机构疯了！说出这种话！

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首席看市

三大指数集体反弹，超预期，不过美中不足是量有点小，差点意思。

创业板指一度涨近1%，主要还是老的赛道导致的，锂电、风光储都是强势反弹，不错。

市场现阶段走的比想的好，昨天超3200股绿，今天超3200股红，震荡阶段特征。

第三轮涨价的锂矿

昨晚刚说过机构有些饥渴，结果晚上的电话会议就开始死命开始吹锂矿，还不错，算是吹成了一个。

另外加上，昨日西藏珠峰与阿根廷地方政府签订了盐湖开发投资协议，项目总产出大概会有年产10-15万吨。

利好就这么来了。

一句第三轮涨价，外加一句我们想和市场做一次抗争，直接引爆市场，板块几乎都涨停了。

板块也就起来了。

逻辑说复杂也不复杂，两个逻辑。

一个是年底净值还是要做的，毕竟机构对决月，对垒是凶了点。

另一个是产业逻辑还是顺畅，毕竟已经有部分卖方已经喊出了碳酸锂25万的价格，牛！

人有多大胆，地有多大产。

说这么多还是便宜呗，数据拉出来一看，低估，所以资金一点火就起来了。

这块拿点数据解剖下。

今年预计全球锂矿产量为55万吨LCE，明年的新增供给乐观预计在18万吨LCE左右，增速在30%左右。

但明年需求增速预计在50%左右，大于供给增速。

其次高价格下，企业只能选择优先消耗库存。

调研情况数据是下游正极厂库存普遍下降到半个月左右，年底前存在新一轮补库需求。

逻辑没问题，目前这么看锂矿价格难以下跌，外加明年需求旺季来临后，不排进一步上冲。

不管有什么说什么，锂再怎么紧缺，也是要考虑中下游的承受力。

大不了下游眼一闭，不买了，这多没意思。

锂电板块后续走势肯定还是大分化的。

短线看，资金拉上去承压。

产业看，中游材料明年的业绩压力确实很大，大家扩产太厉害了，所以撑不住。

后续板块还是可以继续做，毕竟资金面的催化还是够的，倒也不虚，不过注意故事结束了，记得走。

另外，多看看上游和下游，其他的一般。

相关公司：首推天齐锂业（锂价18万，明年估值20倍;锂价25万，明年估值12倍）、永兴材料（锂价18万明年估值16倍;锂价25万，明年估值11倍），看好赣锋锂业、天华超净盛新锂能、西藏矿业、科达制造。

光伏的新机会来了？

今天中午美国国际贸易法院（CIT）11月16日正式宣布恢复双面太阳能组件的201关税豁免权。

同时将该201条款关税税率从18%下调至15%。

对于板块来说可谓是利好，毕竟201政策之前是有压制的，现在意味着双面太阳能组进口到美国，且不再征收额外关税。

板块其实和锂有点像，都是跌多了，有利好，就起来。

这部分感觉还是差点意思，现在产业链价格博弈太复杂了，非常卷。

像设备、逆变器、硅片都不好研究。

目前看这个方向也就是EVA粒子相对好点。

今天也是应声大涨，不过EVA粒子化工属性强，投机为主。

东方盛虹：斯尔邦具备EVA光伏料产能20万吨

今年7月初，公司公告，拟通过发行股份及支付现金方式，作价143.6亿元收购实控人缪汉根旗下石化资产斯尔邦100%股权。

据西部证券研报，斯尔邦现有30万吨EVA产能，其中光伏料产能20万吨，为国内第一，东方盛虹有望大幅受益于EVA光伏料前景向好。

联泓新科：EVA料产能将达15万吨左右

公司具备EVA料产能12.1万吨，主要生产EVA线缆料和光伏料。预计公司EVA管式尾技改项目投产后，EVA产能将达到15万吨左右，光伏料产量占比有望提升至50%。据中金证券测算，EVA料价格每上涨1000元/吨，2022年公司EVA料产能对应的净利润将增厚1.13亿元。

在产业链下游，EVA光伏膜核心供应商主要有福斯特、斯威克、海优新材、上海天洋。

插上翅膀的科技线

半导体这两年开始变成渣男体质，姥姥不疼，舅舅不爱，不过带上消费属性就不一样了。

汽车电子今年确实比较香，毕竟用机构的话说“智能化、电动化推动汽车电子蓬勃发展”。

景气度就是好，外加大家都相信“未来汽车将成为最大的智能终端，其产品与服务体系将共同组成一个新型的场景和商业模式，成为一个新的生态系统”。

所以这块也倒是不低估，方向倒是很多功率半导体、车载摄像头、汽车连接器、动力电池结构件及FPC等相关厂商将深度受益。

走的都不错，不过这倒不是重点。

2021年对于半导体来看是不错的，总量增长和结构升级共振，不过需求结构出现分化。

2022年，我们预判可能需求结构或进一步分化，不过好在产能会出来。

对于消费类的会好很多，手机这个老增长点，不错，稳定低速增长。

VR/AR给产业带来新血液，今年VR总体出货量增长显著，有望成为VR/AR终端规模上量、显著增长的关键年份。

机构还是乐观的。

预计未来三年行业复合增长率超过80%。

年底宏观环境怎么样？

问了一圈，大家对经济基本面下行的程度尚有分歧。

这块社长隐晦点说，大家将就看。

房产事件的影响超乎投资者预期，但后续还看不到政策，还是差点意思。

不给政策，房产企业没有余力拿地，政策出来前难以恢复，后续还是要看政策落地是不是给流动性了。

所以我们预判明年二季度前，无论从销量、新楼盘数量还是投融资方面来看，房产企业状况都会非常不好。

这部分也就导致了债券市场收益率下行预期的重要理由之一。

其次是货币政策。

从现在的吹风来看，今年年底前货币政策可能会有放松。

目前债券收益率水平较平，短端利率始终难以下行，制约了收益率下行空间。

短端利率能够下调，倒是有机会打开下行空间，短端和长端利率债到明年一季度，会不错。

通胀方面这块就不说了，太敏感，不过整体是比较乐观的。 

首席策略

市场今天整体是超预期的，走的不错。

后面需要关注下市场的持续性，主要是锂为主吧，毕竟市场近期的新给的方向。

其他像元宇宙、汽配也都没问题，继续主线节奏。