继续关注两大主线！

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周五全市场的信心非常弱，不过社长也说过医药肯定会有修复~肯定会有活口，今天也确实如此，今天倒不是吹嘘自己的看盘能力、复盘能力，而是想和大家说“客观”两个字。

很多时候之所以有人做的不好，很多时候都是带着情绪去看待盘面，我们仔细分析20条出来，明明是非常大的利好的，同时像众生药业这类标的明显不是衰竭，而是状态非常好的涨停，所以说可以理解为是消息面出现后的兑现引发的负反馈，不是内在逻辑的问题。

不过今天整个市场修复是非常强势的，极度超预期！这点也是没看到的，也不容置疑。

从今天盘面来看市场表现性非常强，主线修复的相当明显，地产方向表现也良性，事实上认为认为后续很有可能会有双主线的玩法，我们把这两大主线今天也再详细聊一聊。

近期地产股的催化还是非常强势，今天被抽血，社长认为反而应该重点关注，既然是轮动行情，下来反而是值得关注。

对保函的额度和期限有什么要求？

《通知》要求，保函仅可用于置换依法合规设立的预售资金监管账户的监管额度内资金。置换金额不得超过监管账户中确保项目竣工交付所需的资金额度的30%，置换后的监管资金不得低于监管账户中确保项目竣工交付所需的资金额度的70%。

监管额度内资金拨付使用时，保函金额相应下调，确保监管账户内资金始终不低于项目竣工交付所需的资金额度的70%。

如房地产企业未向监管账户内补足差额资金，保函金额不得调整。此外，要求商业银行合理确定保函期限，确保与项目建设周期相匹配。

商业银行在出具保函置换预售监管资金时，要参照开发贷款授信标准，选择经营稳健、财务状况良好的优质房地产企业。

保函额度全额计入对房地产企业及其所属集团的统一授信额度。

要通过保证金、房地产企业反担保以及其他增信措施，防范保函业务风险，按要求计提风险资本，提取风险准备。一旦出现垫付，出函银行要及时向房地产企业采取追索措施，保全债权安全。垫付资金应足额计提拨备、真实分类，不得隐藏风险。

房地产企业要按规定使用保函置换的预售监管资金，优先用于项目工程建设、偿还项目到期债务等，不得用于购置土地、新增其他投资、偿还股东借款等。

房地产企业要按约定承担监管账户内的资金补足义务，确保项目建设资金充足。

相关公司：新城控股、万科A、保利。

其次是医药板块，医药炒作开始延伸，后续也值得多看看。

海外市场流动性预期向好，医药创新成长市场情绪恢复，海外biotech 和 CRO 板块大涨。重点关注全球流动性预期改善下创新药和CXO 板块（特别是港股）底部投资机会。

海外CXO企业的三季报来看非新冠医药创新研发需求旺盛，特别是biotech需求稳定，好于之前市场预期。

目前板块估值及市场情绪处于历史底部，看好CXO板块估值持续修复。继续重点关注具备国际竞争力和国内市场优势的综合性龙头企业和细分领域龙头。

同时，国务院联防联控机制综合组发布《关于进一步优化新冠肺炎疫情防控措施 科学精准做好防控工作的通知》，公布进一步优化防控工作的二十条措施。

在密接隔离时间、次密接隔离、中风险区、入境航班熔断机制等方面进行了完善，进一步提升防控的科学性、精准性。优化防控政策出炉，看好复苏、CXO 和疫情防控三大方向。

药品板块持续复苏+政策催化：疫情对创新药新产品进院、院内诊疗、在研管线临床试验进展等多方面有一定负面影响。

三季报来看，受到疫情所致物流、院内新药推广与销售等影响，行业整体在 2 季度业绩筑底确认，3 季度缓慢恢复，总体趋势确定向好，复苏兑现持续进行中。

政策持续边际回暖背景下，关注四季度国家医保谈判，以及由此催化的明年新品种商业化加速放量。全球医药创新进展不断，关注重点在研管线推进进度。

建议关注龙头药企估值修复、创新型 Biotech 研发不断进展、估值处于底部企业有机会出现反转及中成药（特别是中药创新药）四个方向。

疫情防控方向仍值得重点关注，感冒及解热镇痛常备药物、新冠特效药、新冠疫苗、抗原检测等方向仍有结构性机会，关注相关产品研发、放量进展。

相关公司：

药明生物、康龙化成、药明康德、昭衍新药、皓元医药。

连花清瘟（以岭药业）、布洛芬（亨迪药业）、医疗基建（尚荣医疗）、互联网医疗（平安好医生）、止咳药（特一药业）。

免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担