流表现非常出色，全年经营性现金流净额12.35亿，收现比高达108.02%，经营现金流/净利润265%。 新冠疫情爆发后，ZZJHY强调要加快补齐医疗废物、危险废物收集处理设施方面的短板。危废处置行业关注度持续提高，安全、环保监管趋严将提升行业规范化水平，危险废物专业化、规模化处置料将成为主流，市场份额向东江环保这类头部企业集中趋势明显。 看第二：满手项目，怕啥 东江环保当前总危废经营资质超过190万吨/年，整体资质利用率也超过44%，明显领先于全国平均水平，产能覆盖全国9个省份。 东江环保已建成正在申请资质的项目及在建项目合计产能超过20万吨/年，且焚烧和填埋能力占比超过80%。在拟建项目方面，揭阳东江、珠海东江、绵阳东江一期项目和江苏东江填埋场等多个项目，合计产能约为41万吨/年，随着产能逐步释放，公司业绩将稳步增长。 危废项目看似效益好，但业绩真实释放并非易事，还受到牌照资源、现金流管控要求、工艺技术难以标准化推广等限制，东江环保在这些方面较竞争对手优势明显。 操盘策略  标的因为受到利好加持今日明显有资金入场，目前看有突破平台走势，后续有望受到长线资金配资，目前阶段市场轮动较快，短期内可以考虑独立逻辑个股来做配置。 机构预计东江环保2020~2021年ERS为0.60/0.71元，当前股价对应P/E为16/14倍。 疫情 工信部：我国现有的25家的29种新型冠状病毒检测试剂试盒获批上市，目前企业日产能合计是500万人份，工信部每天都开展生产供应的监测，从目前的情况看，生产基本正常，库存也比较充足 中国工程院院士张伯礼：海外对中医药的兴趣空前高涨 新基建 大大：推进5G、物联网、人工智能、工业互联网等新型基建投资 工信部：加快全光纤网络、5G网络建设，建设国家工业互联网大数据中心 消费 商务部：一季度电商直播超过400万场 工信部：在疫情防控中，远程会诊、远程办公、在线教育、网络购物等新的产业形态方兴未艾，要继续加大支持和引导，不断增强新经济新动能对经济发展的支撑作用 财政部等多部委：调整补贴方式，开展燃料电池汽车示范应用 财政部等发布关于完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知：将新能源汽车推广应用财政补贴政策实施期限延长至2022年底，原则上2020-2022年补贴标准分别在上一年基础上退坡10%、20%、30% 工信部：加快发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，编制推动公共领域车辆电动化行动计划，积极推动公交、环卫、邮政、轻型物流配送等领域提高车辆电动化水平 农业农村部启动全国农产品仓储保鲜冷链设施建设 澄清及关注函 众应互联：截至目前，公司现有主营业务并未涉及数字货币相关内容，收购的公司彩量科技未参与央行数字货币研发工作 国美通讯风险提示：国美零售发行可换股债券与公司无关，公司与拼多多无接触，无业务合作及后续合作意向 德威新材：低气味高驻极稳定性聚丙烯熔喷专用料的生产线为公司新建生产线，因此批量生产之前需要进行安装调试，有可能导致调试周期未达到公司预期 其他 大大在陕西考察时强调，扎实做好“六稳”工作落实“六保”任务，奋力谱写陕西新时代追赶超越新篇章（新华社） 央行召开2020年支付结算工作电视电话会议，要求鼓励创新，促进支付产业健康可持续发展，拓展移动支付应用场景，优化支付基础设施功能     今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见 注：部分信息来自券商和公开信息，未经许可禁止转载文章内容。文章内容仅为参考意见，不构成投资建议，股市有风险，投资谨慎！

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