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成交10004亿，较前一日缩量，北上资金，全天净流出10亿。到收盘，沪指涨0.88%、报收3625点，深成指涨0.82%，创业板指涨0.53%。……………… 今天现在最明显的感受就是市场全面走强，之前我们也说过现阶段市场是有一些非理性的行为，今天算是得到了修正。
同时现阶段市场也高位也是出现了明显的负反馈，整体来说还是维持之前的判断，高位继续边打边退，当然今天晚上三羊MA的停牌可能会对于高位有一些正向的刺激，但是本质上还是更利好低位的。后面我们建议大家以低位为主，同时现阶段市场发散了低价+小盘+国企改革这三条路径，后面在选股上也尽量的多往这方面去靠一靠，更容易获得资金的关注。……………… 地产股今天全面走强，地产算是咱们一直跟踪的板块，前期社长也说过地产政策面已经见底，后面更多是利好消息。
其实逻辑上很简单，当市场对一个板块预期已经完全归零后，出来一点相对正面的信息就容易成为利好，同时叠加上位置比较低，就很容易全面走强。近期主要消息是在政策面为主，这部分因为现在合规的问题，所以就不解读了，给大家分享下机构的看法，后面继续看好！收并购为盘活出险房企资产重要手段：销售下行叠加融资受困，2021 年 9月以来房企信用事件时有发生，多家中大型房企陷入流动性危机。我们认为解决当前流动性困局一方面需要政策端发力提振市场信心，另一方面房企开源节流积极自救也是必要举措。资产变现及项目转让为出险房企盘活现金流重要途径，本次央行、银保监会联合印发《关于做好重点房地产企业风险处置项目并购金融服务的通知》，意在加快协助出险房企完成项目转让，缓解出险房企流动性压力。政策多维度发力，收并购有望逐步放量：通知明确稳妥有序开展并购贷款业务、加大债券融资支持力度，支持优质房地产企业在银行间市场注册发行债务融资工具，募集资金用于重点房地产企业风险处置项目的兼并收购。近期已有招商蛇口等企业计划在银行间市场注册发行债务融资工具，募集资金用于房地产项目的兼并收购。在提高并购服务效率方面，通知建议：2）对于风险可控的项目，可以提前启动尽职调查和信贷审查；3）推动地方政府优化被收购房地产项目预售资金管理。同时加强并购贷款的风险控制和贷后管理。实际上从政策面看是更利好头部企业、国企的，不过市场目前风偏更多低价+小盘+国企改革，所以能明显感受到市场更多拉的都是题材方向，这部分因为不是咱们读者的风险取向，所以社长建议大家关注万科A，保利发ZHAN这类。……………… 近期锂价格其实已经走势非常强，但是二级市场因为风格，关注度较低，我们认为现阶段市场既然已经修复“偏见”，后续可以重点关注了。
首先聊一下这波涨价的逻辑：实际上社长一直认为涨价仅仅反映客观经济规律，价格由价值决定，并受供需关系影响。坦白来说不以个人/企业的喜好为转移，除非能改变供需，个人/企业的恐高只能改变短期的价格上涨节奏，无法改变价格的趋势。从近期数据来看下游积极入市采购是推升短期价格上涨的主因，工碳成交价已至27万，电碳成交价接近29万，远超18年18万的上一轮高点。很多自媒体都在说锂供给不行，这部分数据实话，21年锂产量51万吨，同比增24%，22年产量预计为68万吨，同比增33%。锂的供给增速在有色金属中居前，并不是供给收缩品种。社长认为核心还是矿业开发周期长最终导致供给弹性弱，大家应该知道国内80%锂矿依赖进口，和硅料等工业品不同，硅料投产周期短、增量大且确定性强，可以有效预测供需拐点，但锂资源开发到投产普遍三年以上，周期长。外加锂需求剧烈波动导致供需失衡，最终导致价格上涨。所以逻辑不复杂，但是调节起来就比较麻烦了，大家都不希望涨，但是没法办.......另外需要分析下涨价对于下游的压制，实际上社长认为任何涨价对于下游都有影响，这没办法，上游涨价只能减少部分需求来实现供需平衡，挤出部分需求属于正常现象。不过目前看比较超预期的是，锂下游对价格接受度远比市场想象的高，电动自行车9月因锂涨价锰酸锂减产，但目前已基本恢复。所以我们提出来一个看法——利润挤压，说白了就是涨价后面更多体现的是电动车产业链不同环节的利润分配，而不是牺牲消费，我们认为市场低估了产业链的成本消化能力。首先对于锂矿我们是很乐观的，社长认为板块是22和23年电动车产业链最确定短板（非供给收缩，需求增速持续大于供给）。这部分的第二次催化就是价格带动EPS快速增厚，个股PE估值快速下降，拭目以待。个股部分现阶来看，藏格矿YE仍然被低估，2022年预计产100万吨钾肥、1万吨碳酸锂和3万吨铜，净利润33亿元。……………… 今天说的比较多，希望大家好好消化，毕竟现阶段市场还是处于快速轮动的阶段。好的现象是可以看到低位明显是有资金关注的，后面整个市场机会会更多。其次是高位方向也不必悲观，仍有机会，不过我们建议大家谨慎关注，边打边退。免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
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