重大利空！？
原创：研报社社长 首席调研 2021-12-25
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成交11318亿，较前一日小幅放量，北上资金因节日原因周五关闭，暂无数据。到收盘，沪指跌0.69%、报收3618点，深成指跌1.03%，创业板指跌2.27%。个股涨停60家、跌停41家，市场赚钱效应分化仍然非常厉害，同时可以看到盘面中大部分标的都处于下跌状态，保持谨慎。……………… 周五市场整体表现是低于预期，无论是题材股还是机构方向表现都非常差。不过我们认为不必悲观，从数据上看情绪方面已经连续杀了三天，同时是给出三个冰点的结构，正常市场是极少有三冰点的数据，所以整体回暖的概率非常大。历史上虽然有四冰点出现，但是概率微乎其微，我们认为这里投机方向可能会迎来全面性回暖。周五指数方面的压制主要来自于锂电池方向的大跌，包括我们前期看好的锂矿也是被拖累了。实际从逻辑上看该部分下周一有望得到修正，该部分的解读在下个部分社长会和大家重点的聊一聊。……………… 本周锂电池主要问题是来自于宁德时DAI的大跌，从而引发整个市场情绪的崩溃，目前的宁德时DAI的问题资金众说纷纭，各种大跌的原因都有。主要催化还是在于周五盘中发酵了看空的文章导致的情绪性下跌，虽然目前板块本身有回调的压力，但是整体来说更多是情绪性导致的。所以目前看下周有望得到部分的修正，继续大跌的可能性比较小，市场有望企稳。目前锂电池板块在逻辑上还是较差，市场担心锂电材料景气度见顶带来的板块性杀估值，同时碳酸锂近期再次涨价市场担心侵蚀电池成本以外（锂矿板块现阶段逻辑比较好，但是资金担心下游接受不了，所以导致不敢入场，我们前期也说过现阶段的预期差在于利润转移，短期内回调后继续关注）。不过除了考虑这里成本上涨，还要考虑中游材料、铝、钢等材料下跌带动材料成本下降，以及电动车进入20%渗透率后开始起量阶段，规模效应带来的折旧、研发的摊销，仍然会带来新增长。……………… 近期海上风电被纳入国家能源局2022年工作重点任务。加快实施可再生能源替代行动，推进东中南部地区风电光伏就近开发消纳，积极推动海上风电集群化开发和“三北”地区风电光伏基地化开发，抓好沙漠、戈壁、荒漠风电光伏基地建设，启动实施“千乡万村驭风行动”“千家万户沐光行动”。积极稳妥发展水电，加快推进西南地区龙头水库电站建设，核准开工一批重大工程项目。实际上截至今年11月底，我国风电累计总装机容量为304.86GW（同比29%），占全国电源总装机比例约13%。其中21年1-11月新增装机24.7GW，占新增电源总装机比例约20%，装机量同比去年增长0.32%（去年受陆上风电“抢装潮”影响装机量较高），相比19年同期增长50%。据中国海洋工程咨询协会海上风电分会测算，若海上风电“十四五”期间实现平价，广东、江苏、浙江、山东四省海上风电增量在1200万-1600万千瓦。后续产业端不断有新催化，政策端不断有新引导，外加技术进步带来的降本效应，我们认为风电行业的机会随着而来。标的部分除了之前给大家梳理过的风电机会以外，今天给一个新标的。三峡能YUAN：背靠中国最大的清洁能源集团三峡集团，主营业务为风能、太阳能的开发、投资和运营，并积极推进储能、抽水蓄能、潮汐能等新业务。公司为国内最早布局海上风电的企业之一，先发优势明显，截至2021年上半年，公司已投运海上发电项目149万kW，在建规模294万kW，排名行业第一，占全国全部风电在建规模约20%。……………… 近期市场还是比较难做的，不过分析了现阶段两大市场压制的因素，我们倒认为新机会可能已经在来的路上，甚至周五极有可能成为市场的一个拐点，所以并不悲观。短期内短线可能会相对更好做一点，趋势部分今天我们覆盖了风电方向，标的近期也是走出了比较强的趋势预期，如果能有效突破，我们认为可以考虑。免责声明：以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导，不构成个股推荐。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担！
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