十二亿封单！发生了什么？

原创：研报社社长   游资研报社   2020-05-12 - 小 + 大

今日导读 一.储存芯片：十二亿封单！发生了什么？ 二.GPU：一个轮动的方向，IDC强势站台 三.研报金股：方向比努力更重要，行业空间大才是王道（骆驼股份） 四.最新市场情报汇总 一.储存芯片：十二亿封单！发生了什么？ 今天盘面波动相对较大，午后次新股带动市场情绪，科技股引领指数，回暖明显，其中功劳最大的莫过于——紫光国微，盘中封单数量一度超过十二亿，今天分析下背后逻辑，因为近期科技大盘股的负相关正在消除，我们认为可能会是比较不错的机会。 从板块联动的角度来看，今天最大逻辑在于——储存芯片，根据市场研究公司0mdia最新的一份报告显示，全球对DRAM生产设施的投资额预计将较上年同期减少13.3%，下降至178亿美元，NAND闪存方面投资将达267亿美元，降幅为5.8%。SK海力士在第一季度财报表示，从去年开始削减资本支出方面仍保持不变，三星电子、美光也表达了类似的观点。业内人士称，芯片制造商正通过尽可能的减少投资，寻求削减库存，进而提振内存价格。 韩国KB证券发布的一份报告中指出，截至今年第二季度，DRAM需求预计将超过供应的20%。该报告补充称，随着经济发展进入第三季度，这一趋势可能会继续并扩大。这意味着，内存芯片价格有望继续走高。 市场今天反馈明显，板块异动整体较为明显，其中紫光国微成交回报显示北京金融大街大手笔买入，该营业部曾经发动过深康佳（储存芯片）的炒作，同时叠加科技大盘股的正反馈，所以我们认为板块可以期待。 紫光国微： 主要业务为集成电路芯片设计与销售，包括智能芯片产品、特种集成电路产品和存储器芯片产品，分别由北京同方微电子有限公司、深圳市国微电子有限公司和西安紫光国芯半导体有限公司三个核心子公司承担。 另外子公司紫光同创是国内领先的FPGA供应商，有放量预期，紫光同创拥有Titan、Logos和Compact高中低FPGA产品线，能满足不同应用场景的FPGA需求。最近，他们还推出了全新一代Logos-2系列FPGA产品，能更好地满足工业自动化、消费电子等市场的应用需求。紫光同创同时还启动了新一代高速serdes关键技术研发。 深科技： 作为目前国内唯一具有从集成电路高端DRAM/Flash晶元封装测试，到模组成品生产完整产业链的企业，深科技在保持电子产品制造业务竞争优势的基础上，重点发展集成电路半导体封装和测试业务。 深康佳A: 2020年1月23日公司公告：本公司的控股子公司合肥康芯威存储技术有限公司开发设计的嵌入式存储器控制器芯片首批10万颗已量产出货。 二.GPU：一个轮动的方向，IDC强势站台 另外近期资金轮动效应明显，数据公司IDC发布《人工智能基础架构市场(2019下半年)跟踪》报告有望成为催化，报告称2019年人工智能基础架构市场规模达到20.9亿美元，同比增长58.7%，其中GPU服务器占据96.1%的市场份额。IDC预测，到2024年中国GPU服务器市场规模将达到64亿美元。 机构认为2019下半年，移动、联通纷纷宣布将公有云作为战略转型目标，叠加2020年5G商用，预计行业将进入新一轮投入期。服务器市场经历2019年的调整质92020年将重新进入需求大年。此前测算2020年运营商市场的服务器需求规模将突破220亿元，从目前进展来看，大概率超出预期。 景嘉微： GPU国产化龙头，公司的产品打破了国外芯片垄断。 航锦科技： 航锦科技控股子公司长沙韶光收到证书，由长沙韶光自主研发的国产高性能图形处理芯片SG6931布图设计获得专有权保护，目前该芯片已列入国产某型号军用加固计算机元器件清单。 方向比努力更重要，行业空间大才是王道（骆驼股份） 看点一.方向比努力更重要，行业空间大才是王道 受双积分政策的影响，车企纷纷采用自动启停、48V轻混来降低油耗，目前国内新车自动启停系统的渗透率约为70%，后续有望成为燃油车标配搭载48V轻混系统的德系高端车型已经上市，自主品牌也在快速跟进。公司既有12VAGM、EFB铅酸启停电池，又有12V、48V轻混系统锂电池。启停电池和48V锂电池将成公司业绩新增长点。 公司在2018年收购了金洋冶金，目前废旧铅酸蓄电池的处理能力提升至71万吨/年，2022年将增至100万吨/年。铅占到铅酸蓄电池成本的70%，左右，打造铅酸蓄电池产业链闭环更能有效的控制成本，提高毛利。 看点二：行业空间大才是王道 电动车有高压和低压两套电气系统，12V铅酸电池是低压供电主体将长期存在。对标欧美、日本等先导国家，中国汽车保有量的天花板约为5.8-7.0亿，当前2.4亿，未来5年仍有望维持年化6%-8%的增速。 骆驼股份占据国内配套市场45%份额，售后市场25%份额，未来将随着国内汽车市场扩容而持续成长。 此外，公司近年大力拓展海外市场，不受国内铅酸电池消费税影响(4%的消费税)，毛利率更高。 马来西亚电池厂于2019年投竞厅乌兹则克斯坦工厂正在建设中。完全投产后将满足东南亚、非湘等地区的出口需求。 同时纯电动汽车除了需要动力锂电池外，还需要一块较小的启动电池。目前国产特斯拉配备的是进口的12V铅酸蓄电池，后续上海特斯拉100%国产，此块领域也将实现国产替代。骆驼作为国内最大汽车启停电池供应商，有可能成为国产特斯拉启动电池的供应简。 此外公司持股近20%的Rimac旗下电动跑车ConceptOne被誉为电动速度之王，核心人员来自法拉利、特斯拉等公司，主要客户包括阿斯顿马丁、柯尼塞格公司。目前投资浮盈超30%，在国内成立的合资公司已拥有5万套三电产能。 操盘策略  标的今日强势站上60日均线，我们可以知道对于一个标的来说60日均线往往是比较强的支撑和压力位，同时整个新能源板块近期催化也相对明显，标的今天强势启动，该股超短股性相对较差，我们更建议以波段的逻辑和玩法来炒作，后续有望随新能源板块出现比较强的超额收益。 疫情 中国电子建造完成全球最大新冠疫苗生产车间 新基建 工信部发布《2020年工业通信业标准化工作要点》，提出要聚焦5G网络与应用、人工智能、工业互联网、物联网、数据中心、车联网（智能网联汽车）、新材料等重点领域，以专项方式推进重点领域标准制定 利好 消费 大大：加大粮食生产政策支持力度，深入推进农业供给侧结构性改革。加强农业农村基础设施建设。要做好剩余贫困人口脱贫工作，做好易地扶贫搬迁后续扶持，强化返贫监测预警和动态帮扶，推动脱贫攻坚和乡村振兴有机衔接。 利好，业绩 沃森生物：与苏州艾博生物科技有限公司签署新型冠状病毒mRNA疫苗《技术开发合作协议》，致力于共同合作开展新型冠状病毒mRNA疫苗的临床前研究、临床研究并实施商业化生产。公司还与其签署了带状疱疹mRNA疫苗《技术开发合作协议》 利空，澄清及关注函 未名医药：与新冠疫苗研发单位北京科兴中维无股权关系 两连板泉峰汽车：目前公司业务不涉及华为5G相关产品 其他 快舟火箭、行云卫星首次“合体”，计划建成由80颗卫星组成的天基物联网星座 外交部：中美都表示应努力推动第一阶段经贸协议取得积极成效     今天社长就和大家聊到这里，朋友们下次见 注：部分信息来自券商和公开信息，未经许可禁止转载文章内容。文章内容仅为参考意见，不构成投资建议，股市有风险，投资谨慎!

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