大跌要来了？

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今天盘面亏钱效应开始提升，最明显的感受就是市场轮动越来越快，操作上也是越来越难把握，这种特征就是混沌阶段里面非常重要的特点，越来越不好做，不过也证明现在快到了轮动的末期。

按照当前的节奏看后面很快市场就会迎来一波共振，共振就是选方向，无非向上或者向下，社长不预判走法，但是劝大家现在阶段尽可能的多观察，这个阶段是最容易挨打的，很容易把账户曲线做崩，多看是没有错。

回到周五盘面，部分品种是出现明显亏钱效应，同时信创表现也非常差，像深桑达A这种根本绕不开的核心品种日内能给十个点的大面，这种风险信号还是要适当重视。

社长认为后面应该先适当防守，无论多么看好后面的行情，出风险了先观察下。

昨天覆盖的方向表现比较不错，今天继续关注这种轮动机会，后面低位机会可能会进一步增强，资金切换的节点，值得重点关注。

周五盘中能感受到药分歧后资金对于新能源还是比较喜欢的，入场动作明显，不过短期内纯新能源压力比较大，社长认为非主流新能源方向反而是重点。

先聊一下新型电力系统。

新在能源供给方式的改变，新在能量转换与传播的转变，新在系统感知与控制的蜕变。能源安全、经济、绿色不可能三角的平衡，破局在于新能源供给消纳体系的构建。

新能源大基地有序推进，火电仍为保障性电源，电力供应的“压舱石”作用在十四五期间将继续发挥，结构性缺电问题突显火电与新能源优化配置的重要性，“10-12GW新能源+4GW火电+2GW储能+一条特高压”成大基地“标准化”配置，火电需求确定。

相关公司：东方电气、华能国际、华电国际。

“三北”与西南地区能源基地、东中部负荷中心之间的供需空间不平衡，远距离、大容量输电仍然是新型能源体系构建的骨干支撑，社长认为实现电力空间平衡，十四五期间仍需建设12个特高压直流、16个特高压交流，累积投资4500亿元，2022年核准特高压交流2条，2023、2024年将是关键之年。

相关公司：国电南瑞、许继电气、思源电气。

受新能源波动性、随机性影响，为保障系统安全稳定运行，灵活性调节能力要求提高，火电厂灵活性改造、抽水蓄能、储能、虚拟电厂需求增加。

相关公司：南网科技、金盘科技。

新型电力系统的采集控制对象范围更广、规模更大，而且逐步向配用电侧延伸和下沉，提升电网可观、可测、可调、可控的能力，构建形成数字智能电网，建议关注电网二次设备、配电自动化与信息化相关公司。

相关公司：国电南瑞、许继电气。

另外就是游戏板块，社长认为内在逻辑也非常不错，同样值得关注。

16日，人民财评（人民网旗下）发表《深度挖掘电子游戏产业价值机不可失》。文中指出欧洲在游戏产业的重视程度，并提出“游戏的娱乐属性总会使人忽略其背后的科技意义”的观点，认为在防沉迷规定完善和落地的前提下，游戏“可以成为中国文化传承和交流创新的网络工具”。

18日，国家新闻署再次发布新一批游戏版号，数量70款且腾讯、网易等大厂均在列。

同时看游戏出海赛道，整体时长下降周期已过，从竞争格局看，国产份额较低，成长性充沛。

从海外经验来看，疫情管制放松后，由于线下活动增多，游戏行业时长下降，导致收入下滑。21年底，美国开始逐步放松管制，22H1游戏行业收入便出现了下滑。

根据Sensor Tower数据，22H1美国手游市场收入达114亿美元，同比下降9.6%；其中，Google Play平台为46亿美元，同比下降20.2%。iOS平台为68亿美元，同比持平。这是继20年疫情爆发之后，首次出现较明显的下滑情况。

板块逻辑目前看还是低估值的反转，虽然逻辑有部分瑕疵，但是短期内的估值反转阶段其实无妨。

相关公司：腾讯控股（港股）、心动公司（港股）、三七互娱、完美世界、吉比特。

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